Qu'est-ce que IMTM ? (Définition, avantages et inconvénients)

Investir dans des marchés mondiaux peut sembler complexe, mais certains outils financiers permettent de simplifier cette tâche pour l’investisseur individuel. L'un de ces outils est l'ETF IMTM, plus précisément connu sous le nom de iShares MSCI Intl Momentum Factor ETF. Dans cet article, nous allons explorer ce qu'est l'IMTM, ses avantages, ainsi que ses inconvénients.

Qu'est-ce que le IMTM ?

Le IMTM (iShares MSCI Intl Momentum Factor ETF) est un fonds négocié en bourse (ETF) géré par iShares, une division de BlackRock. Cet ETF investit dans des actions de sociétés situées hors des États-Unis et sélectionnées en fonction de leur facteur momentum, c'est-à-dire les titres qui affichent une performance supérieure à celle du marché sur une période donnée.

Caractéristiques principales du IMTM

• Focus sur le facteur Momentum : Le momentum est une stratégie d'investissement qui consiste à acheter des titres ayant affiché une bonne performance récente dans l'espoir que cette performance continuera.
• Diversification géographique : L'IMTM se concentre sur des entreprises internationales hors des États-Unis, offrant une exposition mondiale.
• Suivi de l'indice MSCI World ex USA Momentum Net Return : Cet indice suit les actions des marchés développés ex-USA qui démontrent des caractéristiques de momentum élevées.

Composition du IMTM

Le portefeuille de l’IMTM comprend des actions de différentes régions comme l'Europe, l'Asie-Pacifique, et autres marchés développés internationaux. Il ne se limite pas à un secteur particulier, mais plutôt à des titres qui ont démontré une tendance positive en termes de prix.

Avantages du IMTM

Exposition mondiale

Investir dans IMTM permet d'obtenir une exposition diversifiée aux marchés boursiers des pays développés à l'extérieur des États-Unis. Cela peut aider à réduire le risque lié à la concentration sur un seul marché ou pays.

Diversification sectorielle

Le design de l’IMTM permet d'inclure des actions de divers secteurs, assurant ainsi une diversification adéquate qui peut tempérer les risques spécifiques d'un secteur particulier.

Stratégie de Momentum

La stratégie de momentum a historiquement montré qu’elle pouvait surperformer les stratégies traditionnelles. En se concentrant sur des titres ayant montré une bonne performance récente, IMTM offre potentiellement des rendements supérieurs par rapport à des indices plus larges.

Gestion passive et frais réduits

Comme il s'agit d'un ETF passif, les frais de gestion sont généralement inférieurs à ceux des fonds activement gérés. IMTM offre ainsi une exposition internationale à faible coût.

Inconvénients du IMTM

Volatilité et Risque

La stratégie de momentum peut être plus volatile et risquée comparée à des stratégies d'investissement plus traditionnelles. Les titres choisis pour leur performance passée peuvent ne pas continuer à performer de la même manière à l'avenir.

Moins de Focus sur les Dividendes

Contrairement aux ETF de dividendes comme SCHD, IMTM se concentre sur la performance des prix plutôt que sur la génération de revenus par les dividendes. Cela peut ne pas convenir aux investisseurs recherchant un revenu passif stable.

Rétroaction des Marchés Internationaux

Les marchés internationaux peuvent être influencés par des facteurs différents de ceux des États-Unis, y compris des risques politiques, des politiques monétaires différentes et des taux de croissance économique variés. Cela peut ajouter une couche supplémentaire de risque.

Stratégie d’investissement dans le IMTM

Stratégie à Moyenne et Longue Terme

L’ETF IMTM peut être intéressant pour les investisseurs à la recherche de diversification internationale et souhaitant intégrer le facteur momentum dans leur portefeuille à moyen ou long terme. Cependant, en raison de la volatilité potentiellement plus élevée, il peut être judicieux d'en faire une partie d’un portefeuille diversifié plutôt que la totalité.

Planification et Rééquilibrage

Un investissement régulier dans IMTM, couplé à un rééquilibrage périodique du portefeuille, peut aider à maximiser les rendements et à réduire les risques. Il est également important de réévaluer périodiquement la pertinence de cet ETF en fonction des conditions de marché et des objectifs d'investissement personnels.

Importance de la Diversification

Comme avec tout ETF, la diversification reste clé. Compléter IMTM avec d'autres ETF couvrant des secteurs, des régions ou des facteurs différents peut mener à une construction de portefeuille plus équilibrée et résiliente face aux diverses conditions du marché.

Conclusion

Le iShares MSCI Intl Momentum Factor ETF (IMTM) offre une opportunité unique d'investir dans des titres internationaux présentant des caractéristiques de momentum élevées. Bien qu'il présente des avantages tels qu'une diversification mondiale et une stratégie qui pourrait potentiellement surperformer, il comporte également des risques en termes de volatilité et de focus limité sur les dividendes. Une approche réfléchie, associée à une bonne stratégie de diversification, est conseillée pour tirer le meilleur parti de cet ETF dans un portefeuille diversifié.