CAPEが何ですか？（意味、メリット、デメリット）

投資の世界では多くの戦略が存在し、それぞれが異なるリスクとリターンを提供します。その中でも、特に注目を集めているのがDoubleLine Shiller CAPE U.S. Equities ETF（CAPE）です。この記事では、CAPEの概要、メリット、およびデメリットについて詳しくご紹介します。

CAPEとは？

CAPEは、米国株式市場で人気のあるETFの一つで、DoubleLine Shiller CAPE® U.S. Equities ETFの略です。このETFは、有名な経済学者ロバート・シラーが開発したCyclically Adjusted Price-to-Earnings（CAPE）比率を利用して、割高・割安を判断しつつ投資を行います。

CAPE比率は、株価と過去10年間の平均実質利益の比較を用いた指標で、企業の長期的な利益力を評価するために使用されます。この比率を基に、米国大型株の中で相対的に割安な株に投資することを目的としています。

CAPEの主要な特徴

• CAPE比率：株価と過去10年間の平均実質利益を比較した指標
• 大企業への投資：米国の大企業に重点を置いた投資
• 割安株重視：CAPE比率を基に割安と判断された企業に投資

CAPEのメリット

長期的な視点に基づく投資

CAPE比率は過去10年間の実質利益の平均を基にするため、短期的な市場の変動に惑わされずに、長期的な視点での投資が可能です。

割安株への投資

CAPEは、相対的に割安と判断される株に投資することで、長期的なリターンの向上を目指します。市場の過大評価を受けにくい企業に投資することで、リスクを抑えつつ利益を狙います。

分散投資

米国の大型株を中心に投資し、分散投資を推進することで、リスクを分散させる効果があります。

資産運用の効率化

CAPEはDoubleLine Capitalが運用しており、プロフェッショナルな資産運用が行われます。個人投資家が自ら割安株を選定する手間を省けるため、運用効率が高まります。

CAPEのデメリット

高い経費率

CAPEの経費率は0.65%と他のパッシブETFに比べて高めです。経費率が高いと、特に長期投資においてトータルリターンが減少する可能性があります。

短期的な市場変動に弱い

CAPE比率は長期的な実質利益を基にしているため、短期的な市場変動や急激な経済変動に対しては対応が遅れる場合があります。

配当利回りの不確実性

CAPEは割安株への投資を重視しているため、高い配当利回りを探している投資家には不向きかもしれません。配当金よりもキャピタルゲインを目指した投資戦略が中心です。

CAPE投資戦略

CAPEは市場の平均値を上回るリターンを狙いつつ、リスクを抑えた投資を提供します。しかし、短期的な利益よりも、長期的な視点での投資が求められます。

長期投資戦略

CAPEに投資する際には、最低でも5年〜10年といった長期的な投資を検討する必要があります。CAPE比率を基にした投資は長期的な市場サイクルに従って動くため、長い目で見た際に効果が発揮されます。

リスクヘッジ

割安株への投資が中心となるため、リスクの高い新興企業よりも、安全性が高い大企業に投資することが多く、比較的安定したリターンが見込めます。

複利効果の最大化

CAPEに対して配当金を再投資することで、複利の効果を活用して資産を効率的に増やすことが可能です。長期的な投資と組み合わせることで、より大きなリターンを目指せます。

まとめ

CAPE（DoubleLine Shiller CAPE U.S. Equities ETF）は、長期的な視点で割安株を狙う投資をしたい人にとって魅力的な選択肢です。高い経費率や短期的な変動リスクはあるものの、長期的なリターンを求める投資家には有望です。割安と判断された株に投資することで、市場の平均を上回る成績を狙いつつ、リスクを抑えた運用が可能です。是非検討してみてください。