SPABが何ですか？（意味、メリット、デメリット）

増え続ける低金利政策と市場の不確実性に対処するため、多くの投資家がインカムを提供する固定収益商品への投資を検討しています。その中でSPAB（SPDR Portfolio Aggregate Bond ETF）は、多様な債券ポートフォリオを通じて安定した収益を求める投資家にとって有力な選択肢です。ここでは、SPABの概要、メリット、およびデメリットについて詳しく見ていきます。

SPABとは？

SPABは、米国市場における広範な債券市場に分散投資するETF（上場投資信託）です。正式名称は SPDR Portfolio Aggregate Bond ETF であり、米国の債券市場全体を網羅するBloomberg Barclays U.S. Aggregate Bond Indexを追跡します。

このインデックスは、米国政府債、投資適格の企業債、および不動産担保証券（RMBS）などを含む、さまざまな債券で構成されています。これにより、SPABは広範な債券市場へのアクセスを投資家に提供し、リスク分散を図ることができます。

SPABの主要な特徴

• 米国政府および政府関連債券、投資適格の企業債券、資産担保証券への投資
• Bloomberg Barclays U.S. Aggregate Bond Indexを追従
• 幅広い債券市場への分散投資

SPABの構成

SPABは、USトレジャリー、政府関連機関の債券、大手企業の社債（グレードインベストメント）および住宅ローン担保証券（RMBS）などといった多様な債券で構成されています。これにより、ポートフォリオ全体が利回り、信用リスク、金利リスクの観点からバランスされています。

SPABのメリット

安定した収益源

債券ETFは通常、株式ETFよりも価格変動が少なく、一定のインカムを提供します。SPABは広範な債券市場に分散投資しているため、投資家は金利や信用リスクの変動から得られる安定した収益を期待できます。

分散投資効果

SPABは多様な債券市場に投資することで、特定の企業やセクターに対するリスクを低減します。特に、米国政府債や大手企業債などの安全性の高い債券を含むため、リスク分散の効果が期待できます。

低コスト

SPABの経費率は0.04%と非常に低く、他の債券ETFと比較しても手頃な投資コストを維持しています。低い経費率は特に長期投資においてメリットとなり、ネットリターンを高めることができます。

簡便な購入方法

SPABは上場しているため、株式と同様に市場で手軽に売買できます。個別債券を購入するときのような面倒な手続きが不要で、気軽に投資を始めることができます。

SPABのデメリット

金利リスク

債券の価格は金利の変動に敏感です。金利が上昇すると既存の債券価格は下落する傾向があります。SPABも例外ではなく、金利上昇局面では価格が下落するリスクがあります。

信用リスク

広範な債券市場に投資するとはいえ、企業債には企業の経営状態による信用リスクが伴います。特に景気後退期には企業の信用力が低下し、債務不履行のリスクが高まります。

低い利回り

債券ETFとしての性質上、利回りは株式ETFに比べて低くなる傾向があります。特に低金利環境下では、キャッシュフローが抑制されるため、大きなインカムを期待するには不向きです。

SPAB投資戦略

SPABは安定した収益を重視し、広範な債券市場での分散投資を求める投資家に適しています。以下に、SPABを利用した幾つかの具体的な投資戦略を紹介します。

長期安定収益戦略

SPABは債券市場全体に幅広く投資するため、長期的な安定収益を狙う投資家に適しています。毎月一定金額を積立てることで、ドルコスト平均法を利用し、リスクを分散しながら資産を増やすことができます。

ポートフォリオの分散

株式市場に依存したポートフォリオは、株価の大きな変動リスクにさらされることがあります。これに対し、SPABを加えることで債券という異なる資産クラスを取り込み、ポートフォリオ全体のリスクを分散させることができます。

インカム補完

定期的なインカム収入を求める投資家にとって、SPABは手軽な選択肢となります。年金や給与外の安定した収入を補完するために、SPABからの利息収入を利用することができます。

SPABは広範な債券市場に分散投資し、低リスクかつ安定した収益を提供するETFです。その低コストと分散効果、簡便な購入方法が、多くの投資家にとって魅力的です。長期的に安定したインカムを求める方には、SPABが有力な投資選択肢となり得ます。