Что такое VIXM? (Определение, преимущества, недостатки)

VIXM (ProShares VIX Mid-Term Futures ETF) представляет собой специфический инвестиционный инструмент, который становится все более популярным среди инвесторов, стремящихся защитить свой портфель от рыночных колебаний и нестабильности. В данной статье мы рассмотрим, что такое VIXM, его преимущества и недостатки.

Что такое VIXM?

VIXM — это биржевой фонд (ETF), который следует за производными инструментами, основанными на значении индекса волатильности VIX. Этот индекс, также известный как "Индекс страха", отражает ожидания участников рынка относительно будущей волатильности акций S&P 500 за период следующих 30 дней. VIXM, в свою очередь, инвестирует не в сам индекс VIX, а в фьючерсы с среднесрочной датой исполнения, обычно сроком от 4 до 7 месяцев.

Основные характеристики VIXM

• Инвестиции в фьючерсы на индекс VIX с среднесрочной датой исполнения (4-7 месяцев)
• Премия за риск рынка, связь с индексом страха
• Способ обеспечения диверсификации и хеджирования

Основная идея фонда заключается в том, чтобы предоставить инвесторам инструменты для защиты себя от риска рыночных коррекций и кризисов путем инвестирования в волатильность.

Структура VIXM

В отличие от традиционных ETF, которые инвестируют в конкретные акции или облигации, состав VIXM состоит из производных инструментов – фьючерсов на индекс волатильности VIX. Эти фьючерсы имеют среднесрочные сроки исполнения, что позволяет фонду уменьшать риск краткосрочных колебаний и издержек, связанных с ежедневным переказом контрактов.

Преимущества VIXM

Хеджирование от рыночной нестабильности

Одним из главных преимуществ VIXM является его способность служить инструментом хеджирования от рыночной нестабильности. Когда рынок ощутимо падает, индекс VIX обычно значительно растет. Таким образом, вложения в VIXM могут компенсировать убытки в основном портфеле.

Диверсификация

VIXM предоставляет возможность диверсификации портфеля, добавляя элемент, который имеет отрицательную корреляцию по отношению к традиционным акциям и облигациям. Это позволяет инвесторам снизить общие риски портфеля.

Доступность

ETF предоставляет легкий и доступный способ инвестирования в волатильность без необходимости непосредственно приобретать фьючерсы или опциональные контракты на VIX. Это упрощает процесс инвестиции и снижает операционные риски для индивидуальных инвесторов.

Недостатки VIXM

Волатильность и риск

Несмотря на то, что VIXM инвестирует в волатильность, он сам по себе может быть чрезвычайно волатильным инструментом. Резкие движений рынка могут вызвать значительные колебания стоимости фонда, что может не подходить для консервативных или краткосрочных инвесторов.

Контанго

Фьючерсные контракты на VIX подвержены контанго – ситуации, когда фьючерсная цена выше спот-цены базового актива. Это может вести к потерям для инвесторов, так как каждый раз при прокатывании контрактов (rollover) они покупаются по более высокой цене, что снижает доходность фонда.

Отсутствие доходности

В отличие от традиционных акций и облигаций, VIXM не выплачивает дивиденды или купоны. Таким образом, инвестиции в этот фонд должны рассматриваться в основном как способ хеджирования, а не как источник дохода.

Инвестиционная стратегия для VIXM

Инвестиции в VIXM чаще всего подразумевают стратегический подход для краткосрочного хеджирования и защиты капитала в периоды высокой рыночной волатильности. Этот фонд лучше всего использовать как дополнение к основному портфелю, а не как основной инвестиционный инструмент.

Стратегия хеджирования

Для использования VIXM в качестве инструмента хеджирования рекомендуется иметь четко определенные рыночные сигналы или триггеры для входа и выхода из позиции. Поскольку волатильность может быстро изменяться, важно оперативно реагировать на изменения рыночной ситуации.

Долгосрочные перспективы

В долгосрочной перспективе VIXM может быть менее эффективным из-за негативного воздействия контанго и его высоких издержек. Поэтому инвесторы должны периодически пересматривать свои позиции и учитывать сопутствующие расходы.

Таким образом, VIXM является мощным инструментом для хеджирования и диверсификации, но требует продуманного подхода для эффективного использования.