Qu'est-ce que IMAR ? (Définition, avantages et inconvénients)

Dans le vaste univers des ETF, le IMAR, ou Innovator International Developed Power Buffer ETF - March, est un produit relativement nouveau qui mérite d'attention. Ce type d'ETF vise à offrir une certaine protection contre les pertes tout en s'assurant d'une participation aux gains boursiers des marchés développés internationaux. Plongeons dans cette analyse pour comprendre ce qu'est l'IMAR, ainsi que ses avantages et inconvénients.

Qu'est-ce que l'IMAR ?

L'IMAR est un ETF (Exchange-Traded Fund) conçu pour offrir une exposition aux marchés développés internationaux avec une protection partielle contre les pertes. IMAR est l'abréviation de "Innovator International Developed Power Buffer ETF - March".

L'objectif principal de l'IMAR est de fournir aux investisseurs une participation tamponnée aux performances des marchés développés internationaux (hors États-Unis), tout en limitant les pertes potentielles sur une période déterminée.

Caractéristiques principales de l'IMAR

• Protection contre les pertes de 15% : L'IMAR vise à protéger les investisseurs contre les premières 15 % de pertes sur une période déterminée.
• Participation limitée aux gains : En contrepartie de cette protection, les gains des investisseurs sont limités.
• Suivi de l'Indice MSCI EAFE : L'IMAR suit la performance de l'indice MSCI EAFE, qui couvre les marchés boursiers des pays développés en Europe, en Australasie et en Extrême-Orient.

Composition de l'IMAR

Le portefeuille de l'IMAR est composé d'actions de grandes et moyennes capitalisations dans 21 marchés développés, excluant les États-Unis et le Canada. L'ETF utilise une combinaison de contrats d'options pour réaliser ses objectifs de protection contre les pertes et de plafonnement des gains.

Avantages de l'IMAR

Protection contre les pertes

L'un des principaux attraits de l'IMAR est sa capacité à offrir une protection contre les pertes jusqu'à 15 %. Cela signifie que, dans des conditions de marché baissières, les premiers 15 % de pertes sont absorbés par la structure de l'ETF, offrant ainsi un certain degré de sécurité aux investisseurs.

Participation aux gains

Même si les gains sont plafonnés, l'IMAR permet aux investisseurs de participer à l'appréciation des marchés développés internationaux. Cela offre un potentiel de hausse tout en limitant les pertes, ce qui est particulièrement attractif pour les investisseurs averses au risque.

Diversification internationale

En suivant l'indice MSCI EAFE, l'IMAR offre une large diversification internationale, exposant les investisseurs à des marchés développés en dehors des États-Unis. Cette diversification peut aider à réduire le risque global du portefeuille.

Inconvénients de l'IMAR

Plafonnement des gains

L'un des principaux inconvénients de l'IMAR est le plafonnement des gains. En contrepartie de la protection contre les pertes, les investisseurs acceptent de limiter leurs gains à un niveau prédéfini. Cela signifie que dans des marchés haussiers importants, les investisseurs ne pourront pas pleinement profiter de l'appréciation du marché.

Frais plus élevés

L'IMAR a tendance à avoir des frais de gestion plus élevés que les ETF traditionnels en raison de sa structure complexe qui inclut des contrats d'options. Ces frais supplémentaires peuvent réduire le rendement net dans le temps.

Complexité de la structure

La structure des ETF Buffer, comme l'IMAR, peut être difficile à comprendre pour les investisseurs novices. La façon dont les options sont utilisées pour protéger contre les pertes et plafonner les gains peut ne pas être transparente pour tous les investisseurs, nécessitant une compréhension approfondie ou des conseils professionnels.

Stratégie d'investissement dans l'IMAR

L'IMAR peut être une composante intéressante d'un portefeuille diversifié, particulièrement pour les investisseurs cherchant à réduire leur exposition au risque tout en participant aux marchés internationaux développés.

Stratégie d'investissement de protection

Pour les investisseurs à long terme préoccupés par la volatilité du marché, l'IMAR peut offrir une solution attrayante. En investissant dans cet ETF, ils bénéficient d'une certaine protection contre les pertes tout en profitant d'un certain gain, même si ce dernier est plafonné.

Complémentarité avec d'autres actifs

L'IMAR peut être utilisé pour compléter des positions plus risquées dans un portefeuille, fournissant un contrepoids aux actions ou ETF plus volatils. Cette approche peut aider à équilibrer le risque et le rendement global du portefeuille.

Investissement à long terme

Pour les investisseurs disposés à maintenir leur investissement sur une période plus longue, l'IMAR peut offrir une tranquillité d'esprit additionnelle. En raison de la protection contre les pertes, les investisseurs peuvent être moins enclins à vendre pendant les périodes de volatilité, aidant à maintenir leur stratégie d'investissement à long terme.

En somme, l'IMAR, avec sa protection innovante contre les pertes et sa participation aux gains, peut être un outil précieux dans la boîte à outils des investisseurs cherchant à équilibrer risque et rendement. Cependant, la compréhension des limites de gain et des frais plus élevés est essentielle pour en tirer le meilleur parti.