O que é o FAPR? (Significado, Vantagens e Desvantagens)

Com a crescente volatilidade nos mercados financeiros, os investidores estão sempre em busca de alternativas que possam oferecer certa proteção contra perdas significativas. Nesse contexto, o FAPR tem se destacado como um ETF que oferece uma abordagem balanceada entre risco e retorno. Vamos explorar o que é o FAPR, seus principais benefícios e desvantagens.

O que é o FAPR?

O FAPR é um ETF específico do mercado de ações dos EUA que busca oferecer proteção contra quedas significativas enquanto ainda permite alguma participação nos ganhos. FAPR é a sigla para FT Vest U.S. Equity Buffer ETF - April, também conhecido como "First Trust April Buffer".

O FAPR segue uma estratégia inovadora que utiliza uma combinação de opções para criar o que é conhecido como uma "cobertura limitada". Este ETF é projetado para proteger contra perdas maiores que 10% em qualquer período de um ano, encerrando-se em abril de cada ano, enquanto permite ganhos até um limite pré-determinado.

Principais Características do FAPR

• Proteção contra perdas maiores que 10% (Buffer) em um ano
• Participação nos ganhos até um "cap" pré-determinado
• Reajustado anualmente em abril
• Usando opções para atingir a estrutura de proteção e cap

O FAPR é atraente para investidores que desejam limitar a exposição ao risco de queda enquanto ainda podem participar de uma parcela dos ganhos de mercado.

Composição do FAPR

O FAPR é composto por ações do índice S&P 500 através de uma combinação de estratégias de opções que incluem compra de PUTs e venda de chamadas. Este arranjo é projetado para criar uma estrutura de proteção (buffer) e um limite máximo de ganho (cap).

Vantagens do FAPR

Proteção Contra Perdas

Uma das maiores vantagens do FAPR é a sua estratégia de proteção. O fundo busca proteger contra perdas superiores a 10% durante qualquer período de um ano, encerrando-se em abril. Isso confere uma camada de segurança, o que pode ser particularmente valioso em tempos de elevada volatilidade econômica.

Limite de Ganhos Previsível

Outra vantagem do FAPR é o limite de ganho pré-determinado. Este cap geralmente é recalculado anualmente em abril e dá aos investidores uma ideia clara do retorno máximo potencial. Para aqueles que preferem uma visão clara e previsível dos retornos, esta estrutura é bastante atrativa.

Instrumento de Hedge Simples

Essencialmente, o FAPR atua como uma forma de hedge simplificado que qualquer investidor pode comprar e vender facilmente, sem a necessidade de gerir e ajustar uma carteira complexa de opções.

Desvantagens do FAPR

Limitação de Ganhos

Enquanto o FAPR oferece proteção em períodos de queda, ele também limita significativamente os ganhos. Se o mercado de ações apresentar um desempenho excepcional, os benefícios para os investidores do FAPR serão limitados pelo cap predefinido.

Reajuste Anual

O fato de o ETF ser reajustado anualmente significa que há períodos durante os quais a proteção pode estar fora dos níveis desejados, dependendo das condições de mercado. Isso pode ser um entrave para investidores que esperam proteção contínua sem a necessidade de reajustes.

Custos Relativamente Altos

O FAPR pode ter taxas de administração relativamente altas devido à complexidade de gestão das opções que estruturam sua estratégia de proteção. Em comparação com ETFs passivos que simplesmente rastreiam um índice, os custos podem ser um fator a ser considerado.

Estratégia de Investimento no FAPR

Adequado para Investidores Conservadores

O FAPR é ideal para investidores que desejam uma combinação de proteção contra perdas e algum potencial de ganhos, tornando-se uma escolha prudente para aqueles com aversão ao risco.

Horizonte de Investimento

Para maximizar os benefícios do FAPR, um horizonte de investimento de pelo menos um ano é recomendado, dado que o reajuste ocorre anualmente em abril. Investidores devem estar cientes do calendário de reajuste para entender melhor como a proteção e os limites de ganho podem variar.

Diversificação e Hedge

O FAPR pode ser uma excelente adição a uma carteira diversificada, especialmente como um componente de hedge. Ele oferece uma maneira prática de proteger a parte acionária do portfólio contra grandes perdas, sem a necessidade de gerenciar diretamente contratos de opções complexos.

Foco em Juros Compostos

Apesar de ser um instrumento de hedge, o FAPR pode se beneficiar do reinvestimento sistemático dos ganhos. Reinvestir regularmente os retornos do FAPR pode ajudar a potencializar os resultados a longo prazo através dos efeitos de juros compostos.

Em resumo, o FAPR é uma escolha sólida para investidores que desejam uma protecção contra perdas severas no mercado de ações, enquanto ainda podem participar dos ganhos até um certo limite. Com sua estratégia de proteção inovadora e abordagem balanceada de investimento, ele fornece uma combinação única de segurança e potencial de retorno.