يعتبر HYD واحداً من صناديق الاستثمار المتداولة (ETF) التي تركز على السندات ذات العائد المرتفع في سوق البلديات الأمريكية. إذا كنت تبحث عن استثمارات توفر عائداً ثابتاً من الفوائد بدلاً من الأرباح، فهذا النوع من الصناديق قد يكون مناسبًا لك. في هذا المقال، سنتناول معنى HYD ومزاياه وعيوبه وكيفية استثماره بنجاح.
HYD هو اختصار لـ VanEck High Yield Muni ETF. يستثمر الصندوق في سندات البلديات ذات العائد المرتفع (High Yield Municipal Bonds) التي تُصدرها الحكومات المحلية والمجالس البلدية في الولايات المتحدة. هذه السندات غالباً ما تكون معفية من الضرائب الفيدرالية، مما يجعلها جذابة للمستثمرين الذين يسعون إلى تحقيق عائد صافٍ أعلى.
يتكون HYD من مجموعة متنوعة من سندات البلديات التي تصنف كـ "عالية العائد" أو "غير مرغوب فيها". يتنوع التكوين بين سندات قصيرة الأجل وطويلة الأجل ومع مستثمرين في ولايات متعددة لجعل العائد أقل تأثراً بالفشل في أي منطقة جغرافية معينة.
واحدة من أكبر مزايا HYD هي العائد المرتفع الذي تقدمه السندات البلدانية ذات التصنيفات الائتمانية المنخفضة. يتمتع المستثمرون بعائدات فائدة مرتفعة مقارنة بالسندات الاستثمارية التقليدية.
العائدات من HYD غالباً ما تكون معفاة من الضرائب الفيدرالية، مما يزيد من جاذبية هذه الاستثمارات بالنسبة للمستثمرين الذين يسعون لتحقيق عائد صافٍ أعلى.
HYD يوفر تنويعاً واسعاً من خلال استثمارات في سندات بلديات متعددة ومتنوعة. هذا التنويع يساعد في تقليل المخاطر التي قد تواجهها إذا كانت الاستثمارات مركزة في بلدية واحدة فقط.
نظراً لأن HYD يستثمر في سندات البلديات ذات العائد المرتفع، فإنه يحمل مخاطر ائتمان أعلى. البلديات التي تصدر هذه السندات قد تكون أكثر عرضة للفشل، مما يعرض المستثمرين لخسائر محتملة.
يمكن أن تكون أسعار السندات ذات العائد المرتفع متقلبة، خاصةً في فترات الأزمات الاقتصادية أو التغيرات الكبيرة في أسعار الفائدة، مما يمكن أن يؤثر على الأداء العام للصندوق.
على الرغم من أن HYD قد يوفر عائداً مرتفعاً، فإن الرسوم الإدارية لصندوق HYD قد تكون أعلى مقارنة بصناديق السندات البلدانية ذات التصنيفات الاستثمارية.
يتطلب الاستثمار في HYD استراتيجية طويلة الأجل لتحقيق الاستفادة القصوى من العائدات المعفاة من الضرائب. ينصح بالاستثمار لفترة لا تقل عن 5 سنوات.
إعادة استثمار الفوائد في HYD يمكن أن يعزز من تأثير الفائدة المركبة ويساهم في نمو الأصول بمرور الوقت. هذا النهج يمكن أن يكون فعالاً في تحقيق أهداف الاستثمار طويلة الأجل.
قبل الاستثمار، من المهم دراسة المخاطر المرتبطة بالاستثمار في سندات البلديات ذات العائد المرتفع. يجب فهم مدى تأثير التغيرات الاقتصادية والمالية على أداء الصندوق والاستعداد لاتخاذ القرارات المالية وفقاً لذلك.
ختاماً، يعتبر HYD خياراً جذاباً للمستثمرين الباحثين عن عائدات عالية ومعفاة من الضرائب، ولكنه يأتي مع مخاطره الخاصة التي يجب أن يتم دراستها بعناية. الاستثمار الناجح في HYD يتطلب فهماً عميقاً للسوق البلدي واستعداداً لتحمل المخاطر المرتبطة به.