Что такое IVOL? (Определение, преимущества, недостатки)

Инвесторы всегда стремятся найти инструменты, которые помогут им защитить свой капитал в периоды высокой волатильности и инфляции. В такой ситуации продукт, как IVOL, стал популярен среди инвесторов. Сегодня мы рассмотрим, что такое IVOL, его преимущества и недостатки.

Что такое IVOL?

IVOL — это ETF, обеспечивающий защиту от волатильности процентных ставок и инфляции, его полное название — Quadratic Interest Rate Volatility & Inflation Hedge ETF. Созданный Quadratic Capital Management, IVOL предлагает уникальную стратегию, сочетающую инвестиции в казначейские ценные бумаги США и опционы на свопы волатильности процентных ставок.

Как следует из полных условий названия, основная цель IVOL — предоставить инвесторам защиту от волатильности процентных ставок и инфляции, что делает его важным инструментом в условиях неустойчивой экономической среды.

Основные характеристики IVOL

IVOL сочетает два ключевых элемента:

• Инвестиции в казначейские ценные бумаги США: Эти активы известны своей стабильностью и служат базой портфеля.
• Опционы на свопы волатильности процентных ставок (swaption): Эти деривативы предоставляют защиту и потенциальную прибыль во время изменения и волатильности процентных ставок.

Это сочетание делает IVOL уникальным среди ETF, предлагающих защиту от инфляции.

Состав IVOL

IVOL включает в себя:

• Казначейские ценные бумаги и защищенные от инфляции облигации (TIPS): Эти активы обеспечивают стабильность и защиту от инфляции.
• Опционы на свопы волатильности: Эти инструменты предоставляют возможность получения прибыли во время больших изменений в процентных ставках.

Преимущества IVOL

Защита от инфляции

IVOL направлен на защиту инвесторов от инфляции за счет использования TIPS. Эти облигации регулируются в соответствии с изменениями уровня инфляции, что помогает сохранить покупательную способность инвесторов.

Пониженная волатильность портфеля

Базисный актив IVOL — казначейские ценные бумаги США — известны своей низкой волатильностью. Это обеспечивает стабильность портфеля даже в периоды высокой экономической неопределенности.

Доходы при изменениях процентных ставок

IVOL включает в себя опционы на свопы волатильности, что позволяет получать прибыль при значительных изменениях процентных ставок. Это делает IVOL привлекательным инвестором в периоды неопределенности на рынке процентных ставок.

Дифференциация портфеля

IVOL помогает инвесторам диверсифицировать портфель, добавляя элемент защиты от волатильности и инфляции. Это особенно полезно для тех, кто ищет способы защиты своих вложений от экономической нестабильности.

Недостатки IVOL

Сложность понимания

Структура IVOL может быть сложной для понимания начинающим инвесторам. Сочетание казначейских ценных бумаг с опционами на свопы требует более глубокого понимания финансовых инструментов.

Комиссии

IVOL имеет относительно высокие комиссии по сравнению с традиционными ETF. Это связано с активным управлением деривативами и эксплуатационными расходами фонда.

Ограниченная история доходности

Как относительно новый продукт (начал функционировать в 2019 году), IVOL не имеет долгой истории доходности. Это означает, что у инвесторов меньше данных для анализа и принятия решений.

Инвестиционная стратегия IVOL

IVOL подойдёт инвесторам, стремящимся защитить свои активы в периоды высокой инфляции и волатильности процентных ставок. Его основное преимущество заключается в способности предоставлять защиту и потенциальный доход в сложных экономических условиях.

Позиционирование в портфеле

IVOL можно использовать как часть защитного элемента в диверсифицированном портфеле. Он выступает дополнительным уровнем защиты и спекулятивным инструментом для периодов изменения процентных ставок.

Долгосрочная инвестиционная стратегия

Для долгосрочных инвесторов IVOL является отличным инструментом для защиты от инфляции и волатильности. Его основная цель — сохранить и увеличить капитал в условиях экономической неопределенности, что делает его подходящим для пенсионных и долгосрочных стратегий.

Использование в краткосрочных стратегиях

Хотя IVOL в основном нацелен на долгосрочное удержание, его можно использовать и в краткосрочных стратегиях защиты портфеля, особенно в ожидании значительных изменений в инфляционных ожиданиях или волатильности процентных ставок.

Инвестирование в IVOL требует осознанного подхода и понимания сложной структуры фонда. Следует тщательно учитывать свои финансовые цели и временные горизонты, прежде чем принять решение об инвестировании в этот уникальный ETF.