Qu'est-ce que MVAL ? (Définition, avantages et inconvénients)

Investir dans des ETF (Exchange-Traded Funds) peut offrir une diversification instantanée et des coûts réduits, tout en suivant des indices spécifiques. L'un des ETF qui attire l'attention pour sa gestion efficace des portefeuilles d'actions présentant des avantages concurrentiels durables est le VanEck Morningstar Wide Moat Value ETF, mieux connu sous l'abréviation MVAL. Pour mieux comprendre ce qu'est le MVAL, et évaluer ses avantages et inconvénients, explorons ce fonds en détail.

Qu'est-ce que le MVAL ?

Le MVAL est un ETF géré par VanEck qui suit l'indice Morningstar Wide Moat Composite Index. Cet indice est conçu pour inclure des entreprises évaluées par Morningstar comme ayant une “large fossé économique” ou un avantage concurrentiel durable, souvent traduit par une forte position de marché, une efficacité opérationnelle supérieure, ou des actifs intangibles exclusifs.

Caractéristiques principales du MVAL

• Sélection basée sur l'analyse Morningstar : Les actions inclues sont sélectionnées en fonction des recherches qualitative et quantitative de Morningstar pour identifier celles ayant de solides avantages concurrentiels.
• Rééquilibrage trimestriel : Pour assurer la pertinence et la mise à jour de ses holdings, l'ETF procède à un rééquilibrage de son portefeuille tous les trimestres.
• Diversification sectorielle : Le fonds investit dans des entreprises de divers secteurs, bien que la majorité des actifs soient concentrés sur des secteurs ayant une large capitalisation boursière.

Composition du MVAL

Le portefeuille du MVAL est diversifié et inclut des entreprises reconnues pour leur qualité et leur taille économique étendue, telles que Microsoft (MSFT), Alphabet (GOOGL), et Johnson & Johnson (JNJ). Ces entreprises sont sélectionnées pour leur capacité à maintenir leurs avantages concurrentiels sur de longues périodes, un élément crucial dans la constitution de ce fonds.

Avantages du MVAL

Concentration sur les entreprises à avantages concurrentiels durables

L'un des principaux avantages du MVAL réside dans sa stratégie de sélection d'entreprises disposant d'avantages concurrentiels durables. Ces “fossés” économiques permettent à ces entreprises de maintenir leur rentabilité élevée et leur offre une protection contre les concurrents. Cela tend à réduire la volatilité globale et à offrir des rendements plus stables.

Frais de gestion compétitifs

Les frais annuels de gestion du MVAL sont de 0,49 %, ce qui est relativement compétitif comparé aux autres fonds qui proposent une stratégie active similaire. Ces frais réduits augmentent le rendement net pour les investisseurs à long terme.

Diversification intelligente

Le MVAL ne se contente pas d'une diversification sectorielle pure et simple; il s'assure d'investir dans des entreprises ayant une forte position à long terme au sein de multiples secteurs. Cette diversification équilibrée est essentielle pour réduire les risques associés à un secteur particulier.

Résilience en période de récession

Les entreprises ayant des avantages concurrentiels durables sont souvent mieux positionnées pour résister aux périodes de récession économique. Leur capacité à maintenir des marges de profit robustes les rend moins susceptibles de subir de lourdes pertes financières en temps de crise économique.

Inconvénients du MVAL

Rendements variables

Étant donné que le fonds met un accent particulier sur la qualité et la durabilité des avantages concurrentiels, les rendements peuvent être moindres pendant les périodes de bull markets où les secteurs plus volatiles et plus risqués offrent des rendements plus élevés. Les investisseurs cherchant des gains rapides pourraient être déçus.

Potentiel de croissance limité à court terme

Les entreprises disposant de larges fossés économiques sont généralement bien établies, avec des perspectives de croissance stable mais souvent plus lentes. Pour les investisseurs à court terme ou ceux recherchant une croissance rapide, d'autres options pourrait être plus séduisantes.

Risque de concentration

Bien que le fonds soit diversifié à travers différents secteurs, il peut encore subir de la concentration dans certains secteurs spécifiques, comme les technologies et les soins de santé, rendant le fonds partiellement vulnérable à la volatilité sectorielle.

Stratégie d'investissement dans le MVAL

Les stratégies d’investissement doivent être alignées avec les objectifs financiers à court et à long terme de l’investisseur. Le MVAL, par son approche à long terme axée sur les valeurs offrant des profits durables et résilients, se prête bien à une stratégie de croissance stable.

Stratégie d'investissement à long terme

Pour tirer pleinement parti des avantages du MVAL, une attitude d’investissement à moyen ou long terme (au moins 5 à 10 ans) est préconisée. L’investisseur doit être patient et se focaliser sur les rendements stables qu’offre le fonds. Le réinvestissement régulier des dividendes peut maximiser l’effet de la composition et augmenter les actifs de manière significative sur la durée.

Rééquilibrage et suivi régulier

Même avec une approche à long terme, il est important pour les investisseurs de suivre régulièrement la performance du MVAL et de rééquilibrer leur portefeuille si nécessaire. La réévaluation trimestrielle du fonds par VanEck et Morningstar est un bon indicateur pour faire de même.

En conclusion, le VanEck Morningstar Wide Moat Value ETF (MVAL) est une excellente option pour les investisseurs cherchant à profiter des avantages concurrentiels durables de grandes entreprises, tout en bénéficiant d'une certaine stabilité et d'un potentiel de croissance à long terme. Pour ceux qui sont prêts à s’engager sur une période plus longue et à profiter de la composition des rendements, le MVAL offre un éventail d’opportunités attrayantes.