Что такое USL? (Определение, преимущества, недостатки)

USL (United States 12 Month Oil Fund LP) — это инструмент для инвесторов, стремящихся следить за колебаниями цен на нефть в течение года и снизить риски, связанные с краткосрочными колебаниями цены на нефть. В этом блоге мы рассмотрим, что такое USL, его основные преимущества и недостатки как инвестиционного инструмента.

Что такое USL?

USL — это биржевой фонд (ETF), предназначенный для отслеживания средней цены нефти в течение 12 месяцев. Полное название — United States 12 Month Oil Fund LP. ETF создан для уменьшения влияния краткосрочных колебаний цен на нефть и повышения предсказуемости инвестиций за счёт распределения контрактов на нефть на 12 месяцев вперёд.

Основные характеристики USL

• Следование за ближайшими 12 месячными фьючерсами на нефть. Фонд инвестирует в 12 последовательных месячных нефтиных фьючерсов, таким образом, распределяя риск.
• Торгуется на Нью-Йоркской фондовой бирже (NYSE) под тикером USL.
• Подходит для хеджирования рисков. USL используется инвесторами для хеджирования колебаний цен на нефть.

Состав USL

Фонд состоит из фьючерсных контрактов на нефть, распределённых на ближайшие 12 месяцев. Это означает, что вместо сосредоточения на цене нефти на ближайшие месяцы, фонд распределяет свои инвестиции на более длительный срок.

Преимущества USL

Снижение волатильности

В отличие от фондов, которые следят за одним месячным фьючерсом на нефть, USL распределяет свои контракты на 12 месяцев вперёд. Это снижает влияние краткосрочных колебаний цен на нефть, делая инвестиции более предсказуемыми.

Хеджирование против роста цен на нефть

USL подходит для хеджирования рисков, связанных с изменениями цен на нефть. Компании и инвесторы, чувствительные к колебаниям цен на нефть, могут использовать USL для защиты своих интересов.

Доступность и удобство

Инвестировать в нефть через USL значительно проще и дешевле, чем напрямую через покупку нефти или фьючерсов. ETF можно легко купить или продать через любую брокерскую платформу, что делает его доступным для широкого круга инвесторов.

Недостатки USL

Контанго и бэквордация

Из-за того, что USL следует за фьючерсными контрактами, он подвержен влиянию контанго и бэквордации. Контанго происходит, когда будущие контракты на нефть дороже текущих, что может привести к потерям для инвесторов. Бэквордация, наоборот, когда будущие контракты дешевле текущих, может быть полезна, но эти условия часто меняются, что добавляет неопределённости.

Низкая корреляция с действительными ценами на нефть

Так как USL распределяет свои контракты на 12 месяцев вперёд, его доходность может не идеальным образом коррелировать с текущими колебаниями цен на нефть. Это может разочаровать тех инвесторов, которые ожидают точного следования за ценами на нефть.

Комиссии и расходы

Как и все ETF, USL взимает годовую комиссию за управление, которая уменьшает общую доходность. Эти затраты могут казаться незначительными в краткосрочной перспективе, но на длинной дистанции они могут существенно повлиять на общий доход.

Инвестиционная стратегия USL

Долгосрочная инвестиционная стратегия

USL рекомендуется для долгосрочных инвестиций как инструмент для диверсификации портфеля и хеджирования рисков, связанных с нефтью. Долгосрочная ориентация помогает сгладить краткосрочные колебания цен на нефть и обеспечивает более стабильный доход.

Подход для хеджирования

Компании, зависящие от нефти, могут использовать USL для хеджирования своих затрат. Инвесторы могут хеджировать свои риски, чтобы уменьшить возможные потери от изменений цен на нефть.

Потенциальное увеличение доходов через энерго ориентированные портфели

Инвесторы, стремящиеся к более высокому доходу через разнообразные энерго портфели, могут рассматривать USL как важный компонент для поддержки своей стратегии. Вложение в набор энергоресурсов, включая USL, может улучшить общую доходность и устойчивость портфеля.

Если вы ищете способ защитить себя от волатильности цен на нефть или вложиться в этот важный ресурс на длительный срок, USL может быть отличным выбором. С тщательным пониманием его структуры, преимуществ и недостатков, этот ETF может стать важной частью вашего инвестиционного портфеля.