Che cos'è DBEM? (Significato, Vantaggi, Svantaggi)

Il mercato degli emergenti rappresenta spesso un'opportunità d'investimento grazie al loro potenziale di crescita elevato. Uno strumento finanziario che permette di investire in queste regioni è il DBEM (Xtrackers MSCI Emerging Markets Hedged Equity ETF). In questa analisi, esamineremo il significato di DBEM, i suoi vantaggi e svantaggi.

Che cos'è DBEM?

DBEM è un ETF (Exchange Traded Fund) che replica l'andamento dell'indice MSCI Emerging Markets con una copertura contro il rischio di cambio. DBEM è emesso da Xtrackers, una divisione di DWS, una delle maggiori società di gestione patrimoniale al mondo.

L'indice MSCI Emerging Markets include azioni di società di capitalizzazione medio-grande provenienti da 26 mercati emergenti. La copertura del rischio di cambio significa che questo ETF cerca di mitigare gli effetti delle fluttuazioni valutarie tra la moneta locale degli investimenti sottostanti e il dollaro statunitense.

Caratteristiche principali di DBEM

• Copertura del rischio di cambio per mitigare la volatilità dovuta alle oscillazioni valutarie
• Esposizione a un'ampia gamma di mercati emergenti
• Replica fisica: l'ETF detiene effettivamente le azioni degli indici sottostanti

Questa strategia di copertura ha l'obiettivo di fornire risultati di investimento che corrispondano al prezzo e al rendimento (prima delle commissioni e delle spese) dell'indice MSCI Emerging Markets 100% Hedged to USD.

Composizione di DBEM

DBEM è composto da una vasta gamma di società provenienti da diversi settori e mercati emergenti. Alcuni dei paesi rappresentati includono:

• Cina
• Corea del Sud
• Brasile
• India
• Taiwan

E alcuni dei settori principali includono:

• Tecnologia dell'informazione
• Finanza
• Energia
• Beni di consumo discrezionali

Questo porta a una diversificazione significativa all'interno del portafoglio.

Vantaggi di DBEM

Diversificazione geografica

Investire in DBEM consente di ottenere un'ampia diversificazione geografica. Il portafoglio dell'ETF si estende su diversi mercati emergenti che sono generalmente non correlati ai mercati sviluppati, riducendo quindi il rischio complessivo.

Mitigazione del rischio di cambio

La strategia di copertura del cambio di DBEM riduce la volatilità dovuta alle fluttuazioni delle valute locali rispetto al dollaro statunitense, permettendo di concentrarsi unicamente sulle performance del mercato azionario.

Potenziale di crescita

I mercati emergenti hanno un tasso di crescita economica generalmente superiore a quello dei mercati sviluppati. Questo offre agli investitori l'opportunità di beneficiare di rendimenti più elevati nel lungo periodo.

Replica fisica

A differenza degli ETF sintetici, DBEM detiene effettivamente le azioni sottostanti, il che riduce il rischio di controparte e apporta maggiore trasparenza.

Svantaggi di DBEM

Volatilità dei mercati emergenti

Nonostante la copertura del cambio, i mercati emergenti sono noti per la loro maggiore volatilità rispetto ai mercati sviluppati. Le instabilità politiche, sociali ed economiche possono avere un impatto significativo sugli investimenti.

Commissioni relativamente elevate

Gli ETF con copertura hanno solitamente costi di gestione più elevati rispetto a quelli senza copertura. DBEM potrebbe avere commissioni di gestione più alte, riducendo così i rendimenti netti degli investitori.

Dipendenza dalle condizioni globali

Le economie emergenti possono essere particolarmente sensibili alle condizioni economiche globali, come la domanda di materie prime e i tassi di interesse mondiali. Questa sensitività può introdurre ulteriori rischi.

Strategia di investimento in DBEM

DBEM è adatto agli investitori che cercano esposizione ai mercati emergenti con una copertura contro il rischio di cambio. La strategia di investimento ideale per DBEM deve tenere conto della volatilità e delle specifiche peculiarità dei mercati emergenti.

Strategia di investimento a lungo termine

Investire in DBEM richiede una visione a lungo termine. La potenziale crescita economica dei mercati emergenti può richiedere diversi anni per realizzarsi. Gli investitori dovrebbero essere disposti a mantenere la loro posizione per un periodo prolungato per beneficiare dei cicli di crescita di questi mercati.

Diversificazione del portafoglio

DBEM dovrebbe essere parte di un portafoglio diversificato. Mentre offre una diversificazione geografica attraverso i mercati emergenti, gli investitori dovrebbero bilanciare la loro esposizione includendo anche mercati sviluppati, settori differenti e asset class varie, per ridurre ulteriormente il rischio globale.

Massimizzazione dell'effetto composto

Reinvestire i dividendi ottenuti da DBEM può aiutare a sfruttare l'effetto composto, incrementando così il totale investito e di conseguenza i rendimenti complessivi nel lungo termine. Adottare un approccio di investimento sistematico, come un piano di accumulo di capitale, può essere una strategia efficace per investire in DBEM.

Conclusione

DBEM offre una soluzione interessante per ottenere esposizione ai mercati emergenti senza il rischio delle oscillazioni valutarie. Tuttavia, è fondamentale considerare la volatilità intrinseca dei mercati emergenti e le commissioni di gestione più elevate. Con una strategia di investimento ben pianificata e una visione a lungo termine, DBEM può essere uno strumento efficace per arricchire il proprio portafoglio e beneficiare della crescita economica dei mercati emergenti.