Apa Itu MBSD? (Arti, Kelebihan, Kekurangan)

Dalam era ketidakpastian ekonomi dan fluktuasi pasar saham, banyak investor mencari instrumen investasi yang stabil dengan risiko yang lebih terukur. MBSD atau FlexShares Disciplined Duration MBS Index Fund menawarkan alternatif investasi melalui pendekatan yang cerdas dan disiplin. Artikel ini akan membahas secara mendetail mengenai apa itu MBSD, kelebihan dan kekurangannya, serta strategi investasi yang tepat.

Apa Itu MBSD?

MBSD adalah singkatan dari FlexShares Disciplined Duration MBS Index Fund. Ini adalah salah satu ETF yang dirancang khusus untuk memberikan eksposur kepada portofolio sekuritisasi hipotek (mortgage-backed securities, MBS) dengan target durasi yang sangat terukur. Fund ini dikelola dengan pendekatan yang disiplin untuk menjaga durasi sedekat mungkin dengan target durasi (dalam rentang 3-8 tahun).

Fitur Utama MBSD

• Durasi Terkontrol: MBSD memiliki tujuan untuk menjaga durasi di sekitar target yang telah ditentukan, bertujuan untuk mengurangi volatilitas dan risiko terkait suku bunga.
• Likuiditas Tinggi: Sekuritisasi hipotek yang dipilih adalah yang memiliki likuiditas tinggi untuk memastikan bahwa portofolio dapat dibeli dan dijual dengan mudah tanpa dampak harga yang signifikan.
• Investasi pada MBS yang Berkualitas: MBSD fokus pada surat utang yang didukung hipotek, yang dinilai berkualitas tinggi dan memiliki risiko gagal bayar yang rendah.

Komposisi MBSD

Secara umum, MBSD berinvestasi pada berbagai sekuritisasi hipotek berjenjang yang diterbitkan oleh entitas seperti Fannie Mae, Freddie Mac, dan Ginnie Mae. Alokasi utama berada pada sekuritisasi dengan likuiditas tinggi dan rating kredit tinggi untuk meminimalkan risiko.

Kelebihan MBSD

Kontrol Risiko Durasi

Salah satu keunggulan utama dari MBSD adalah kontrol ketat terhadap risiko durasi. Dengan menjaga durasi portofolio tetap dalam rentang yang ditargetkan, MBSD mengurangi sensitivitas portofolio terhadap perubahan suku bunga. Hal ini membuat MBSD menjadi pilihan yang baik dalam periode volatilitas suku bunga.

Diversifikasi

MBSD memberikan eksposur yang terdiversifikasi kepada berbagai jenis MBS, sehingga meminimalkan risiko yang terkonsentrasi pada sekuritisasi tertentu. Diversifikasi ini membantu mengurangi risiko kredit dan default yang biasanya terkait dengan investasi MBS.

Stabilitas Penghasilan

MBSD biasanya menawarkan penghasilan yang stabil dan reguler dalam bentuk pembayaran kupon dari MBS yang dimilikinya. Ini menjadikan MBSD sebagai pilihan menarik bagi investor yang mencari pendapatan tetap jangka menengah hingga panjang.

Kekurangan MBSD

Sensitivitas Terhadap Suku Bunga

Meskipun MBSD menjaga durasi, investasi pada MBS tetap rentan terhadap perubahan suku bunga. Penurunan suku bunga bisa berdampak negatif pada harga MBS, meskipun efek ini dikurangi dengan strategi durasi yang diterapkan.

Risiko Kredit

Meskipun MBSD berinvestasi pada MBS berkualitas tinggi, risiko kredit tetap ada. Ketika pasar hipotek mengalami tekanan, ada kemungkinan nilai portofolio MBSD terganggu meskipun risikonya telah diminimalkan melalui diversifikasi.

Biaya Manajemen

Berbeda dengan beberapa ETF lain, MBSD memiliki biaya manajemen yang mungkin sedikit lebih tinggi karena manajer aktif harus menjaga durasi portofolio dan memilih MBS yang tepat. Biaya manajemen ini bisa berdampak pada total pengembalian jangka panjang.

Strategi Investasi MBSD

MBSD cocok untuk investor yang mencari penghasilan tetap dengan risiko yang lebih terukur dan terdiskriminasi. Berikut adalah beberapa strategi investasi yang dapat diterapkan dengan MBSD:

Investasi Jangka Menengah Hingga Panjang

MBSD lebih sesuai untuk investor dengan horizon waktu jangka menengah hingga panjang. Strategi ini memungkinkan investor mendapatkan manfaat maksimal dari pembayaran kupon yang stabil serta potensi apresiasi nilai.

Diversifikasi Portofolio

Menggunakan MBSD sebagai bagian dari portofolio diversifikasi yang lebih luas dapat membantu mengurangi risiko keseluruhan portofolio. MBSD bisa dicampur dengan ETF saham dan instrumen pendapatan tetap lainnya untuk mencapai alokasi aset yang lebih seimbang.

Reinvestasi Penghasilan

Untuk memaksimalkan pengembalian, investor dapat memilih untuk reinvestasi penghasilan yang diterima dari kupon MBS. Strategi ini memungkinkan pertumbuhan portofolio yang lebih cepat melalui bunga majemuk.

Monitoring Suku Bunga

Karena MBSD memiliki sensitivitas terhadap suku bunga, penting bagi investor untuk terus memonitor tren suku bunga dan mengatur portofolio mereka sesuai dengan kondisi ekonomi yang ada.

Dengan pendekatan yang disiplin dan kontrol durasi yang ketat, MBSD menawarkan instrumen investasi yang stabil dan terdiversifikasi untuk investor yang ingin mengelola risiko suku bunga dan mencari penghasilan tetap yang teratur.