MARZが何ですか？（意味、メリット、デメリット）

著しい市場の波動やリスクに備える投資家にとって、保護されたアウトカム投資の需要が高まっています。そのような投資オプションの一つがTrueShares Structured Outcome (March) ETF、通称MARZです。今回は、MARZの概要、メリット、およびデメリットについて詳しく見ていきます。

MARZとは？

MARZは、米国のTrueSharesが提供するETFで、特定の条件下で投資家にリターンを提供することを目的としています。このETFは、「Structured Outcome」として知られる戦略を採用しており、市場の上下動に対する一定の保護を提供します。

MARZの主要な特徴

• アウトカム期間: 通常1年で、毎年3月に新しいリセットが行われます。
• 保護範囲: 市場の下落に対する一定の保護（例えば最初の10%の損失）。
• 上限リターン: 市場が上昇する場合の利益には上限があります。

このような特徴から、MARZは特にボラティリティの高い市場環境でのリスク管理に有効です。

MARZの構成

MARZはオプショントレーディングを通して、S&P 500などの主要指数と連動したリターンを提供しつつ、下側のリスクを制限します。これにより、特定の市場条件下での安定したリターンを期待できます。

MARZのメリット

リスク管理

MARZの最大のメリットの一つは、市場の下落リスクに対する保護を提供する点です。例えば、10%のプロテクションを設定している場合、市場が10%下落しても投資資産には影響がなく、それ以上の下落に対しても相対的に少ない影響を受けます。

安定したリターン

MARZは上限リターンを設定しているため、大幅な市場上昇があった場合にはリターンが制限されますが、安定したリターンを継続的に得られる可能性があります。このため、予測のしづらい市場環境下でも安心して投資を続けられる利点があります。

多様化に役立つ

保護されたアウトカム戦略を持つMARZは、ポートフォリオに多様性をもたらし、保護されたリターンを提供することで全体的なリスクを低減します。これにより、長期的な投資計画における収益の安定性を向上させる効果があります。

MARZのデメリット

上限リターンの制約

MARZは市場のリターンを正確に反映しないため、特に急激な市場上昇があった場合にはその利益を最大限享受できないというデメリットがあります。上昇の可能性がある市場環境では、リターンの上限が投資家にとって不利に働くことがあります。

高い経費率

一般的に、構造化アウトカムETFはその複雑な運用構造から経費率が高くなる傾向があります。これらのコストが長期的に積み重なることで、投資リターンが削減される可能性があります。

短期的な市場変動に不向き

MARZは長期的な保護を目的として設計されており、短期的な市場の急激な変動には完全に対応できない場合があります。短期的なリターンを追求する投資家には不向きです。

MARZ投資戦略

MARZの特徴を理解した上で、どのように投資に組み込むかが次の課題です。以下に一部の戦略例を示します。

長期投資戦略

MARZは長期的な投資計画向けに設計されており、特に10年〜20年といった期間にわたる投資に適しています。アセットアロケーションの一部としてMARZを組み込むことで、全体のリスクヘッジと安定性を目指せます。

リスク分散

ポートフォリオ全体のリスク分散を目的とする投資家にとって、MARZは非常に有用です。既に市場リスクの高い株式や高ベータ値の資産を保有している場合、MARZを加えることで全体のリスクプロファイルを最適化できます。

定期的な見直し

MARZは毎年リセットが行われるため、定期的なポートフォリオの見直しが必要です。特に保護範囲やリターンの上限が年ごとに変わる可能性があるため、これを踏まえて投資戦略を調整する必要があります。

まとめ

TrueShares Structured Outcome (March) ETF、通称MARZは、特定の市場条件下でのリスク管理と安定したリターンを目指す投資家にとって有力な選択肢となります。リスク管理のメリットが大きい一方で、短期的な利益追求や市場リターンの上限設定というデメリットもあります。したがって、個々の投資目標とリスク許容度をよく考慮した上で、MARZをポートフォリオにどう位置づけるかを決定することが重要です。