Apa Itu XTEN? (Arti, Kelebihan, Kekurangan)

Investasi dalam sekuritas treasury sering dianggap sebagai salah satu cara yang aman untuk memperoleh pendapatan stabil dengan risiko rendah. Salah satu alat investasi yang mempermudah akses ke sekuritas ini adalah XTEN, atau BondBloxx Bloomberg Ten Year Target Duration US Treasury ETF. Dalam blog ini, kita akan membahas apa itu XTEN, serta kelebihan dan kekurangannya.

Apa Itu XTEN?

XTEN adalah ETF yang diterbitkan oleh BondBloxx Investment Management yang berfokus pada investasi dalam obligasi pemerintah AS berjangka waktu 10 tahun. Singkatan dari BondBloxx Bloomberg Ten Year Target Duration US Treasury ETF, XTEN menawarkan cara hemat biaya dan efisien untuk berinvestasi dalam sekuritas treasury jangka menengah.

ETF ini mematuhi Bloomberg U.S. Treasury 10 Year Target Duration Index, yang dirancang untuk melacak kinerja obligasi treasury AS dengan durasi target sekitar 10 tahun. Indeks ini memungkinkan investor untuk memperoleh eksposur optimal terhadap sekuritas treasury 10 tahun, yang dikenal memiliki stabilitas yang tinggi.

Fitur Utama XTEN

• Durasi Target 10 Tahun: XTEN berfokus pada obligasi treasury AS dengan durasi target sekitar 10 tahun.
• Diversifikasi Obligasi: Melibatkan sejumlah obligasi treasury yang berbeda untuk mencapai target durasi.
• Risiko Kredit Rendah: Diinvestasikan dalam obligasi yang di-back oleh pemerintah AS, yang memiliki risiko kredit sangat rendah.

Indeks ini menggabungkan obligasi treasury dengan berbagai maturitas untuk mencapai durasi target. Ini memberikan keunggulan dalam menstabilkan volatilitas durasi dan memastikan aliran pendapatan yang konsisten.

Komposisi XTEN

XTEN terdiri dari obligasi treasury AS yang memiliki durasi sekitar 10 tahun. Proses seleksi dan penyeimbangan ETF dilakukan secara berkala untuk menjaga target durasi tetap sesuai. Ini membuat XTEN menjadi pilihan yang stabil dan dapat diandalkan bagi investor yang mencari eksposur terhadap obligasi pemerintah AS.

Kelebihan XTEN

Stabilitas yang Tinggi

Obligasi pemerintah AS dikenal karena stabilitas dan keamanannya. XTEN, yang berinvestasi secara eksklusif dalam obligasi treasury ini, menawarkan stabilitas yang tinggi kepada para investornya. Dalam pasar bearish atau ekonomi yang tidak pasti, investasi dalam obligasi treasury sering dijadikan tempat berlindung yang aman.

Mengurangi Risiko Kredit

Salah satu keunggulan utama dari XTEN adalah rendahnya risiko kredit. Karena obligasi ini di-back oleh pemerintah AS, risiko gagal bayar (default risk) sangat rendah. Ini memberikan rasa aman bagi investor yang mencari pelindungan modal.

Biaya Rendah

Seperti kebanyakan ETF, XTEN menawarkan biaya pengelolaan yang rendah dibandingkan dengan investasi langsung dalam obligasi treasury individu. Biaya rendah ini meningkatkan efisiensi investasi dan memungkinkan investor untuk memaksimalkan pengembalian bersih.

Diversifikasi Durasi

Dengan menggabungkan berbagai obligasi treasury untuk mencapai durasi target 10 tahun, XTEN menawarkan diversifikasi yang lebih baik dalam portofolio treasury. Ini membantu mengurangi risiko durasi terkait dengan investasi dalam satu obligasi tertentu.

Kekurangan XTEN

Yield yang Relatif Rendah

Meskipun stabil, yield dari obligasi treasury 10 tahun cenderung lebih rendah dibandingkan dengan peluang investasi lainnya seperti saham atau obligasi perusahaan dengan yield tinggi. Bagi investor yang mencari tingkat pengembalian yang lebih tinggi, XTEN mungkin tidak cukup menarik.

Sensitivitas terhadap Suku Bunga

Obligasi dengan durasi lebih panjang, seperti yang terdapat dalam XTEN, lebih sensitif terhadap perubahan suku bunga. Kenaikan suku bunga dapat menyebabkan penurunan harga obligasi, yang berdampak negatif pada nilai ETF. Hal ini perlu diperhatikan oleh investor yang sensitif terhadap volatilitas harga.

Strategi Investasi XTEN

XTEN dapat menjadi bagian penting dari portofolio investasi bagi mereka yang mencari stabilitas dan pengurangan risiko kredit dengan tetap mendapatkan pengembalian yang lebih baik daripada rekening tabungan atau CD (Certificate of Deposit). Berikut beberapa strategi investasi yang dapat diaplikasikan pada XTEN:

Strategi Investasi Jangka Menengah

Karena XTEN berfokus pada obligasi dengan durasi 10 tahun, investasi jangka menengah dalam ETF ini bisa sangat cocok. Investor yang memiliki horizon investasi sekitar 5-10 tahun dapat memanfaatkan stabilitas dan pengembalian tetap dari obligasi treasury ini.

Diversifikasi Portofolio

XTEN dapat digunakan untuk menyeimbangkan portofolio yang sebagian besar terdiri dari aset berisiko lebih tinggi seperti saham. Eksposur terhadap obligasi treasury melalui XTEN dapat mengurangi volatilitas portofolio secara keseluruhan dan memberikan pendapatan tetap.

Pelindung Nilai Terhadap Volatilitas

Dalam situasi pasar yang tidak menentu atau memprediksi penurunan ekonomikal, XTEN bisa digunakan sebagai pelindung nilai untuk membatasi risiko penurunan nilai aset lainnya. Secara umum, obligasi treasury cenderung berkinerja baik dalam lingkungan suku bunga rendah dan resesi, menawarkan perlindungan tambahan.

Kesimpulan

XTEN adalah ETF yang dikhususkan untuk memberikan eksposur stabil dan aman terhadap obligasi treasury AS dengan durasi sekitar 10 tahun. Dengan kelebihannya seperti stabilitas tinggi, risiko kredit rendah, dan biaya pengelolaan yang rendah, XTEN adalah pilihan yang menarik bagi investor yang mencari pendapatan tetap dengan tingkat keamanan yang tinggi.

Namun, investor juga perlu mempertimbangkan kekurangannya, seperti yield yang relatif rendah dan sensitivitas terhadap perubahan suku bunga. Dengan strategi investasi yang tepat, XTEN bisa menjadi aset yang berharga dalam portofolio investasi Anda, terutama untuk kepentingan jangka menengah dan sebagai pelindung terhadap volatilitas pasar.