Qu'est-ce que EYLD ? (Définition, avantages et inconvénients)

L'investissement dans les actions mondiales en se concentrant sur les rendements des actionnaires peut être un excellent moyen de diversifier son portefeuille et de maximiser les revenus. Le Cambria Emerging Shareholder Yield ETF, abrégé en EYLD, est l'un de ces véhicules d'investissement qui gagne en popularité pour cette stratégie spécifique. Aujourd'hui, examinons en détail ce qu'est le EYLD, ainsi que ses principaux avantages et inconvénients.

Qu'est-ce que EYLD ?

Le EYLD est un ETF (Exchange-Traded Fund) spécifiquement conçu pour suivre la performance des entreprises des marchés émergents qui adoptent une politique de rendement des actionnaires avantageuse. L'acronyme EYLD désigne le "Cambria Emerging Shareholder Yield ETF". Cet ETF est géré par Cambria Investment Management.

L'objectif du EYLD est d'investir dans des entreprises des marchés émergents qui retournent activement du capital à leurs actionnaires via des dividendes et des rachats d'actions.

Caractéristiques principales du EYLD

• Concentration sur les marchés émergents : Investit dans des entreprises situées dans des économies en développement.
• Focalisation sur le rendement des actionnaires : Choisit les entreprises en se basant sur leur capacité à retourner des capitaux aux actionnaires.
• Diversification sectorielle : Inclut divers secteurs pour limiter les risques sectoriels spécifiques.

Après la sélection initiale, les entreprises sont évaluées sur des critères financiers tels que leur ratio dette-capital, leur rendement des capitaux propres, et leur historique de politiques de retour de capital.

Composition du EYLD

Le EYLD se compose principalement d'entreprises des marchés émergents comme le Brésil, la Chine, la Corée du Sud, et d'autres régions similaires. On y trouve des entreprises des secteurs de la technologie, de la finance, de la consommation discrétionnaire, et des industries. Ce qui rend cet ETF unique, c'est son accent sur les entreprises qui non seulement distribuent des dividendes, mais qui effectuent également des rachats d'actions, contribuant ainsi à la valorisation du capital pour l'investisseur.

Avantages du EYLD

Diversification géographique et sectorielle

L'un des principaux avantages du EYLD est qu'il permet aux investisseurs d'accéder aux marchés émergents, souvent moins représentés dans les portefeuilles d'investissement traditionnels. Cette diversification géographique peut aider à diluer les risques spécifiques à une région.

Retour de capital aux actionnaires

En choisissant des entreprises qui retournent activement du capital à leurs actionnaires, le EYLD favorise la participation dans des entreprises ayant une gestion financière prudente. Les dividendes et les rachats d'actions sont des signaux de stabilité et de santé financière.

Potentiel de croissance

Les marchés émergents offrent souvent un potentiel de croissance plus robuste que les marchés développés, grâce à leur rythme rapide de croissance économique et à une urbanisation accélérée. Investir dans le EYLD permet de capter une partie de cette dynamique.

Frais de gestion compétitifs

Comparativement à d'autres fonds ou solutions d'investissement ciblant les marchés émergents, le EYLD propose des frais de gestion compétitifs, ce qui signifie qu'une plus grande part des rendements peut revenir aux investisseurs.

Inconvénients du EYLD

Volatilité des marchés émergents

Les marchés émergents sont connus pour leur instabilité et leur forte volatilité. Les risques politiques, économiques et même sociaux peuvent induire une grande variation dans les prix des actifs. Par conséquent, l'investissement dans le EYLD peut comporter ce type de risque accru.

Rendement des dividendes moins prévisible

Bien que le EYLD se concentre sur le rendement des actionnaires, les dividendes offerts par les entreprises des marchés émergents peuvent être moins prévisibles que ceux des entreprises des marchés développés. Les politiques de dividendes peuvent fluctuer en raison de l'instabilité économique locale.

Exposition aux devises

L'investissement dans les marchés émergents expose les investisseurs aux risques de change, puisque les devises locales peuvent être très volatiles par rapport au dollar américain ou à l'euro, ce qui peut affecter le rendement global.

Stratégie d'investissement dans le EYLD

Le EYLD est particulièrement bien adapté aux investisseurs à long terme cherchant à élargir leur exposition géographique et à profiter de la croissance des marchés émergents. Voici quelques stratégies possibles :

Stratégie d'investissement à long terme

Compte tenu de la volatilité des marchés émergents, une stratégie à long terme est souvent la meilleure approche. Un investissement régulier dans le EYLD permet de lisser les variations de prix des actions et de maximiser les rendements sur une période longue, comme 10 ans ou plus.

Maximisation de l'effet de composition

Réinvestir les dividendes et les gains générés par le EYLD peut exploiter l'effet de composition, augmentant ainsi le potentiel de rendements à long terme. En réinvestissant les dividendes, on peut augmenter progressivement la taille des actifs et bénéficier de gains cumulés.

En conclusion, le EYLD est un excellent choix pour les investisseurs à la recherche d'une diversification géographique et d'un accent mis sur les rendements des actionnaires. Cependant, il est crucial d'être conscient des risques associés aux marchés émergents et de planifier des stratégies adaptées à ces contraintes.