JMBS是什么？（含义、优点和缺点）

随着固定收益市场的不断发展，越来越多的投资者开始关注抵押贷款支持证券(MBS)ETF，以寻求稳定的收益和分散风险的投资组合。JMBS作为一种MBS ETF，凭借其独特的资产配置和收益特点，成为不少投资者的选择。本文将详细介绍JMBS的含义、优点和缺点，帮助您做出明智的投资决策。

什么是JMBS？

JMBS是Janus Henderson Mortgage-Backed Securities ETF的简称，是一个专注于投资抵押贷款支持证券的交易所交易基金。

JMBS主要投资于政府机构所担保的抵押贷款支持证券。政府机构包括房利美(Fannie Mae)、房地美(Freddie Mac)和吉利美(Ginnie Mae)。这些证券由政府担保，在市场中被视为具有较低风险。

JMBS的主要特点

• 政府担保的证券：主要投资于由房利美、房地美和吉利美担保的MBS。
• 固定收益资产：投资组合主要以固定收益为主，旨在提供稳定的现金流。
• 定期分红：通过投资MBS，JMBS能够定期提供分红。

JMBS的构成

JMBS的投资组合中包含大量由上述政府机构担保的MBS，这些投资保证了基金的稳定性。与那些直接投资于房地产市场的基金不同，JMBS通过MBS来实现间接投资，从而降低了市场风险。

JMBS的优点

稳定的收益

由于JMBS投资于政府担保的MBS，受到违约风险的影响较低，能够提供较为稳定的收益。

假设您在2015年投资了1万美元于JMBS，通过每月的分红再投资，至今您的投资将获得明显增长。这种稳定的增值使得JMBS成为许多保守型投资者的理想选择。

较低的风险

JMBS投资于由美国政府担保的MBS，这些资产被视为较低风险。即使在市场动荡时期，由政府保障的特点也为投资者提供了更多的安全感。

多样化的投资组合

通过投资MBS，JMBS能够有效分散投资组合中的风险。与单纯投资于股票或公司债券相比，MBS具有独特的风险收益特性，能够在投资组合中起到平衡作用。

JMBS的缺点

收益率相对较低

尽管JMBS的风险较低，但其收益率通常也较低。对于追求高收益的投资者来说，JMBS可能无法满足其需求。

受利率影响较大

MBS的价格与市场利率有很大的关联性。当利率上升时，MBS的价格可能会下降，从而影响JMBS的表现。因此，利率波动对JMBS来说是一个重要的风险因素。

JMBS的投资策略

由于JMBS投资于政府担保的MBS，适合于寻求稳定收益和降低风险的投资者。其特点决定了它适合长期持有，而非短期投机。

长期投资策略

JMBS的特点在于稳定的收入和较低的风险，非常适合作为长期投资工具。投资者可以通过定期投入资金并将分红再投资，享受复利增长的效果。

分散化投资策略

为了充分利用JMBS的风险收益特性，投资者可以将其作为固定收益投资组合中的一部分，与其他类型的固定收益投资混合，达到分散化效果。

结论

综上所述，JMBS作为一种MBS ETF，具有风险较低、收益稳定和分散投资风险的优点。对于寻求稳定收入和长期投资的保守型投资者来说，JMBS是一种值得考虑的投资工具。然而，追求高收益和短期投机的投资者可能需要寻找其他更合适的选择。无论如何，了解JMBS的特点和适用策略，有助于您做出更明智的投资决策。