FTA是什么？（含义、优点和缺点）

随着投资市场的多样化，再加上从次优型的基金转向智能贝塔策略的趋势越来越明显，FTA（First Trust Large Cap Value AlphaDEX Fund）作为一个相关的指数基金，已经吸引了越来越多的投资者的关注。本文将详细介绍FTA的含义、优点和缺点，帮助您更好地了解这一投资工具。

什么是FTA？

FTA是一个智能贝塔基金，全称为First Trust Large Cap Value AlphaDEX Fund。与传统指数基金不同，FTA运用了AlphaDEX策略，这是一种基于基本面和技术指标筛选股票的策略，以期望能够超越市场表现。

FTA追踪的是Nasdaq AlphaDEX Large Cap Value Index，该指数根据一系列基本面指标如现金流、销售回报率和资产负债表等筛选成分股，而非简单地按照市值权重分配。

FTA的主要特点

• 根据基本面和技术指标筛选成分股
• 主要投资于大盘股
• 动态调整投资组合

这一策略旨在通过使用一系列筛选标准来选择和加权股票，从而潜在地提高回报并降低风险。

FTA的构成

FTA的组成主要包括各种大市值公司的股票，这些公司经过筛选，符合AlphaDEX策略的标准。从行业分布来看，FTA较为多样化，包含了金融、医疗、能源等多个行业的代表性公司。

FTA的优点

多样化的筛选标准

FTA基于多种指标，如现金流、销售回报率和资产负债表来筛选股票。这一多样化的筛选标准有助于挑选出潜在业绩优良和估值合理的公司。

预期的高回报

由于FTA运用了智能贝塔策略，根据历史数据，AlphaDEX策略有望在长期内实现较高的回报，超越传统的市值加权方式。

灵活的组合调整

FTA的动态调整机制使得它可以根据市场状况迅速调整投资组合，以便捕捉市场机会并规避风险。

风险分散

FTA投资于多种行业的大盘股，这种分散化策略有助于降低单一行业或单一公司的风险。

FTA的缺点

高费用

FTA的管理费用相对较高。相比于某些传统的指数基金，AlphaDEX策略的费用较高可能会在长期投资中对投资回报产生负面影响。

较高的波动性

由于采用了动态调整和多样化筛选标准，FTA可能会产生较高的波动性。这对风险承受能力低的投资者来说，可能是不利的。

不保证跑赢市场

尽管AlphaDEX策略致力于超越市场平均回报，但并无法保证每年都会成功。有些年份可能表现不佳，跑输大盘。

FTA的投资策略

因其智能贝塔的特性，FTA适合那些希望在长期内通过策略性的股票选择来超越市场表现的投资者。

长期投资策略

FTA适合持有较长时间，从而能够充分利用其多样化筛选标准和动态调整机制。考虑到费用和波动性，长期持有可以更好地平滑短期波动，获得长期回报。

组合投资策略

投资者可以将FTA纳入多样化投资组合中，以便在不同市场条件下分散风险，提高整体组合的风险调整后回报。

结论

综上所述，FTA作为一种基于AlphaDEX策略的智能贝塔基金，具有多样化的筛选标准、预期高回报和灵活组合调整的优点，非常适合有一定风险承受能力和长期投资打算的投资者。然而，高费用和较高的波动性也是需要注意的缺点。因此，投资者在选择FTA时应根据自身的投资目标和风险承受能力进行全面考量。