FLOTとは何ですか？（意味、メリット、デメリット）

金融市場における低金利環境や市場の変動リスクを避けるため、多くの投資家が安全な資産を求めています。このような背景の中、FLOT（iShares Floating Rate Bond ETF）は、控えめなリスクで利回りを狙う投資家にとって注目のETFです。今回は、FLOTの概要、メリット、およびデメリットについて詳しく見ていきます。

FLOTとは？

FLOTは、米国市場で取引されているETF（Exchange Traded Fund）の一つで、正式には「iShares Floating Rate Bond ETF」と呼ばれます。このETFは、変動金利債券（フローティングレートボンド）に投資することを目的としています。

FLOTの主要な特徴

• 変動金利債券への投資

FLOTは、変動金利債券（フローティングレートボンド）で構成されています。これらの債券は、金利が市場金利に応じて変動するため、金利リスクを抑えつつリターンを追求できます。

• 信用格付けの高い企業の債券

FLOTが投資するのは、信用格付けの高い企業によって発行された債券です。これにより、信用リスクを低減しながら安定した利回りを提供します。

• 短期間でのリセット

変動金利債券は短期間でリセットされるため、金利変動の影響を受けやすいです。これにより、金利が上昇した場合、その利回りも速やかに反映されます。

FLOTのメリット

金利上昇環境でのパフォーマンス

FLOTの最大のメリットは、金利上昇環境下においてそのパフォーマンスが向上する点です。普通の固定金利債券は金利が上昇すると価格が下がるためリスクが増しますが、変動金利債券はその逆であり、金利が上がるほど利回りが上昇します。

低い金利リスク

FLOTが投資する変動金利債券は、金利が固定されていないため、金利リスクが相対的に低いです。固定金利債券に比べて金利の変動に対する耐性が高く、ポートフォリオ全体のリスクを分散させる効果があります。

高い流動性

iShares EdgeシリーズのETFは、取引市場でも非常に流動性が高く、投資家は容易に売買ができます。これにより、必要なときに迅速にキャッシュに変換することが可能です。

FLOTのデメリット

低いリターン

FLOTの利回りは相対的に控えめです。これは、投資対象となる変動金利債券の安全性に起因しています。長期的なキャピタルゲインを狙う投資家には物足りないかもしれません。

信用リスク

FLOTは信用格付けの高い企業の債券に投資すると言っても、企業の経営状況や市場環境が悪化した場合には、信用リスクが現実化する可能性があります。これにより、ETF自体の価格も下落するリスクがあります。

インフレリスク

金利が変動するとはいえ、極端なインフレ状況下では債券の実質的な価値が下がる可能性があります。インフレが激しい場合、購買力を維持するのは難しくなります。

FLOT投資戦略

FLOTは、特に金利上昇が見込まれる環境下で、有効な投資先とされています。金利が低迷する現在の市場では、利回りを確保するための選択肢としても注目されています。

分散投資の一環として

FLOTは、ポートフォリオ全体のリスクを分散させる役割を果たすため、他の資産クラスと組み合わせることが有効です。例えば、株式や固定金利債券と組み合わせることで、ポートフォリオのリスクとリターンを最適化できます。

短期的なキャッシュフロー確保

変動金利債券の特徴を生かし、短期的なキャッシュフローの確保を目的とする投資家にも適しています。低リスクで定期的な収益を得るための手段として利用できます。

長期保有の考え方

長期的な投資戦略としては、金利サイクル全体を見越し、FLOTを保有することで安定したパフォーマンスを期待できます。金利が上昇する局面では、そのメリットを享受しつつ、金利が下落する局面では比較的安定を保ちます。

まとめると、FLOT（iShares Floating Rate Bond ETF）は、金利変動に対応した安定したリターンを求める投資家にとって有望な選択肢です。リスクを分散しつつ安定した収益を追求するために、ポートフォリオの一部として検討してみてはいかがでしょうか。