Qu'est-ce que DEHP ? (Définition, avantages et inconvénients)

Investir dans les marchés émergents peut être une entreprise lucrative, offrant potentiellement des rendements élevés mais avec un certain niveau de risque. L'ETF Dimensional Emerging Markets High Profitability (DEHP) est conçu pour fournir une exposition diversifiée aux marchés émergents tout en se concentrant sur les entreprises hautement rentables. Dans cet article, nous explorerons ce qu'est le DEHP, ainsi que ses avantages et inconvénients.

Qu'est-ce que le DEHP ?

Le DEHP (Dimensional Emerging Markets High Profitability ETF) est un fonds négocié en bourse (ETF) qui investit dans des sociétés rentables des marchés émergents. Cet ETF vise à capter les potentiels élevés de croissance des économies émergentes tout en minimisant les risques associés en se focalisant sur des entreprises présentant des niveaux élevés de profitabilité.

Caractéristiques principales du DEHP

• Ensemble diversifié d'entreprises des marchés émergents
• Critères de sélection basés sur la rentabilité
• Optimisation des coûts par une gestion passive

Le DEHP utilise une méthodologie structurée pour sélectionner les entreprises les plus rentables en se basant sur différents indicateurs financiers tels que le rendement des capitaux propres, la marge bénéficiaire et le flux de trésorerie. Cela permet d'atténuer certains risques liés à l'investissement traditionnel dans les marchés émergents.

Composition du DEHP

Le DEHP comprend une variété d'entreprises issues de divers secteurs comme la consommation, la technologie, l'industrie et les matériaux de base, provenant principalement de pays comme la Chine, l'Inde, le Brésil et l'Afrique du Sud. La sélection privilégie les entreprises qui ont démontré une capacité constante à générer des profits élevés, ce qui en fait potentiellement des investissements plus sûrs dans des environnements économiques souvent volatiles.

Avantages du DEHP

Exposition à haut potentiel de croissance

Les marchés émergents offrent parfois des opportunités de croissance plus rapide comparées aux marchés développés. En investissant dans des entreprises hautement rentables, le DEHP vise à capter cette croissance tout en diminuant le risque grâce à une sélection rigoureuse.

Diversification

En investissant dans un large éventail d'entreprises et de secteurs dans plusieurs pays émergents, le DEHP offre une diversification géographique et sectorielle qui peut réduire les risques associés à une concentration excessive sur une seule économie ou un seul secteur.

Frais de gestion modérés

Les frais de gestion du DEHP sont relativement bas comparés à d'autres fonds de marchés émergents. En adoptant une approche passive de gestion basée sur des indices rentables, l'ETF réussit à maintenir des coûts plus bas tout en offrant une exposition solide aux marchés émergents.

Inconvénients du DEHP

Risques liés aux marchés émergents

Malgré la sélection basée sur la rentabilité, les investissements dans les marchés émergents comportent toujours des risques inhérents tels que l'instabilité politique, les fluctuations des devises et les changements réglementaires. Ces facteurs peuvent affecter négativement les performances de l'ETF.

Volatilité élevée

Les marchés émergents sont souvent plus volatils que les marchés développés, ce qui peut entraîner des fluctuations significatives de la valeur de l'ETF. Les investisseurs doivent être prêts à accepter une volatilité plus élevée en échange de potentiels gains.

Moindre liquidité

Certains marchés émergents peuvent présenter des niveaux de liquidité plus faibles, ce qui peut rendre plus difficile la vente rapide des actifs en cas de besoin. Cette faible liquidité peut également entraîner des écarts plus larges entre les prix d'achat et de vente des actions de l'ETF.

Stratégie d'investissement dans le DEHP

Investir dans le DEHP nécessite une stratégie bien pensée pour maximiser les avantages et minimiser les risques. Voici quelques éléments à considérer.

Stratégie d'investissement à long terme

Le DEHP est mieux adapté pour les investisseurs ayant un horizon de placement à long terme. La volatilité à court terme des marchés émergents peut être élevée, mais sur le long terme, ces marchés ont le potentiel de générer des rendements significatifs.

Rééquilibrage périodique

Les investisseurs peuvent bénéficier d'un rééquilibrage périodique de leur portefeuille pour s'assurer que l'exposition au DEHP reste alignée avec leurs objectifs d'investissement et leur tolérance au risque.

Diversification supplémentaire

Bien que le DEHP offre une diversification au sein des marchés émergents, il est judicieux de diversifier également dans d'autres classes d'actifs et régions géographiques pour une gestion optimale des risques globaux du portefeuille.

En conclusion, le DEHP offre une opportunité d'investissement attrayante pour ceux qui cherchent à capitaliser sur le potentiel de croissance des marchés émergents tout en se concentrant sur des entreprises rentables. Cependant, il est crucial de bien comprendre les risques associés et d'adopter une stratégie d'investissement à long terme pour en tirer pleinement parti.