Che cos'è VIXM? (Significato, Vantaggi, Svantaggi)

La volatilità è una delle caratteristiche fondamentali dei mercati finanziari e può rappresentare una grande opportunità o una significativa minaccia per gli investitori. In questo contesto, VIXM emerge come uno strumento che consente agli investitori di gestire e sfruttare la volatilità di mercato. Oggi esploreremo cosa sia VIXM, il suo significato, i vantaggi e gli svantaggi.

Che cos'è VIXM?

VIXM è un ETF emesso da ProShares che segue le performance degli indici futures a medio termine sulla volatilità del CBOE. L'acronimo VIXM sta per ProShares VIX Mid-Term Futures ETF.

VIXM è progettato per seguire la performance dell'indice S&P 500 VIX Mid-Term Futures, che misura le aspettative del mercato riguardo alla volatilità del mercato azionario a medio termine utilizzando i contratti futures del VIX con scadenze che vanno dai 4 ai 7 mesi.

Caratteristiche principali di VIXM

• Esposizione ai Futures sulla Volatilità del VIX: VIXM offre esposizione ai contratti futures sul VIX (CBOE Volatility Index), noti anche come "indice della paura", che riflettono le aspettative di volatilità futura del mercato.
• Mediamente a Termine: A differenza di altri ETF come VXX, che seguono i futures a breve termine, VIXM si concentra sui futures a medio termine, riducendo così l'effetto di contango tipico delle scadenze più brevi.
• Copertura del Portafoglio: VIXM viene utilizzato spesso come strumento di copertura per proteggere i portafogli azionari contro l'aumento della volatilità, specialmente in periodi di incertezza o crisi del mercato.

Vantaggi di VIXM

Potenziale di Guadagno in Periodi di Elevata Volatilità

Durante periodi di crisi finanziarie o incertezza economica, la volatilità del mercato tende ad aumentare. VIXM permette agli investitori di trarre profitto dall'aumento della volatilità, offrendo una possibilità di guadagno quando i mercati azionari sono in ribasso.

Riduzione del Contango

Investendo in futures a medio termine, VIXM tende a ridurre l'impatto del contango, una condizione di mercato in cui i prezzi dei futures a breve termine sono inferiori rispetto ai futures a lungo termine. Questo è un vantaggio rispetto agli ETF che investono in futures a breve termine, dove il contango può erodere rapidamente i rendimenti.

Strumento di Diversificazione del Portafoglio

Investire in VIXM può fornire una diversificazione utile all'interno di un portafoglio, poiché la volatilità tende a muoversi inversamente rispetto ai mercati azionari. In periodi di calo del mercato azionario, VIXM può aiutare a bilanciare le perdite grazie ai suoi potenziali guadagni.

Svantaggi di VIXM

Decay del Prezzo

Anche se VIXM riduce il contango, non lo elimina completamente. I costi di roll-over dei futures e altri fattori possono erodere il valore di VIXM nel tempo, rendendolo un asset difficile da detenere a lungo termine.

Complessità e Rischio

I prodotti basati sulla volatilità, come VIXM, possono essere complessi e rischiosi. Richiedono una comprensione dettagliata del funzionamento dei futures sul VIX e delle dinamiche di mercato. Gli investitori inesperti possono incorrere in perdite significative.

Non Adatto per Tutti i Contesti di Mercato

VIXM è specificamente progettato per trarre vantaggio dall'aumento della volatilità. In periodi di stabilità del mercato, l'ETF potrebbe non performare bene e potrebbe persino perdere valore. È quindi inadatto per gli investitori che non prevedono aumenti significativi della volatilità nel breve termine.

Strategia di Investimento in VIXM

Utilizzo Tattico

VIXM è più adatto per utilizzi tattici piuttosto che per strategie di investimento buy-and-hold. Gli investitori potrebbero considerare di utilizzare VIXM in previsione di periodi di elevata volatilità o in risposta a eventi di mercato significativi.

Copertura e Protezione

Un utilizzo comune di VIXM è come strumento di copertura. Gli investitori che desiderano proteggere i loro portafogli azionari dalle correzioni di mercato possono mantenere una posizione in VIXM per mitigare le perdite durante i periodi di turbolenza del mercato.

Ribilanciamento e Monitoraggio

Dato il potenziale di decay prezzo, è cruciale monitorare regolarmente le posizioni in VIXM e ribilanciare il portafoglio per evitare perdite involontarie dovute al deterioramento dei futures.

Conclusioni

VIXM rappresenta un'interessante opportunità per gli investitori disposti a gestire la complessità e il rischio associati ai futures sulla volatilità. Offre potenziali vantaggi nei periodi di crisi del mercato e serve come strumento di diversificazione e protezione del portafoglio. Tuttavia, gli investitori devono essere consapevoli dei suoi svantaggi e utilizzarlo principalmente come parte di una strategia di investimento tattica o di copertura.