IBHE是什么？（含义、优点和缺点）

随着固定收益投资需求的增长，许多投资者开始关注债券ETF作为一种投资工具。IBHE（iShares iBonds 2025 Term High Yield & Income ETF）正是这样一种产品，通过提供高收益和定期回报，吸引了不少投资者的关注。本文将详细介绍IBHE的含义、优点和缺点，帮助您做出明智的投资决策。

什么是IBHE？

IBHE是iShares推出的一种期限债券ETF，它的全称是iShares iBonds 2025 Term High Yield & Income ETF，简称为IBHE。

这一ETF旨在追踪ICE BofA 2025年到期的高收益美国公司债券指数。与其他高收益债券ETF不同，IBHE作为期限产品，投资组合中的债券均将在2025年到期。这一特点使得IBHE具有类似于个别债券的特点，同时兼具ETF的流动性和多元化优势。

IBHE的主要特点

• 所有组合债券都将在2025年到期
• 主要投资于高收益（非投资级）公司债券
• 提供潜在的较高收益，适合寻求收益增强的投资者

通过精选投资于2025年到期的高收益公司债券，IBHE提供了一种较为确定的短期投资策略，同时提升了投资组合的收益率。

IBHE的构成

IBHE主要投资于高收益公司债券，这些债券的发行主体多为中型企业，集中在能源、通信、消费品等多个行业。由于这些公司的债券评级较低，投资者需要承受较高的风险，但也因此获得更高的收益率。

IBHE的优点

定期到期

IBHE作为期限ETF，所有债券都将在2025年到期，这提供了一种时间确定性的投资策略。到期时，投资者可以得到所有本息的偿还，非常适合进行规划性的投资。

高收益

由于投资于高收益公司债券，IBHE提供了比投资级债券更高的收益率。这对于追求收益的投资者来说非常有吸引力。

多元化风险

通过投资于多个行业和公司的债券，IBHE在一定程度上分散了风险，不会因为个别公司的违约而导致投资组合的巨大损失。

IBHE的缺点

信用风险

高收益债券也意味着较高的信用风险。若持有的公司债券出现违约，将会对IBHE的收益产生负面影响。

利率风险

虽然IBHE的债券具有短期到期的特点，但依然受到利率变化的影响。在利率上升的环境下，债券价格可能会下跌，从而影响ETF的净值。

流动性问题

部分高收益债券的市场流动性较差，在市场波动较大时，可能会难以实现理想的买卖操作，甚至导致价格波动加剧。

IBHE的投资策略

规划性投资策略

由于IBHE具有确定的到期时间，可以作为规划性投资的一部分。例如，投资者可以根据未来特定支出的时间，选择相应到期日的IBHE进行投资，以确保在所需时间点获得资金。

收益增强策略

通过配置一部分高收益债券ETF，如IBHE，投资者可以提高整体投资组合的收益率。然而，这需要与其他低风险资产相搭配，以平衡整体风险。

长短组合策略

投资者可以组合不同到期期限的债券ETF，实现长短组合的策略，以在获得较高收益的同时，保持资金的流动性和安全性。

结论

综上所述，IBHE作为一种期限高收益债券ETF，具有定期到期、高收益和一定的多元化风险优势，非常适合那些追求确定投资期限和收益的投资者。然而，由于其较高的信用风险和利率风险，不适合所有投资者，特别是风控能力较弱的投资者。在选择IBHE时，需要根据自身的风控能力和投资目标进行综合考量。无论如何，IBHE作为一种高收益债券投资工具，值得投资者们去深入研究和考虑。