Was ist EMHY? (Definition, Vorteile, Nachteile)

In Zeiten niedriger Zinsen suchen Investoren nach Anlagealternativen, die eine höhere Rendite bieten, insbesondere im Bereich der festverzinslichen Wertpapiere. Einer dieser Alternativen ist der iShares J.P. Morgan EM High Yield Bond ETF (EMHY). In diesem Blog werden wir genauer beleuchten, was EMHY ist, welche Vorteile und Nachteile er bietet und für wen er eine interessante Anlagemöglichkeit darstellt.

EMHY: Eine Einführung

EMHY ist ein ETF, der in hochverzinsliche Anleihen (High Yield Bonds) von Schwellenländern (Emerging Markets) investiert. Insbesondere fokussiert sich der Fonds auf den J.P. Morgan USD Emerging Markets High Yield Bond Index, einen Index, der die Performance von hochverzinslichen, auf US-Dollar lautenden Anleihen aus verschiedenen Schwellenländern widerspiegelt.

EMHY fokussiert sich auf Anleihen von Unternehmen und Staatsanleihen aus Schwellenländern, die zwar ein höheres Kreditrisiko haben, jedoch auch höhere Zinserträge bieten. Dadurch kann EMHY für Investoren attraktiv sein, die nach höheren Renditen suchen, akzeptieren jedoch ein höheres Risiko.

Wichtige Merkmale von EMHY

• Anleihen von Schwellenländern: Investiert in hochverzinsliche Anleihen von Unternehmen und Regierungen in Schwellenländern.
• Höherer Risiko/Rendite-Profil: Aufgrund des höheren Kreditrisikos bieten diese Anleihen potenziell höhere Zinserträge.
• Diversifizierung: Bietet Diversifizierung durch Investment in unterschiedliche Länder und Sektoren innerhalb der Schwellenmärkte.

Zusammensetzung von EMHY

EMHY besteht aus einer Vielzahl von Anleihen aus verschiedenen Schwellenländern, darunter Brasilien, Argentinien, Türkei, Indonesien und Nigeria. Er investiert nicht nur in Staatsanleihen, sondern auch in Unternehmensanleihen, was eine breitere Streuung und Risikostreuung innerhalb der Anlageklasse ermöglicht.

Vorteile von EMHY

Höhere Renditen

Ein wesentlicher Vorteil von EMHY ist die Möglichkeit, höhere Erträge als bei traditionellen Anleihen-ETFs zu erzielen. Da der ETF in hochverzinsliche Anleihen von Schwellenländern investiert, können die Zinserträge deutlich über denen von Staatsanleihen aus entwickelten Märkten oder Unternehmensanleihen von Unternehmen mit hoher Bonität liegen.

Diversifikation

Durch Investitionen in eine Vielzahl von Anleihen aus unterschiedlichen Schwellenländern und Sektoren bietet EMHY eine gewisse Diversifikation, die das Anlagerisiko mindern kann. Dies kann besonders attraktiv für Investoren sein, die bereits stark in entwickelten Märkten investiert sind und ihr Portfolio geografisch diversifizieren möchten.

Potential für Kapitalwachstum

Schwellenländer verfügen oft über höhere Wachstumsraten im Vergleich zu entwickelten Märkten. Dies kann zu einer Höherbewertung der dort ausgegebenen Anleihen führen, was neben den Zinserträgen auch Potenzial für Kapitalgewinne bieten kann.

Nachteile von EMHY

Höheres Kreditrisiko

Hochverzinsliche Anleihen tragen ein höheres Kreditrisiko, was im Falle eines Zahlungsausfalls des Emittenten zu erheblichen Verlusten führen kann. Da EMHY in Schwellenländern investiert, die oft politisch instabiler und wirtschaftlich volatiler sind, kann das Risiko noch weiter erhöht sein.

Währungsrisiko

Obwohl viele der in EMHY enthaltenen Anleihen auf US-Dollar lauten, kann es indirekt ein Währungsrisiko geben, da Schwellenländer anfälliger für Währungsschwankungen sind. Ein stärkerer Dollar kann die Rückzahlung von Schulden in Schwellenländern beeinflussen und damit auch den Wert der Anleihen.

Marktvolatilität

Die politischen und wirtschaftlichen Rahmenbedingungen in Schwellenländern sind oft weniger stabil als in entwickelten Märkten. Diese Volatilität kann sich auf die Anleihenpreise auswirken und somit auch auf den Wert von EMHY. Investoren sollten daher bereit sein, temporäre Preisrückgänge zu akzeptieren.

EMHY Anlagestrategie

EMHY eignet sich besonders für Investoren, die ein höheres Risiko in Kauf nehmen, um höhere Erträge zu erzielen und ihr Portfolio geografisch diversifizieren möchten. Bevor man in EMHY investiert, sollte man jedoch die eigene Risikotoleranz und Anlageziele klar definieren.

Langfristige Anlagestrategie

Eine langfristige Anlagestrategie kann die optimale Nutzung der potenziell höheren Zinserträge von EMHY ermöglichen. Durch die Reinvestition von Zinseinnahmen und das Halten über längere Zeiträume kann man den Zinseszinseffekt nutzen, um das Anlagevermögen wachsen zu lassen.

Kombination mit anderen Anlagen

EMHY sollte als Teil eines diversifizierten Portfolios betrachtet werden. Es kann sinnvoll sein, EMHY mit anderen, risikoärmeren Anlagen zu kombinieren, um das Gesamtrisiko zu steuern. Investoren sollten auch überlegen, wie sich EMHY in ihr Gesamtportfolio einfügt und ob die erhöhte Volatilität und das Kreditrisiko zu ihren Anlagezielen passen.

Fazit

Der iShares J.P. Morgan EM High Yield Bond ETF (EMHY) bietet eine interessante Möglichkeit für Investoren, die höhere Renditen erzielen möchten und bereit sind, dafür ein höheres Risiko einzugehen. Durch Investitionen in hochverzinsliche Anleihen aus Schwellenländern bietet EMHY sowohl Chancen als auch Herausforderungen. Eine sorgfältige Überlegung und eine ausgewogene Anlagestrategie sind unerlässlich, um die Vorteile von EMHY zu nutzen und gleichzeitig die Risiken zu managen.