Что такое VIXY? (Определение, преимущества, недостатки)

В современном мире инвестиций, управление рисками и защита капитала становятся все более важными. Одним из инструментов, используемых для хеджирования и снижения риска в портфеле, является VIXY. Давайте разберем, что такое VIXY, его преимущества и недостатки.

Что такое VIXY?

VIXY — это ETF на американском фондовом рынке, ориентированный на краткосрочные фьючерсы VIX. Полное название — ProShares VIX Short-Term Futures ETF, часто сокращаемое до VIXY.

VIX, или CBOE Volatility Index, известен как "Индекс страха", который измеряет ожидаемую волатильность рынка на основе опционов на S&P 500. VIXY следует за индексом S&P 500 VIX Short-Term Futures Index, предоставляя инвесторам возможность получить доступ к фьючерсам VIX.

Основные характеристики VIXY

• Фьючерсы на VIX с коротким сроком действия (от 1 до 2 месяцев)
• Обновление состава фьючерсов ежемесячно
• Направлена на предоставление возврата, соответствующего дневному приросту индекса S&P 500 VIX Short-Term Futures Index

VIXY предназначен для использования в качестве страхования против рыночных просадок и обеспечения ликвидности в волатильных рынках.

Состав VIXY

VIXY включает в себя краткосрочные фьючерсы на VIX, что делает его инструментом для агрессивных стратегий управления рисками. Его состав постоянно обновляется, чтобы сохранить краткосрочную природу и высокую чувствительность к изменениям волатильности рынка.

Преимущества VIXY

Хеджирование против рыночных просадок

Одним из главных преимуществ VIXY является его способность действовать как страховка против значительных рыночных просадок. Когда рынок падает, волатильность, как правило, увеличивается, что приводит к росту стоимости VIXY.

Высокая ликвидность

VIXY часто торгуется на высоких объемах, предлагая инвесторам ликвидный способ входа и выхода из позиций. Это делает его привлекательным для инвесторов, ищущих быструю и эффективную реализацию инвестиционных решений.

Прозрачность и простота использования

ETF предлагаются высокой прозрачностью, где инвесторы могут легко отслеживать его стоимость и состав. Это облегчает управление позициями и мониторинг эффективности.

Недостатки VIXY

Высокая волатильность и риск

VIXY предназначен для краткосрочных стратегий и может демонстрировать высокую волатильность. Это делает его рискованным инструментом для долгосрочных инвесторов, стремящихся к стабильным и предсказуемым доходам.

Постоянные издержки ребалансировки

Помимо стандартных эксплуатационных расходов, VIXY сталкивается с постоянными издержками ребалансировки фьючерсных контрактов. Это может оказать неприятное влияние на общую доходность инвестиций.

Эрозия стоимости из-за контанго

VIXY подвержен эффекту контанго, когда краткосрочные фьючерсные контракты обычно торгуются выше, чем долгосрочные. Это приводит к эрозии стоимости со временем, особенно при длительном удержании позиций.

Инвестиционная стратегия VIXY

VIXY не подходит для всех типов инвесторов. Это специализированный инструмент, предназначенный для активных трейдеров и тех, кто ищет хеджирование против краткосрочных рыночных рисков.

Краткосрочная инвестиционная стратегия

Для использования VIXY требуется глубокое понимание волатильности и фьючерсных рынков. Это делает его полезным в краткосрочных стратегиях, когда прогнозируется высокая турбулентность на рынке. Прибыль от VIXY обычно достигается за счет быстрого реагирования на рыночные изменения и точного времени входа и выхода из позиций.

Дополнение к портфелю для хеджирования

Инвесторы могут включать VIXY в свои портфели в качестве хеджирования против серьезных рыночных просадок. Это позволяет уменьшить общее рыночное воздействие на портфель, сохраняя при этом возможность получения прибыли в условиях высокой волатильности.

В заключение, VIXY является мощным инструментом для управления рисками и защиты капитала на волатильных рынках. Однако его использование требует тщательного анализа и понимания рисков, связанных с фьючерсами на волатильность.