FAB是什麽？（含义、优点和缺点）

不同于传统的指数基金，FAB采用了一种智能型的指数构建方法，称为AlphaDEX®，其目的是通过特定的量化模型来选择股票，从而提供更优的性能。本文将详细介绍FAB的意义、优点和缺点，帮助您了解该基金并做出明智的投资决策。

什么是FAB？

FAB是First Trust Multi Cap Value AlphaDEX Fund的简称。它是由First Trust发行的一款ETF（交易所交易基金），专注于多种市值的价值型股票。

FAB所追踪的是 AlphaDEX® 多股指數，目的是通过一种量化模型来评估和选择股票，从而更好地用于投资组合优化。该指数试图利用定量筛选工具选择出被低估的高潜力股票。

FAB的主要特点

• 数量化选股：利用AlphaDEX®模型进行分析和筛选，以挑选出价值被低估的公司。
• 多重市值结构：包括大、中、小市值公司，分散风险。
• 动态调整：根据市场数据和模型结果定期对成分股进行调整，保持投资组合的优质。

FAB的构成

FAB的投资组合涵盖了各种市值的公司，包括大市值、中市值和小市值，且以价值型股票为主。其成分股经过AlphaDEX®模型筛选，确保每一只股票都具备高成长潜力和被低估的特征。

FAB的优点

量化选股

AlphaDEX®模型是FAB的核心，其目的是通过多指标量化分析选出价值被低估的股票。这种策略使FAB在不同的市场环境中均能保持较好的表现。

高风险收益比

作为一只多市值的ETF，FAB通过分散投资降低了风险，同时利用价值投资策略可能获得较高的收益。

动态调整

FAB对成分股进行定期调整，确保投资组合始终具有最优的市场表现。这种动态调整有助于捕捉市场中新的投资机会，同时降低风险。

分散风险

通过投资于多种市值和行业的股票，FAB有效地降低了单一行业或市值变化对整体投资组合的影响。

FAB的缺点

较高费用率

虽然AlphaDEX®模型可能提供超额收益，但这种管理方式也相对较贵。FAB的费用率通常高于被动管理的ETF，对长期投资者的总收益可能产生一定影响。

市场波动

尽管FAB通过量化模型进行了动态调整，它仍然无法完全规避市场波动带来的风险。在极端市场环境下，FAB的表现可能与大市值指数基金出现显著差异。

绩效波动

由于模型选股的特点，FAB的绩效可能会有较大的波动。在特定年份可能超额回报，但也可能在某些市场周期中表现不佳。

FAB的投资策略

长期投资

FAB的量化选股模型和动态调整机制使之适合于长期投资者。定期优化的投资组合有望带来稳健的长期回报。

分散投资策略

为了充分利用FAB的优势，投资者可以将FAB作为其分散投资策略的一部分，搭配其他风格和类型的ETF进一步降低总体风险。

价值投资

信奉价值投资理念的投资者可以通过FAB获取被低估股票的投资机会，同时利用其多市值结构实现良好的投资回报。

结论

FAB作为一种智能型ETF，通过AlphaDEX®模型筛选出具有高潜力的被低估股票，提供了量化选股的重要优势。尽管费用较高和市场波动是需要考虑的因素，但其动态调整和多市值构成策略使之成为长期投资者的优质选择。如要长期获取稳健的回报，FAB不失为一种值得深入研究和配置的投资工具。