ESUS是什么？（含义、优点、缺点）

随着投资者对环境、社会和公司治理（ESG）因素关注的增加，追踪符合ESG标准的投资产品也越来越受到青睐。本文将详细介绍ESUS（ETRACS 2x Leveraged MSCI US ESG Focus TR ETN）的含义、优点和缺点，帮助您更好地理解这一投资工具。

什么是ESUS？

ESUS全称为ETRACS 2x Leveraged MSCI US ESG Focus Total Return ETN，是一种指数型交易票据（ETN），主要追踪MSCI美国ESG重点指数（MSCI USA ESG Focus Index），并采用2倍杠杆。ETN本质上是一种由金融机构发行的债务工具，与传统ETF不同，没有直接持有基础资产，而是基于指数的表现支付收益。

MSCI美国ESG重点指数选择那些在环境、社会责任和公司治理方面表现出色的公司，从而确保投资符合ESG标准。ESUS通过使用杠杆，使得投资者能够在指数上涨时获得更高的回报。

ESUS的主要特点

• 追踪MSCI美国ESG重点指数
• 2倍杠杆
• 定期调整成分股以符合ESG标准
• 由瑞士信贷银行发行并管理

ETN的特性使得ESUS虽然在市场上进行交易，但其背后是与发行机构的一项债务协议，而非直接拥有资产。

ESUS的构成

MSCI美国ESG重点指数的成分股涵盖了多个行业，如科技、金融、健康等。这些公司不仅要在财务表现上优越，还必须在环境保护、社会责任和公司治理上表现出色。例如，ESUS可能会包含像Apple、Microsoft和Johnson & Johnson这样具有高ESG评分的公司。

ESUS的优点

高回报潜力

由于ESUS采用2倍杠杆，意味着在市场表现良好的情况下，投资者可以在短时间内获得比无杠杆产品更高的回报。这一点对于那些希望通过短期交易获利的投资者而言尤为吸引人。

ESG标准

投资ESUS意味着投资者的资金流向那些在环境、社会责任和公司治理方面表现优良的公司。这不但符合社会责任投资的理念，还可能减少与不良公司行为相关的投资风险。

分散风险

MSCI美国ESG重点指数包含多个行业的公司，通过这一指数的投资，可以有效分散单一公司或行业带来的风险。ESUS多样化的股票构成使得整体风险有所降低。

ESUS的缺点

杠杆风险

杠杆不仅放大了收益，同样也放大了潜在的损失。因此，市场下跌时，ESUS的损失会比无杠杆产品更大。对于风险承受能力较低的投资者而言，这可能并不是一个好的选择。

费用高

杠杆ETN通常伴随着较高的管理费用，这些费费用会吃掉一部分投资收益。相比于低费用的被动型ETF，投资者需要考虑费用对长期回报的影响。

信用风险

由于ETN本质上是债务工具，投资者需要承担发行机构的信用风险。如果发行机构破产或信用状况恶化，投资者可能遭受损失。

ESUS的投资策略

短期交易

由于杠杆效应的存在，ESUS更适合希望通过短期市场波动获利的投资者。可以利用市场的短期涨跌，通过高频交易获取收益。同时要密切关注市场动态，及时止损。

结合其它资产分散组合

尽管ESUS包含多种行业的成分股，但它本身仍然是一种高风险的投资工具。投资者可以将其作为投资组合的一部分，结合其他低风险或无杠杆的资产，以达到分散风险的目的。

ESG投资理念

对于严格遵循ESG投资理念的投资者，ESUS提供了一个利用杠杆放大收益的机会，在追求回报的同时保持对环境、社会和治理的承诺。

结论

综上所述，ESUS作为一种杠杆型指数交易票据，具有高回报潜力、符合ESG标准和多样化分散风险的优点。但与此同时，其杠杆风险高、费用较高且具备信用风险。投资者需要根据自身的风险承受能力和投资目标，谨慎考虑是否适合投资ESUS。在理性的投资策略指导下，ESUS可以为投资者提供不错的收益机会，特别是短期投资者和ESG理念坚定的投资者。