Apa Itu DMAR? (Arti, Kelebihan, Kekurangan)

Ketidakpastian di pasar saham global telah menegaskan pentingnya diversifikasi dan perlindungan pada portofolio investasi. Dalam konteks ini, DMAR (FT Vest US Equity Deep Buffer ETF - March) dipandang sebagai produk ETF inovatif yang dirancang untuk memberikan perlindungan terhadap penurunan pasar yang signifikan sambil tetap memungkinkan partisipasi dalam apresiasi pasar yang moderat. Hari ini, kita akan membahas apa itu DMAR, bersama dengan kelebihan dan kekurangannya.

Apa Itu DMAR?

DMAR adalah singkatan dari FT Vest US Equity Deep Buffer ETF - March. ETF ini termasuk dalam kategori buffer ETF, yang dirancang untuk melindungi investor dari penurunan pasar yang signifikan hingga tingkat tertentu, sambil memungkinkan penambahan nilai saat pasar naik.

Fitur Utama DMAR

• Perlindungan Penurunan yang Dalam: DMAR menyediakan perlindungan (buffer) hingga penurunan tertentu, biasanya antara 5% hingga 30%, tergantung pada desain spesifiknya.
• Kenaikan Terbatas: Dalam skenario pasar yang menguat, DMAR memberikan potensi keuntungan yang dibatasi oleh cap yang telah ditentukan sebelumnya.
• Reset Tahunan: Fitur buffer dan cap dari DMAR reset setiap tahun di bulan Maret, yang berarti perlindungan dan batas kenaikan diperhitungkan ulang setiap tahun.

Komposisi DMAR

DMAR diinvestasikan dalam suatu portofolio opsi dan derivatif yang dirancang untuk mereplikasi kinerja indeks S&P 500 sementara memberikan perlindungan penurunan. Sementara itu, bagian dari dana diinvestasikan dalam instrumen pendapatan tetap atau obligasi untuk mendukung mekanisme buffer dan cap.

Kelebihan DMAR

Perlindungan dari Penurunan Pasar

Ini adalah salah satu alasan utama mengapa investor memilih DMAR. Dengan fasilitas buffer yang disediakan, investor dapat merasa lebih aman terhadap penurunan pasar yang signifikan hingga batas buffer yang diinginkan. Misalnya, jika DMAR memiliki buffer hingga 15%, investor akan terlindungi dari penurunan harga pasar hingga 15%.

Ideal untuk Investor Konservatif

Untuk investor yang tidak nyaman dengan volatilitas pasar yang tinggi atau yang mendekati masa pensiun, DMAR adalah alat investasi yang sangat berguna. Ini memberikan keseimbangan antara perlindungan terhadap kerugian yang mendalam dan paparan yang cukup terhadap kenaikan pasar.

Manajemen Risiko yang Efisien

Dengan perlindungan dan cap keuntungan yang jelas, DMAR memungkinkan investor untuk memiliki pandangan yang lebih pasti tentang risiko dan pengembalian portofolio mereka. Manajemen risiko yang lebih baik dapat dicapai tanpa harus terus-menerus memonitor pasar.

Kekurangan DMAR

Pembatasan pada Potensi Keuntungan

Salah satu kekurangan utama DMAR adalah batas atas kenaikan yang ditentukan oleh cap. Jika pasar meningkat drastis lebih dari cap yang ditetapkan, investor dalam DMAR hanya akan mendapatkan pengembalian hingga batas itu, mengorbankan potensi keuntungan dari apresiasi pasar yang lebih tinggi.

Biaya yang Lebih Tinggi

Buffer ETF seperti DMAR biasanya memiliki biaya manajemen yang lebih tinggi dibandingkan ETF tradisional karena strategi investasi yang lebih kompleks melibatkan opsi dan derivatif. Ini bisa mengurangi keuntungan bersih dalam jangka panjang.

Risiko Reset Tahunan

Perlindungan buffer dan cap keuntungan reset setiap tahun, yang berarti bahwa investor mungkin tidak terlindungi jika terjadi penurunan setelah reset tetapi sebelum reset berikutnya. Ini menciptakan kompleksitas tambahan dalam perencanaan investasi jangka panjang.

Strategi Investasi DMAR

Alokasi Diversifikasi

DMAR sebaiknya digunakan sebagai bagian dari strategi diversifikasi dalam portofolio. Ini memberikan perlindungan terhadap penurunan drastis di bagian portofolio yang lain yang mungkin lebih agresif atau lebih volatil.

Pendekatan Jangka Menengah

Produk seperti DMAR lebih cocok untuk investasi jangka menengah, dengan horizon investasi antara 3 hingga 5 tahun. Mengingat cap dan reset tahunan, DMAR mungkin tidak ideal untuk tujuan paling jangka pendek atau jangka panjang yang ekstrem tanpa strategi tambahan.

Fokus pada Perlindungan Modal

Oleh karena karakteristik perlindungan penurunannya, DMAR sangat cocok untuk investor yang fokus pada proteksi modal dibandingkan pertumbuhan ekspansif. Ini ideal untuk individu yang mendekati masa pensiun atau mereka yang ingin mengamankan bagian aset dari fluktuasi pasar tajam.

Investasi pada DMAR cocok bila Anda ingin menyeimbangkan risiko namun tetap ingin berpartisipasi dalam kenaikan pasar dengan perlindungan yang disediakan. Selalu penting untuk menilai tujuan keuangan pribadi Anda dan mempertimbangkan konsultasi dengan penasihat keuangan sebelum membuat keputusan investasi.