Qu'est-ce que DFAX ? (Définition, avantages et inconvénients)

Lorsqu'il s'agit de diversifier ses investissements à l'international tout en cherchant un potentiel de croissance, le DFAX (Dimensional World ex U.S. Core Equity 2 ETF) se présente comme une solution intéressante. Mais que représente exactement cet ETF, et quels en sont les avantages et inconvénients ? Explorons ces aspects en profondeur.

Qu'est-ce que le DFAX ?

Le DFAX est un ETF (Exchange-Traded Fund) qui vise à offrir une exposition globale aux actions de marchés développés, à l'exclusion des États-Unis. Il est conçu par Dimensional Fund Advisors, un gestionnaire d'actifs reconnu pour son approche académique de l'investissement.

Caractéristiques principales du DFAX

• Exclusion des actions américaines : Se concentre uniquement sur les marchés développés en dehors des États-Unis.
• Diversification globale : Comprend des entreprises de divers secteurs et pays développés.
• Approche centrée sur les facteurs de dimension : Investit dans des petites, moyennes et grandes entreprises avec un accent particulier sur certaines dimensions comme la rentabilité élevée et les valorisations attractives.

Composition du DFAX

Le DFAX est constitué d'actions dans divers secteurs comme la finance, la consommation discrétionnaire, l'industrie et les soins de santé. On y trouve des entreprises de pays tels que le Japon, le Royaume-Uni, le Canada, et bien d'autres, mais aucune entreprise américaine.

Avantages du DFAX

Diversification Internationale

L'un des principaux avantages du DFAX est qu'il propose une diversification internationale. Pour un investisseur américain, cela permet de réduire l'exposition aux risques économiques spécifiques des États-Unis et de profiter des opportunités de croissance dans d'autres économies développées.

Exposition à des Marchés Variés

Avec des investissements répartis sur plusieurs marchés développés, le DFAX offre une exposition à des environnements économiques et réglementaires diversifiés, ce qui peut aider à stabiliser les performances du portefeuille en période de volatilité sur les marchés locaux.

Gestion Scientifique

Le DFAX est géré selon une approche basée sur des recherches académiques rigoureuses, axées sur des facteurs de dimension tels que la rentabilité, les valorisations et les petites capitalisations. Cette stratégie peut potentiellement offrir des rendements excédentaires à long terme par rapport aux indices globaux.

Inconvénients du DFAX

Frais de Gestion

Les frais de gestion du DFAX sont relativement élevés comparés à certains autres ETF internationaux. Bien que ces frais couvrent des stratégies de gestion active sophistiquées, ils peuvent réduire les rendements nets, surtout sur le long terme.

Exclusion des États-Unis

Alors que l'exclusion des actions américaines peut sembler un atout pour certains, cela signifie également que les investisseurs ne bénéficient pas de la croissance potentielle des entreprises américaines, qui ont historiquement bien performé. Cela peut être désavantageux dans les phases où le marché américain surpasse les autres marchés développés.

Volatilité des Devises

Investir à l'échelle mondiale expose les investisseurs à la volatilité des devises. Les fluctuations des taux de change peuvent avoir un impact significatif sur les rendements de vos investissements et peuvent ajouter une couche de risque supplémentaire.

Stratégie d'investissement dans le DFAX

Lorsque l'on envisage un investissement dans le DFAX, il est important de considérer un horizon d'investissement à long terme et d'avoir un appétit pour la diversification géographique.

Stratégie d'investissement à long terme

Pour maximiser les avantages du DFAX, il est conseillé d'adopter une stratégie d'investissement à long terme. La diversification internationale offre des opportunités de croissance stable sur plusieurs cycles de marché. Par conséquent, les périodes de 5 à 10 ans ou plus sont idéales pour tirer parti des facteurs de dimension et de la gestion active proposés par le DFAX.

Combinaison avec d'autres ETF

Pour équilibrer son portefeuille, il peut être judicieux de combiner le DFAX avec d'autres ETF globaux incluant les États-Unis, ou même des ETF spécifiques aux marchés émergents. Cela permet de capturer l'ensemble des opportunités mondiales tout en maintenant une diversification saine.

Conclusion

Le DFAX est un excellent outil pour les investisseurs cherchant à diversifier leurs portefeuilles au-delà des frontières américaines et à tirer parti de stratégies de gestion basées sur des facteurs de dimension. Cependant, il comporte certains inconvénients comme des frais de gestion élevés et l'absence d'exposition aux actions américaines. Une stratégie d'investissement diversifiée et à long terme est essentielle pour maximiser les bénéfices potentiels de cet ETF. Avant d'ajouter le DFAX à votre portefeuille, il est toujours recommandé de consulter un conseiller financier pour s'assurer qu'il correspond bien à vos objectifs d'investissement et à votre tolérance au risque.