Что такое FTSL? (Определение, преимущества, недостатки)

Сенсорные кредиты и фонды, инвестирующие в такие активы, становятся все более популярными среди инвесторов, стремящихся к стабильным доходам и защитой от инфляции. В такой ситуации FTSL (First Trust Senior Loan Fund) выступает как привлекательный инвестиционный инструмент. Сегодня мы рассмотрим, что такое FTSL, его преимущества и недостатки.

Что такое FTSL?

FTSL — это биржевой фонд (ETF), инвестирующий в старшие кредиты с плавающей ставкой. Полное название — First Trust Senior Loan Fund.

FTSL стремится повторить доходность своего целевого индекса — Markit iBoxx USD Leveraged Loan Index. Этот индекс включает старшие обеспеченные кредиты, выданные крупным компаниям. Такие кредиты имеют плавающую процентную ставку, которая корректируется в зависимости от изменения рыночных условий.

Обычные долговые фонды могут быть уязвимы к росту процентных ставок, однако FTSL обеспечивает защиту за счет плавающей ставки, что делает его привлекательным для инвесторов в условиях неопределенности.

Основные характеристики FTSL

• Инвестиции в старшие обеспеченные кредиты
• Плавающая процентная ставка, которая корректируется с изменением рыночных условий
• Средний кредитный рейтинг активов фонда

FTSL инвестирует в кредиты, выданные крупным и устойчивым компаниям. Эти кредиты обеспечены активами компаний, что снижает кредитный риск.

Состав FTSL

FTSL включает кредиты таких известных компаний, как Dell, Reynolds Group и First Data Corp. Фонд стремится инвестировать в широкую диверсификацию кредитов разного срока и размера, с целью обеспечения стабильного дохода и минимизации рисков.

Преимущества FTSL

Защита от роста процентных ставок

FTSL предлагает защиту от роста процентных ставок благодаря инвестициям в кредиты с плавающей ставкой. Когда процентные ставки увеличиваются, доходы фонда также растут, что делает его привлекательным при ожиданиях повышения ставок.

Низкий кредитный риск

Старшие обеспеченные кредиты, в которые инвестирует FTSL, имеют высокий приоритет при погашении в случае дефолта и обеспечены активами компаний. Это снижает кредитный риск по сравнению с не обеспеченными или субординированными долгами.

Диверсификация

FTSL предоставляет широкую диверсификацию в кредитном портфеле, инвестируя в различные отрасли и компании. Это помогает снизить риск концентрации и защитить инвестиции от колебаний в конкретных секторах экономики.

Недостатки FTSL

Невысокая доходность в низкодоходной среде

В условиях низких процентных ставок доходность FTSL может быть ограничена, так как плавающие ставки привязаны к базовым ставкам рынка. Это означает, что в периоды низких ставок доходы фонда могут быть ниже ожидаемого уровня.

Кредитный риск

Несмотря на то, что старшие кредиты считаются более безопасными, они все же подвержены кредитному риску. В случае ухудшения экономической ситуации компании могут испытывать трудности с обслуживанием своих долгов, что может повлиять на доходы фонда.

Сложность понимания

Инвестирование в старшие кредиты может быть сложным для понимания для обычных инвесторов. Это требует знаний о плавающих ставках и кредитных рейтингах, что делает фонд менее доступным для начинающих инвесторов.

Инвестиционная стратегия FTSL

FTSL подходит для инвесторов, ищущих стабильный доход и защиту от инфляции через инвестирование в старшие кредиты. Этот фонд является хорошим дополнением к диверсифицированному инвестиционному портфелю, предоставляя защиту от роста процентных ставок и кредитных рисков.

Долгосрочная инвестиционная стратегия

Для инвестиций в FTSL необходим горизонт как минимум среднесрочный (минимум 5 лет), поскольку плавающие ставки могут не сразу откликнуться на изменения рыночных условий. Инвесторы, ищущие более немедленный доход, могут рассмотреть другие инструменты.

Диверсификация портфеля

Инвесторы могут использовать FTSL для диверсификации своего портфеля за счет добавления кредитных активов. Этот фонд снижает зависимость от акций и фиксированных доходов, обеспечивая участие в рынке с низким риском и стабильным доходом.

FTSL является надежным инструментом для инвесторов, стремящихся защитить свои сбережения от инфляции и получить стабильный доход без существенного кредитного риска благодаря инвестициям в старшие кредитные активы.