FEM是什么？（含义、优点和缺点）

随着全球对新兴市场经济增长的关注增加，投资者们不断寻找有效的工具来进入这些市场。FEM（First Trust Emerging Markets AlphaDEX Fund）是一个专门投资新兴市场的ETF，通过其独特的方法论，成为许多投资者对新兴市场的首选之一。本文将详细介绍FEM的含义、优点和缺点，帮助您做出明智的投资决策。

什么是FEM？

FEM是First Trust公司开发和管理的ETF，全称是First Trust Emerging Markets AlphaDEX Fund，中文称为“第一信托新兴市场AlphaDEX基金”。

FEM追踪的是Nasdaq AlphaDEX Emerging Markets Index，这个指数采用了一种基于基本面和量化模型的方法来挑选股票，目的在于获取超过传统资本加权指数的回报。与传统指数不同，AlphaDEX采用一套专有的Quantitative Screening系统，根据财务数据进行股票筛选和权重分配。

FEM的主要特点

• 采用AlphaDEX方法论：不同于传统的市场加权方法，AlphaDEX通过对财务指标的综合评估进行股票筛选。
• 多样化投资于新兴市场：提供对多个新兴市场经济体的广泛覆盖。
• 扫选和重组：季度评审和重组股票投资组合，以维持高质量的股票配置。

FEM的构成

FEM持有来自多个新兴市场的股票，例如中国、印度、巴西、南非等经济体。具体板块配置涵盖科技、金融、消费品、能源等多个领域，其组合多样化设计旨在分散风险。

FEM的优点

创新筛选方法

FEM通过AlphaDEX方法筛选股票，这种方法基于多项关键财务指标，如价格动量、盈利能力和增长前景等，从而挑选出潜力优质股。

新兴市场潜力

新兴市场往往拥有较高的经济增长潜力。FEM通过多样化投资这些市场，能够捕捉到区域经济增长带来的机会。

纪律性重组

FEM采用定期（通常为季度）重组策略，根据最新的财务数据和市场表现，调整投资组合保持其创新的AlphaDEX方法优势。

FEM的缺点

市场风险高

尽管新兴市场潜力大，但这些市场同样存在高度的不确定性与风险，例如政治不稳定、经济波动、汇率风险等，投资者在投资时需特别注意。

高费用率

与传统ETF相比，FEM的费用率较高，可能会降低长期净收益。AlphaDEX方法本身的复杂性和频繁调整也导致管理成本较高。

流动性风险

FEM包含的一些新兴市场股票的流动性可能较差，这在市场动荡时可能会导致买卖困难和价格波动加剧。

FEM的投资策略

FEM特别适合那些希望在新兴市场中获得主动管理超额收益的投资者。由于其采用AlphaDEX方法，这只ETF潜在能够在多样化投资的基础上挑选出更优质的个股，适合中长期投资。

长期投资策略

在申请长期投资者，可以通过定期定额的投资方式持有FEM，分散市场波动风险，利用时间获取新兴市场长期增长的收益。

风险管理

考虑到新兴市场的高风险，投资者应当配置适当的资产比例，并利用止盈止损策略，保持投资组合的风险平衡。

结论

综上所述，FEM作为First Trust推出的创新性ETF，通过AlphaDEX方法在新兴市场中进行股票筛选和配置，具有独特的投资优势。它能提供进入新兴市场的渠道，并通过其量化策略寻找高潜力股票。然而，这一投资工具也存在显著的市场风险和费用问题。投资者在考虑投资FEM时，需要结合自身的风险承受能力和投资目标，做出明智的选择。