Was ist ICLO? (Definition, Vorteile, Nachteile)

In der Welt der Investitionen bietet der Invesco AAA CLO Floating Rate Note ETF (ICLO) eine interessante Möglichkeit für Anleger, die ihr Portfolio diversifizieren und stabile, laufende Erträge erzielen möchten. In diesem Blogbeitrag werden wir erläutern, was ICLO ist, seine Vorteile und Nachteile sowie einige Anlagestrategien.

ICLO: Eine Einführung

ICLO ist ein Exchange Traded Fund (ETF) von Invesco, der speziell in besicherte Kreditforderungen (Collateralized Loan Obligations, CLOs) mit variabler Verzinsung investiert. CLOs sind im Wesentlichen gebündelte Pakete von Unternehmenskrediten, die in verschiedene Tranchen aufgeteilt werden. Diese Tranchen sind nach der Kreditwürdigkeit und dem Risiko der enthaltenen Kredite gestaffelt, wobei die AAA-Tranchen als die am wenigsten riskant gelten.

Wichtige Merkmale von ICLO

• Investiert in CLOs mit der höchsten Bonitätsstufe (AAA)
• Variabel verzinsliche Instrumente, die von steigenden Zinssätzen profitieren können
• Fokus auf qualitativ hochwertige Unternehmensanleihen

ICLO bietet Anlegern Zugang zu einer Anlageklasse, die traditionell institutionellen Investoren vorbehalten war, und ermöglicht es, von den stabilen und regelmäßigen Erträgen von AAA-bewerteten CLOs zu profitieren, während gleichzeitig das Risiko durch die hohe Bonität minimiert wird.

Zusammensetzung von ICLO

ICLO setzt sich aus einer Vielzahl von AAA-bewerteten CLO-Tranchen zusammen. Diese Schuldtitel bieten eine variable Verzinsung, die mit der Entwicklung der Zinssätze schwankt. Da die zugrunde liegenden Kredite an Unternehmen mit stabilen, bewerteten Einnahmen vergeben werden, bietet dies eine zusätzliche Sicherheit.

Vorteile von ICLO

Schutz vor Zinsänderungsrisiken

Da ICLO in variabel verzinste CLOs investiert, kann der Fonds von steigenden Zinsen profitieren. Im Gegensatz zu festverzinslichen Instrumenten, deren Marktwert bei steigenden Zinsen sinkt, passen sich die Zinszahlungen von variabel verzinsten CLOs den Marktentwicklungen an. Dies bietet einen gewissen Schutz vor Zinsänderungsrisiken.

Hohe Bonität und relative Sicherheit

CLO-Tranchen mit AAA-Rating weisen die höchste Bonität auf und gelten als sehr sicher. Dies minimiert das Risiko von Zahlungsausfällen und bietet gleichzeitig attraktive Ertragschancen.

Regelmäßige Ertragsströme

ICLO bietet Anlegern die Möglichkeit, regelmäßige Erträge zu erzielen. Die Zinszahlungen der zugrunde liegenden CLOs fließen regelmäßig, was insbesondere für Anleger interessant ist, die laufende Einnahmen generieren möchten.

Nachteile von ICLO

Komplexität der Anlageklasse

CLOs sind komplexe Finanzinstrumente, und das Verständnis der Risiken und der genauen Funktionsweise erfordert tiefere Kenntnisse. Anleger, die nicht ausreichend informiert sind, könnten die zugrunde liegenden Risiken nicht vollständig einschätzen.

Kreditrisiken der zugrunde liegenden Kredite

Auch wenn ICLO in AAA-bewertete CLOs investiert, besteht immer ein gewisses Kreditrisiko, da die zugrunde liegenden Kredite an Unternehmen vergeben werden. Eine Verschlechterung der wirtschaftlichen Bedingungen könnte zu erhöhten Zahlungsausfällen führen, was die Erträge des ETFs beeinflussen kann.

Niedrigere Ertragsaussichten bei fallenden Zinsen

Da ICLO in variabel verzinste Instrumente investiert, könnten die Ertragsaussichten bei fallenden Zinsen beeinträchtigt werden. Während der Fonds bei steigenden Zinsen profitiert, könnte das Gegenteil bei sinkenden Zinsen der Fall sein.

ICLO Anlagestrategie

Langfristige Anlagestrategie

Durch die Investition in ICLO können Anleger von einer stabilen und sicheren Ertragsquelle profitieren, die gleichzeitig Schutz vor Zinsänderungsrisiken bietet. Eine langfristige Anlagestrategie in ICLO kann besonders attraktiv sein, wenn steigende Zinssätze erwartet werden, und trägt zur Diversifikation des Portfolios bei.

Diversifikation im Portfolio

Investoren können ICLO nutzen, um ihr Portfolio zu diversifizieren und das Risiko zu streuen. Durch die Anlage in einen CLO-ETF wie ICLO wird das Portfolio um eine Anlageklasse erweitert, die nicht unmittelbar mit Aktien oder traditionellen Anleihen korreliert, was die Gesamtvolatilität reduzieren kann.

Nutzung des Zinseszinseffekts

Durch die Reinvestition der Erträge aus ICLO können Anleger den Zinseszinseffekt nutzen, um das Vermögen über die Zeit zu steigern. Dies ist besonders vorteilhaft für langfristige Investoren, die bestrebt sind, stabile und wachsende Erträge zu erzielen.

Fazit

ICLO bietet eine einzigartige Möglichkeit für Anleger, die auf der Suche nach stabilen, regelmäßigen Erträgen und einem gewissen Schutz vor Zinsänderungsrisiken sind. Während die Anlage in CLOs aufgrund ihrer Komplexität ein höheres Maß an Verständnis erfordert, bietet ICLO durch die Investition in AAA-bewertete Tranchen eine vergleichsweise sichere und attraktive Ertragsquelle.

Durch eine langfristige und diversifizierte Anlagestrategie kann ICLO eine wertvolle Ergänzung zu einem gut strukturierten Anlageportfolio darstellen, insbesondere in einem Umfeld steigender Zinssätze. Dennoch sollten Anleger die damit verbundenen Risiken nicht außer Acht lassen und sicherstellen, dass sie die Funktionsweise und die Risiken von CLOs vollständig verstehen, bevor sie investieren.