O que é o VMBS? (Significado, Vantagens, Desvantagens)
No universo dos investimentos, especialmente em fundos negociados em bolsa (ETFs), o VMBS tem ganhado destaque. Focado em títulos hipotecários, ele oferece oportunidades para diversificação de portfólio com exposição a títulos lastreados em hipotecas de alto crédito. Hoje, exploraremos o que é o VMBS, suas vantagens e desvantagens.
O que é o VMBS?
VMBS é a sigla para [Vanguard Mortgage-Backed Securities ETF](https://investor.vanguard.com/etf/profile/VMBS), um fundo negociado em bolsa que busca rastrear o desempenho do Bloomberg U.S. MBS Float Adjusted Index. Esse índice inclui valores mobiliários respaldados por hipotecas emitidas por agências de crédito ao consumidor, como Fannie Mae, Freddie Mac e Ginnie Mae.
Principais Características do VMBS
- Tipo de Título: Títulos lastreados em hipotecas, principalmente emitidos por agências governamentais.
- Objetivo: Prover exposição a um portfólio de títulos hipotecários de alta qualidade e liquidez.
- Taxa de Administração: Uma das menores do mercado, oferecendo baixo custo para os investidores.
Esses títulos são garantidos pelas hipotecas subjacentes, proporcionando uma camada adicional de segurança em comparação a outros tipos de dívida.
Composição do VMBS
O ETF é composto por títulos hipotecários emitidos por agências governamentais. Esses títulos são conhecidos por sua alta qualidade de crédito, dada a garantia implícita ou explícita do governo. A maior parte da carteira é composta por:
- Fannie Mae (FNMA)
- Freddie Mac (FHLMC)
- Ginnie Mae (GNMA)
Vantagens do VMBS
Conservadorismo e Baixo Risco
Os títulos garantidos por hipotecas incluídos no VMBS são apoiados por agências estatais, oferecendo um perfil de risco mais baixo em comparação a outros ativos de renda fixa. Esta segurança é uma das razões pelas quais investidores conservadores optam pelo VMBS em seus portfólios.
Diversificação de Portfólio
Investir no VMBS proporciona diversificação para portfólios dominados por ações ou outros tipos de títulos de dívida. Isso pode ajudar a suavizar a volatilidade geral do portfólio, melhorando seu desempenho ajustado ao risco.
Baixa Taxa de Administração
Assim como outros ETFs da Vanguard, o VMBS se beneficia de taxas de administração baixas, atualmente em torno de 0.04%. Isso torna o ETF acessível e vantajoso, especialmente para investimentos de longo prazo.
Fluxo de Renda Regular
Os títulos lastreados em hipotecas entregam pagamentos de juros consistentes, proporcionando um fluxo de renda estável. Isso faz do VMBS uma boa opção para investidores que buscam ganho de renda passiva.
Desvantagens do VMBS
Sensibilidade à Taxas de Juros
Títulos hipotecários são sensíveis às flutuações nas taxas de juros. Quando as taxas de juros sobem, o valor dos títulos tende a cair, impactando negativamente o desempenho do VMBS.
Pré-pagamentos de Hipotecas
Um risco específico dos títulos lastreados em hipotecas é a possibilidade de pré-pagamento das hipotecas subjacentes. Quando compradores de casas refinanciam suas hipotecas, os pagamentos de capital são feitos antecipadamente, o que pode reduzir os rendimentos esperados.
Menor Potencial de Crescimento
Comparado a títulos corporativos de maior risco ou ações, os títulos hipotecários do VMBS podem não oferecer o mesmo nível de crescimento de capital ao longo do tempo. Investidores que buscam alto crescimento podem achar o VMBS menos atraente.
Estratégia de Investimento no VMBS
Ideal para Conservadores
Para investidores que buscam estabilidade e segurança, o VMBS é uma excelente escolha. Ele oferece um perfil de risco mais baixo graças à alta qualidade de crédito dos títulos hipotecários e sua garantia por agências governamentais.
Aplicação em Diversificação
Combinar o VMBS com outros tipos de investimentos de maior risco pode result