Что такое TBX? (Определение, преимущества, недостатки)

В условиях экономической неопределенности и волатильности рынка, инвесторы часто ищут инструменты, которые могут предоставить защиту и возможность заработать на падении цен. Таким инструментом является TBX (ProShares Short 7-10 Year Treasury). В этой статье мы рассмотрим, что такое TBX, его преимущества и недостатки.

Что такое TBX?

TBX — это биржевой фонд (ETF), который пытается получить результаты инвестиционных доходов, обратно пропорциональные ежедневным результатам индекса ICE U.S. Treasury 7-10 Year Bond Index. Другими словами, TBX предназначен для зарабатывания на падении стоимости долгосрочных казначейских облигаций США с сроком погашения от 7 до 10 лет.

Основные характеристики TBX

• Обратная доходность: TBX ориентирован на получение доходности от падения цен на 7-10-летние казначейские облигации США.
• Ежедневная перепозиционировка: Фонд обновляет свои позиции ежедневно, чтобы поддерживать обратную корреляцию с базовым индексом.
• Ликвидность: TBX торгуется на крупных биржах и привлекает высокий объем торгов, обеспечивая высокую ликвидность.

Преимущества TBX

Защита от повышения процентных ставок

Одним из основных преимуществ TBX является его способность защищать портфель от повышения процентных ставок. Когда процентные ставки растут, цены на долгосрочные казначейские облигации падают, и TBX зарабатывает на этом.

Возможность заработка на медвежьем рынке облигаций

TBX позволяет инвесторам зарабатывать на медвежьем рынке облигаций, без необходимости напрямую коротить казначейские облигации. Это может быть особенно полезно в периоды экономической нестабильности или инфляции, когда цены на облигации имеют тенденцию к снижению.

Диверсификация портфеля

Инвестирование в TBX может добавить элемент диверсификации к вашему портфелю. Этот фонд ведет себя наоборот к большинству традиционных активов и может служить страховкой в периоды рыночной турбулентности.

Недостатки TBX

Ежедневная ребалансировка

TBX переустанавливает свои позиции ежедневно, что может привести к ошибкам отслеживания и снижению эффективности в долгосрочном периоде из-за компаундирования. Инвесторы должны внимательно учитывать эти факторы перед долгосрочными инвестициями.

Высокие комиссии

Как и у большинства обратных ETF, у TBX могут быть комиссии выше, чем у традиционных ETF. Это может снизить общую доходность инвесторов, особенно за длительные периоды.

Ограниченная полезность в долгосрочной перспективе

TBX предназначен для краткосрочных инвестиционных стратегий и может не подходить для долгосрочных инвестиций. Инвесторы, планирующие держать фонд в течение нескольких лет, могут обнаружить, что его эффективность снижается из-за ежедневной ребалансировки и комиссий.

Инвестиционная стратегия TBX

TBX может быть полезен для опытных инвесторов, которые хотят воспользоваться изменениями процентных ставок или защитить свой портфель от снижения цен на облигации. Однако, из-за его специфических характеристик и риска, он подходит не всем.

Краткосрочные инвестиции

TBX наиболее эффективен для краткосрочных спекулятивных стратегий. Инвесторы могут использовать этот фонд для краткосрочных позиций, отвечая на конкретные рыночные сигналы или изменения в монетарной политике.

Хеджирование

Инвесторы, имеющие значительные позиции в долгосрочных казначейских облигациях, могут использовать TBX для хеджирования своих рисков. Это может быть особенно полезно в периоды ожидания роста процентных ставок.

Заключение

TBX (ProShares Short 7-10 Year Treasury) является специфическим инструментом для тех, кто хочет защитить свой портфель от падения цен на казначейские облигации или заработать на росте процентных ставок. Однако его следует использовать осторожно, учитывая дополнительные риски и комиссии, сопряженные с такими фондами.