FPEとは何ですか？（意味、メリット、デメリット）

金融商品や投資に興味のある方々にとって、FPE（First Trust Preferred Securities & Income ETF）は注目度の高い投資先の一つです。特にインカムゲインを重視する投資家にとって、FPEは有力な選択肢となりえます。今回の記事では、FPEの概要、メリット、およびデメリットについて詳しく見ていきます。

FPEとは？

FPEは、米国のファースト・トラスト・アドバイザーズが提供するETF（上場投資信託）で、正式名称はFirst Trust Preferred Securities & Income ETFです。このETFは、優先証券および固定・可変利付証券に投資することで、高いインカムゲインを目指します。

FPEは、優先株式を中心に投資することで、株式と債券の両方の特性を持つ投資先を提供します。優先株は普通株に比べて優先的に配当が支払われる一方、債券のように定期的な利息を期待できるため、安定した収益源として機能します。

FPEの主要な特徴

• 優先株と固定・可変利付証券への投資：高いインカムゲインを目指すため、多くの投資先が優先株および固定・可変利付証券で構成されています。
• グローバルな投資範囲：米国のみならず、世界中の優良企業の優先株に投資します。
• 高い配当利回り：安定した配当を提供することで、投資家に継続的な収入をもたらします。

FPEのメリット

高配当利回り

FPEの最大の特徴は、高い配当利回りです。優先株は普通株よりも高い配当を支払う傾向があり、FPEの投資対象はそれを反映しています。安定したインカムゲインを求める投資家にとって、大きな魅力となります。

リスク分散効果

FPEは多様な業種や地域にわたる優先株に投資するため、リスク分散効果があります。一部の地域やセクターの不調が全体のパフォーマンスに与える影響を抑えることができます。

安定した収益

債券の性質を持つ優先株は、安定した配当を期待できます。これは、株式市場の変動にもかかわらず、一定の収益をもたらすため、安定した投資先として評価されます。

効率的な経費率

FPEの経費率は0.85%（2023年時点）と、他の同様のETFと比較しても競争力があります。低い経費率は、投資家がより多くの収益を享受できることを意味します。

FPEのデメリット

金利リスク

優先株や債券に投資するFPEは、金利リスクに敏感です。金利が上昇すると、既存の高利回り債券や優先株の価格が下落する可能性があります。これにより、投資価値が減少するリスクがあります。

成長性の欠如

FPEは、主に高配当を提供する優先株に投資するため、成長株によるキャピタルゲインは期待できません。株価の大幅な上昇を重視する投資家には不向きです。

流動性リスク

優先株は普通株に比べて市場での取引量が少ないため、流動性が低い傾向があります。これにより、売買時に価格に影響を及ぼす可能性があります。

FPE投資戦略

FPEに投資する際には、長期的な視点が重要です。インカムゲインを目的とする投資家にとって、FPEは魅力的な選択肢となるでしょう。しかし、短期的なキャピタルゲインを狙う投資家には不向きです。

長期投資戦略

FPEは高い配当利回りを提供するため、長期的な収入源として最適です。投資家は配当を再投資することで、複利の効果を最大限に活用できます。最低でも5年以上の長期的な投資を計画することで、安定した収益を得ることが期待できます。

リスク管理

金利リスクや流動性リスクを考慮し、FPEをポートフォリオの一部としてバランスよく取り入れることが重要です。他の低リスク債券や高成長株との組み合わせで、リスクを適切に管理しましょう。

まとめ

FPE（First Trust Preferred Securities & Income ETF）は、高い配当利回りを提供する優先株に投資することで、安定した収益を期待できる投資先です。リスク分散効果や低経費率も魅力ですが、金利リスクや流動性リスクを考慮する必要があります。インカムゲインを重視する長期投資家にとって、有力な選択肢となるでしょう。