Apa Itu PHB? (Arti, Kelebihan, Kekurangan)

Dalam dunia investasi obligasi, PHB menjadi pilihan yang menarik. PHB adalah singkatan dari Invesco Fundamental High Yield® Corporate Bond ETF, yang termasuk dalam kategori ETF obligasi dengan imbal hasil tinggi. Jika Anda tertarik pada investasi dalam instrumen pendapatan tetap dengan kinerja yang kuat, PHB bisa menjadi pilihan yang tepat. Hari ini, kita akan membahas apa itu PHB, bersama dengan kelebihan dan kekurangannya.

Apa Itu PHB?

PHB adalah ETF yang ditujukan untuk pasar obligasi korporasi dengan imbal hasil tinggi di Amerika Serikat. Singkatan dari Invesco Fundamental High Yield® Corporate Bond ETF, PHB dikenal sebagai salah satu ETF yang berfokus pada obligasi dengan kinerja yang baik.

PHB berfokus pada obligasi korporasi dengan peringkat di bawah investasi, yang sering disebut sebagai "obligasi sampah" karena risiko yang lebih tinggi tetapi dengan imbal hasil yang lebih tinggi juga. ETF ini menggunakan pendekatan fundamental untuk memilih dan menimbang obligasi berdasarkan kualitas kredit perusahaan dan daya tahan fundamental.

Fitur Utama PHB

• Berinvestasi pada obligasi korporasi dengan imbal hasil tinggi yang diperdagangkan di pasar sekunder.
• Menggunakan metodologi pengindeksan fundamental yang mempertimbangkan ukuran perusahaan, leverage, dan keadaan ekonomi umum dari penerbit obligasi.
• Dirancang untuk menyediakan eksposur pada obligasi dengan imbal hasil tinggi sambil meminimalkan eksposur pada risiko kredit yang buruk.

Komposisi PHB

PHB terdiri dari portofolio obligasi korporasi yang memiliki peringkat di bawah investasi, dengan keanekaragaman sektor termasuk perawatan kesehatan, teknologi, energi, dan banyak lagi. Obligasi-obligasi ini biasanya diterbitkan oleh perusahaan yang lebih kecil atau yang memiliki rasio utang yang lebih tinggi, yang menempatkan mereka pada risiko default yang lebih besar tetapi juga menawarkan imbal hasil yang lebih tinggi dibandingkan dengan obligasi dengan peringkat investasi.

Kelebihan PHB

Imbal Hasil Tinggi

Salah satu keunggulan utama PHB adalah potensi imbal hasil yang tinggi. Obligas-obligasi di dalam ETF ini umumnya memiliki tingkat bunga yang lebih tinggi dibandingkan obligasi dengan peringkat investasi. Ini membuat PHB menarik bagi investor yang mencari pendapatan lebih besar dari investasi mereka.

Diversifikasi Kredit

Dengan berinvestasi di PHB, investor mendapatkan diversifikasi yang baik atas eksposur kredit mereka. ETF ini mencakup berbagai sektor industri, yang membantu mengurangi risiko terkait dengan default spesifik industri atau perusahaan. Diversifikasi ini memainkan peran penting dalam manajemen risiko portofolio.

Biaya yang Relatif Rendah

PHB menawarkan biaya manajemen yang relatif rendah dibandingkan dengan reksa dana atau managed funds dengan fokus serupa. Dengan biaya tahunan sekitar 0,50%, PHB memberikan kesempatan bagi investor untuk mendapatkan akses ke pasar obligasi berpenghasilan tinggi dengan biaya terjangkau.

Kekurangan PHB

Risiko Default yang Tinggi

Berinvestasi dalam obligasi sampah berarti menghadapi risiko default yang lebih tinggi. Obligasi dalam PHB memiliki peringkat di bawah investasi, sehingga ada kemungkinan bahwa penerbit obligasi tersebut mungkin gagal membayar kembali hutang mereka. Ini adalah salah satu risiko utama yang harus diperhatikan oleh investor.

Volatilitas Pasar

Obligasi dengan imbal hasil tinggi dapat lebih volatile dibandingkan obligasi dengan peringkat investasi. Volatilitas ini dapat terjadi karena perubahan dalam suku bunga, kondisi ekonomi, dan kesehatan finansial dari penerbit obligasi. Bagi investor yang tidak nyaman dengan fluktuasi nilai investasi, PHB mungkin tidak begitu menarik.

Sensitif Terhadap Persepsi Pasar

Pasar obligasi berpenghasilan tinggi sangat sensitif terhadap perubahan persepsi risiko oleh investor. Jika ada peningkatan dalam risiko kredit atau prediksi pada ekonomi secara umum, nilai obligasi yang ada dalam portofolio PHB bisa turun signifikan.

Strategi Investasi PHB

PHB cocok untuk investor yang mencari pendapatan tinggi dari portofolio obligasi mereka dan bersedia menghadapi risiko yang lebih tinggi. Namun, perlu strategi yang baik untuk memaksimalkan potensi dan mengurangi risiko yang ada.

Strategi Reinvestasi Imbal Hasil

Menginvestasikan kembali pendapatan dari obligasi di PHB dapat membantu meningkatkan total pengembalian seiring waktu. Strategi ini memanfaatkan efek bunga majemuk, yang dapat meningkatkan nilai investasi dalam jangka panjang.

Penggunaan PHB dalam Portofolio Diversifikasi

Menggunakan PHB sebagai bagian dari portofolio yang lebih besar dapat membantu menyebarkan risiko. Dengan mengkombinasikan PHB dengan instrumen pendapatan tetap lainnya dan saham, investor dapat mencapai diversifikasi yang lebih baik dan mengoptimalkan portofolio mereka untuk berbagai kondisi pasar.

Memantau Risiko Kredit Secara Berkala

Investor harus memantau risiko kredit dari obligasi yang ada dalam PHB secara berkala. Meskipun ETF ini dirancang untuk meminimalkan risiko kredit, perubahan dalam kesehatan finansial dari penerbit obligasi harus diperhatikan. Pengawasan yang baik dapat membantu investor membuat keputusan yang tepat tentang kapan harus berinvestasi atau menarik dana dari PHB.

PHB menawarkan kesempatan untuk mendapatkan imbal hasil tinggi dalam portofolio pendapatan tetap, tetapi juga datang dengan risikonya sendiri. Dengan memahami kelebihan dan kekurangannya, investor dapat membuat keputusan yang lebih baik tentang bagaimana PHB dapat sesuai dengan tujuan investasi mereka.