Что такое SRLN? (Определение, преимущества, недостатки)

Среди множества ETF на рынке, SRLN (SPDR Blackstone Senior Loan ETF) получил популярность как инструмент для увеличения доходности портфеля, сохраняя при этом относительно низкий уровень риска. В этой статье мы рассмотрим, что такое SRLN, его преимущества и недостатки.

Что такое SRLN?

SRLN — это фонд, который предоставляет доступ к рынку старших банковских кредитов, то есть кредитов с приоритетным правом на активы заемщика в случае дефолта. Фонд управляется SPDR (State Street Global Advisors), а подбор активов осуществляется компанией Blackstone.

Основные характеристики SRLN

• Инвестиции в старшие кредиты: SRLN ориентирован на старшие кредиты компаний с различной кредитоспособностью, что обеспечивает фонд защитой от дефолтов.
• Активное управление: В отличие от многих ETF, SRLN имеет активное управление портфелем, что позволяет корректировать состав активов в зависимости от рыночных условий.
• Приоритетное право: Старшие кредиты имеют приоритетное право на активы заемщика в случае дефолта, что снижает возможные потери инвесторов.

Состав SRLN

Состав SRLN включает кредиты различных компаний, которые принадлежат разным секторам экономики. Портфель SRLN может включать кредиты энергетических компаний, производителей товаров, здравоохранения и т.д. Это обеспечивает диверсификацию и поддержку устойчивости портфеля.

Преимущества SRLN

Плавающая процентная ставка

Вложения SRLN преимущественно имеют плавающую процентную ставку, что помогает защитить портфель от инфляции и повышения процентных ставок на рынке. В условиях роста процентных ставок доходность таких кредитов увеличивается, что является позитивным фактором для инвесторов.

Низкая волатильность

В отличие от акций и ряда других классов активов, кредиты, включенные в состав SRLN, демонстрируют более низкую волатильность. Это делает SRLN подходящим для инвесторов, стремящихся к стабильному доходу при умеренном уровне риска.

Привлекательная доходность

Доходность по старшим кредитам зачастую превышает доходность по облигациям с аналогичным рейтингом кредитоспособности. Инвестируя в SRLN, можно рассчитывать на получение сравнительно высокой доходности в текущих рыночных условиях.

Недостатки SRLN

Кредитный риск

Невзирая на приоритетное право на активы заемщика, инвестиции в старшие кредиты все же несут в себе кредитный риск. Если заемщик не способен выполнить свои обязательства, инвесторы могут столкнуться с потерями.

Ликвидность

Хотя SRLN торгуется на бирже, ликвидность старших кредитов может быть ниже, чем у акций или государственных облигаций. Это означает, что в стрессовых рыночных условиях продать активы может быть затруднительно, что увеличивает риск для инвесторов.

Комиссии

SRLN является активно управляемым фондом, и комиссия за его управление выше, чем у пассивных ETF. Эти дополнительные расходы нужно учитывать при оценке общей доходности инвестиций.

Инвестиционная стратегия SRLN

SRLN подходит для инвесторов, стремящихся к стабильному доходу при умеренном уровне риска и желающих защититься от роста процентных ставок. Здесь важно учитывать долгосрочные цели и способность переносить временные убытки.

Долгосрочная инвестиционная стратегия

Инвестирование в SRLN целесообразно на долгосрочной основе, учитывая специфические характеристики старших кредитов. Включение SRLN в портфель помогает повысить его доходность и снизить волатильность, что особенно важно для инвесторов, планирующих длительный инвестиционный горизонт.

Диверсификация

Для снижения рисков инвесторы могут использовать SRLN в составе диверсифицированного портфеля, включающего разные классы активов: акции, облигации и другие ETF. Это помогает минимизировать влияние негативных факторов, специфичных для конкретного класса активов.

Реинвестирование дохода

Постоянное реинвестирование полученного дохода от инвестиции в SRLN позволяет увеличить общий капитал за счет эффекта сложных процентов. Это особенно важно для долгосрочных инвесторов, ориентированных на создание стабильного источника дохода.

Заключение

SRLN является интересным инструментом для инвесторов, ищущих способы увеличения доходности при умеренном риске. Независимо от того, рассматриваете ли вы SRLN для краткосрочных вложений или для долгосрочных целей, важно тщательно оценить все преимущества и недостатки, чтобы принять обоснованное инвестиционное решение.