GOVZが何ですか？（意味、メリット、デメリット）

GOVZ（iShares 25+ Year Treasury STRIPS Bond ETF）は、長期的な米国財務省債券に投資するETFです。投資家が低リスクで長期間の利益を得るための手段として注目されています。今回の記事では、GOVZの概要、メリット、およびデメリットについて詳しく見ていきます。

GOVZとは？

GOVZは、iSharesが提供するETFで、米国財務省が発行する25年以上の期間にわたるSTRIPS（Separate Trading of Registered Interest and Principal of Securities）を追跡します。このETFは、インカムゲインを期待するのではなく、主にキャピタルゲインを目指す投資商品です。

GOVZの主要な特徴

• 長期国債への投資：25年以上の期間を持つ米国財務省のSTRIPSに集中して投資します。
• インカムゲインなし：定期的な利子収入がなく、主に元本の成長を目指す。
• 安全性の高い投資：米国政府が発行するため信用リスクが非常に低い。

GOVZの構成

GOVZは、単利の長期国債を解体し、利息部分と元本部分を分けた証券であるSTRIPSを対象としています。そのため、インカムゲインは発生しませんが、投資初期の価格と満期時の価格差でキャピタルゲインが得られます。

GOVZのメリット

安全性

米国財務省が発行するため、極めて低い信用リスクを持ち、安全性が高い金融商品です。株式市場の変動に左右されにくいため、ポートフォリオのリスク分散に最適です。

長期的なキャピタルゲイン

利息収入を分離することで、キャピタルゲインを狙うことが可能です。特に金利が低い環境下では、満期までの価格上昇を期待できます。

インフレヘッジ

米国財務省の長期債はインフレヘッジの機能も持ち、特にインフレリスクが高まる局面で価値を保ちやすいという特徴があります。

GOVZのデメリット

利子収入がない

定期的な利子収入がないため、インカムゲインを期待する投資家には不向きです。再投資することで複利効果を享受できる他の債券ETFとは異なります。

金利リスク

金利上昇局面では、価格が下落するリスクがあります。長期債特有の感応度が高いため、金利変動に対するリスク管理が重要です。

流動性リスク

他の一般的なETFと比較して、取引量が少ない場合があるため、流動性リスクが存在します。大口の売買が難しい場合があります。

GOVZ投資戦略

GOVZは安全で長期的な投資を目指す投資家に最適な商品ですが、一部のリスクも抱えています。以下の戦略でその効果を最大化することができます。

不景気時の安全資産として

株式市場が不安定な時期に、安全資産としてポートフォリオに組み入れることで、総合的なリスクを低減することができます。

長期的な金利低下の局面での投資

金利が低下する局面では、長期債の価格が上昇するため、GOVZに投資することでキャピタルゲインを得ることができます。

年金や老後対策

長期的な安定収入を求める年金や老後の資金として利用するのも一つの方法です。定期的な利子収入がなくとも、満期時のキャピタルゲインで資金を形成することができます。

まとめ

GOVZ（iShares 25+ Year Treasury STRIPS Bond ETF）は、低リスクで長期的なキャピタルゲインを目指す投資家に適した金融商品です。安全性の高い米国財務省の長期債に投資することで、経済不安時にも安心して資産を守ることができます。しかし、インカムゲインがないことや金利リスク、流動性リスクを意識し、適切な投資戦略を立てることが重要です。