Что такое SHM? (Определение, преимущества, недостатки)

В условиях низких процентных ставок и поиска альтернативных источников доходности, инвесторы часто обращают внимание на муниципальные облигации как надежный инструмент для сохранения капитала и получения стабильного дохода. Один из популярных ETF, который сосредоточен на краткосрочных муниципальных облигациях, это SHM. Сегодня мы разберем, что такое SHM, его преимущества и недостатки.

Что такое SHM?

SHM — это фонд, торгуемый на бирже (ETF), который специализируется на краткосрочных муниципальных облигациях. Полное название фонда — SPDR Nuveen Bloomberg Short Term Municipal Bond ETF.

SHM следует за индексом Bloomberg 1-5 Year Blend (1-6 Year Maturity) Municipal Bond Index. Этот индекс включает в себя краткосрочные муниципальные облигации с различными сроками погашения и высокими кредитными рейтингами.

Основные характеристики SHM

• Инвестиции в высококачественные краткосрочные муниципальные облигации
• Средний срок погашения облигаций в штуках от 1 до 5 лет
• Высокая ликвидность и низкий риск

Преимущества SHM

Низкий Кредитный Риск

Облигации, включенные в SHM, имеют высокие кредитные рейтинги, что снижает риск дефолта и обеспечивает стабильный доход.

Налоговые Преимущества

Доход по муниципальным облигациям обычно освобожден от федерального подоходного налога, что может значительно увеличить чистую доходность для инвесторов с высокими налоговыми ставками.

Низкая Волатильность

По сравнению с облигациями с более длительным сроком погашения, краткосрочные муниципальные облигации, включенные в SHM, показывают меньшую волатильность и являются хорошим выбором для инвесторов, ищущих стабильность и сохранение капитала.

Ежемесячные Выплаты Процентов

SHM выплачивает проценты ежемесячно, что делает его привлекательным для инвесторов, ищущих стабильный поток доходов.

Недостатки SHM

Низкая Доходность

Одним из основных недостатков SHM является относительно низкая доходность по сравнению с облигациями более длинного срока или корпоративными облигациями с более высоким риском.

Изменения Процентных Ставок

Даже несмотря на то, что SHM инвестирует в краткосрочные облигации, он все равно подвержен изменениям процентных ставок. В случае повышения ставок стоимость облигаций в фонде может снизиться.

Инвестиционная стратегия с SHM

Сохранение капитала

SHM отлично подходит для инвесторов, которые ценят сохранение капитала и стабильный доход, а также готовы пожертвовать потенциальной высокой доходностью ради низкого риска.

Диверсификация портфеля

Инвестирование в SHM может служить хорошим средством диверсификации портфеля, добавляя стабильный фиксированный доходовой компонент к более рискованным активам, таким как акции.

Заключение

SHM представляет собой надежный инструмент для тех, кто ищет стабильный доход с низким риском и возможностью снижения налогового бремени. Он не может предложить высокую доходность, как более рискованные активы, но его преимущества в сохранении капитала и стабильности делают его привлекательным для многих инвесторов, особенно в условиях неопределенности на рынке.