Что такое UBT? (Определение, преимущества, недостатки)

ProShares Ultra 20+ Year Treasury ETF, более известный как UBT, представляет собой инвестиционный фонд, ориентированный на долгосрочные казначейские обязательства США. Этот ETF позволяет инвесторам получить доступ к длинным срокам казначейских облигаций, предлагая потенциально высокие доходы при увеличенной волатильности. В данной статье мы рассмотрим, что такое UBT, его преимущества и недостатки.

Что такое UBT?

UBT — это биржевой фонд (ETF), который стремится предоставить в два раза больше ежедневного дохода до налогообложения, связанного с индексом ICE U.S. Treasury 20+ Year Bond. Это означает, что если базовый индекс увеличивается на 1% за день, то стоимость UBT может увеличиться примерно на 2%, и наоборот.

UBT ориентирован на инвесторов, желающих обратиться к долгосрочным казначейским облигациям, получая при этом потенциально более высокие доходы за счет применения финансового рычага.

Основные характеристики UBT

• Финансовый рычаг: UBT использует заемные средства с целью удвоить доход от инвестиций в казначейские облигации.
• Длинные сроки облигаций: Фонд инвестирует в казначейские обязательства США со сроком погашения более 20 лет.
• Дневное ребалансирование: ETF ежедневно ребалансируется, чтобы поддерживать двукратное соотношение к базовому индексу.

Состав UBT

Состав UBT включает казначейские облигации США с длительным сроком погашения. Из-за своей ориентации на длинные сроки и используемый леверидж, этот фонд может демонстрировать значительные колебания стоимости.

Преимущества UBT

Потенциально высокие доходы

Использование финансового рычага позволяет UBT удваивать доход от базовых активов. Это означает, что инвесторы могут получить более высокую доходность по сравнению с обычным ETF на длительные казначейские облигации при условии благоприятного рыночного движения.

Защита в условиях экономической нестабильности

Казначейские облигации США считаются безопасными инвестициями в периоды экономической нестабильности. Инвесторы часто обращаются к ним в моменты рыночной неопределенности, что может приводить к росту стоимости длинных облигаций и, соответственно, UBT.

Диверсификация портфеля

Добавление UBT в инвестиционный портфель может помочь диверсифицировать риски, так как казначейские облигации часто ведут себя противоположно по отношению к более волатильным активам, таким как акции.

Недостатки UBT

Высокая волатильность

Использование левериджа делает UBT высоковолатильным инструментом. При неблагоприятных рыночных условиях убытки могут мультиплицироваться пропорционально использованному рычагу, приводя к значительным потерям.

Не подходит для долгосрочных инвестиций

Дневное ребалансирование UBT может приводить к значительному уменьшению доходности в долгосрочной перспективе из-за эффекта "сложных процентов на убытки". Этот ETF предназначен преимущественно для краткосрочного использования.

Высокие расходы

Использование заемных средств и активное управление увеличивают операционные расходы фонда. Это может снижать чистую доходность для инвесторов, особенно при длительном удержании позиций.

Инвестиционная стратегия UBT

UBT не подходит для консервативных и долгосрочных инвесторов. Он предназначен для тех, кто обладает высоким уровнем толерантности к риску и предпочитает активное управление своими инвестициями.

Короткосрочная инвестиционная стратегия

Для инвестирования в UBT рекомендуется краткосрочный горизонт, так как его структура и стратегия предполагают высокую волатильность. Использование UBT лучше всего подходит для спекулятивных сделок или для хеджирования позиций на краткосрочные сроки.

Хеджирование рисков

Инвесторы могут использовать UBT для хеджирования своих портфелей. Например, в условиях ожидающегося снижения процентных ставок стоит инвестировать в UBT, чтобы воспользоваться ростом стоимости долгосрочных казначейских облигаций.

Преимущество при падении рынка

UBT также может использоваться для игры против других более волатильных активов в портфеле. Например, в условиях рыночной коррекции, когда акции могут падать, стоимость казначейских облигаций и, соответственно, UBT может расти.

Заключение

UBT представляет собой мощный финансовый инструмент для тех, кто готов принять на себя высокий уровень риска ради потенциально высоких доходов. Этот ETF более подходит для спекулятивных и хеджированных стратегий, а не для долгосрочных инвестиционных целей. При использовании UBT важно помнить о потенциальных рисках и управлять своими инвестициями аккуратно и осознанно.