PFMとは何ですか？（意味、メリット、デメリット）

国民年金の不安定さにより、私的年金の必要性が増しています。このような状況の中、PFM（Invesco Dividend Achievers™ ETF）は、長期投資の配当ETFとして年金準備や早期退職に多く活用されています。PFMに10年〜20年の間、継続的に長期投資を行うことで、月に20万円〜30万円の配当金を受け取る可能性があります。今回は、PFMの概要、メリット、およびデメリットについて詳しく見ていきます。

PFMとは？

PFMは、米国株式市場で配当株として人気のあるETFです。正式名称はInvesco Dividend Achievers™ ETFで、Invesco配当アチーバーズETFとも呼ばれています。

PFMは、NASDAQ US Broad Dividend Achievers™ Indexを追跡するETFです。この指数は、単に高配当を支払う企業ではなく、持続的に配当を増加させてきた企業に投資する点で他のETFとは一線を画しています。

一般的な配当ETFは、高配当を提供する企業に主に投資します。しかし、PFMが追跡する指数は、少しの増加であっても継続的に配当を増やしてきた企業に投資します。過去から現在まで配当成長率が増加してきたため、この戦略によりPFMは年金型株式として人気があります。

PFMの主要な特徴

• 最低10年間連続で配当を実施した企業
• 一定の流動性と規模を持つ企業
• 検索基準を満たす最上位の企業群

企業の選定は市場の要件を満たしているかを重視し、投資家にとって安定した配当を提供する安全性と成長ポテンシャルを追求します。

PFMの構成

PFMは、MSFT、AAPL、PG、JNJなど、配当株としてよく知られた企業で構成されています。配当金を継続的に増やしてきた企業を中心に編成されており、さまざまな産業分野で構成されています。つまり、PFMは新興ベンチャー企業よりも財務が健全で流動性の高い大企業で構成されています。

PFMのメリット

継続的な配当金の増加

過去10年間の配当金支払い履歴を年間データに換算すると、一度も前年対比で配当金が減少することなく継続的に増加していることがわかります。これがPFMを選択する最大の理由です。過去10年間のデータを基に、今後も継続的な増加が見込まれると投資家は信じています。

2023年までの配当成長率は一定の年次増加率を示しており、PFMの年間平均配当成長率も高い数値を記録しています。短期の配当ETF投資では高配当を提供する他のETFもありますが、老後の準備や早期退職を目指して10年以上の長期投資を計画しているなら、PFMが最適な選択です。

低い経費率

ETF投資の重要な要素の一つは経費率です。経費率はETF投資時にその証券会社または資産運用会社に支払う手数料です。毎年利益に対してその経費率を支払う必要があります。PFMの経費率は年0.53%で、いくつかの他のETFに比べて若干高めですが、その分安定した配当成長が期待できます。

低い経費率は特に長期投資において重要です。毎年支払う必要があるため、長期的に投資コストを削減し、純利益を増加させる役割を果たします。

安定した株価の推移

PFMは株価の上昇によるキャピタルゲインよりも配当金を目的として投資するETFであり、安定した株価の推移が大きなメリットです。一般的なETFは株価の上昇傾向が高いほど下落傾向も大きく、下落時の圧力に耐えるのは容易ではありません。しかし、PFMは多くの財務が健全な大企業で構成されているため、株価の変動性が比較的低いです。投資家は安定した投資環境を享受できます。

PFMのデメリット

低い配当利回り

PFMの配当利回りは2%〜2.5%で推移しています。配当ETFとしては相対的に低い配当利回りです。例えば、SCHDは3%以上の配当利回りを示しています。このため、短期的に高配当を期待する投資家には必ずしも適していません。

短期投資家には不向き

2〜3年や5年などの短期投資家には不向きです。10年以上の長期的な投資を行った場合、配当再投資の複利効果を通じて大きな利益を期待できます。短期利益を追求する投資家には、他の戦略やETFがより適しているかもしれません。

PFM投資戦略

PFMは株価上昇率の高いテクノロジー株の割合が一定程度あるため、短期的な株価成長を少し期待することもできます。それにもかかわらず、PFMが多くの人気を持つ理由は、配当株ETFとして多様なメリットがあり、特に安定した配当収益を提供し、長期的な投資に適しているからです。

長期投資戦略

PFMに投資するには最低10年以上の長期投資が推奨されます。PFMは他の配当株ETFに比べて配当利回りが相対的に高くはありませんが、安定した配当成長と継続的な株価上昇が特徴です。もし2〜3年または10年以下の短期投資計画があるなら、PFMよりも高配当を提供する他のETFを検討するのが良いでしょう。

10年以上の投資計画があるなら、PFMは年金や老後準備に最も適した商品の一つです。PFMは市場の平均上昇率を追随し、配当金が継続的に増加する企業に投資するため、時間が経つにつれて配当金規模も継続的に増加します。

複利効果の極大化

PFMに毎月一定金額を積立し、配当金を再投資することで、複利の効果を通じて資産規模を迅速に成長させることができます。長期的な投資と配当金再投資を通じて安定した収益を創出し、年金や老後対策に適した投資です。