Apa Itu AVMU? (Arti, Kelebihan, Kekurangan)

Ketidakpastian di pasar obligasi dan fluktuasi suku bunga seringkali membuat investor mencari instrumen investasi yang lebih stabil dan berfokus pada pendapatan tetap. Dalam situasi ini, AVMU digunakan secara luas sebagai ETF pendapatan tetap yang menyasar obligasi municipal. Artikel ini akan membahas apa itu AVMU, bersama dengan kelebihan dan kekurangannya.

Apa Itu AVMU?

AVMU adalah ETF yang dirancang untuk memberikan akses ke obligasi municipal di Amerika Serikat. Singkatan dari Avantis Core Municipal Fixed Income ETF, AVMU juga dikenal dengan nama "Avantis".

AVMU fokus pada obligasi municipal yang menawarkan pendapatan tetap dan penerbit yang biasanya memiliki kualitas kredit tinggi. Obligasi municipal umumnya digunakan untuk mendanai proyek-proyek publik seperti infrastruktur, pendidikan, dan kesehatan.

Fitur Utama AVMU

• Berfokus pada obligasi municipal yang memiliki kualitas kredit tinggi
• Bertujuan untuk menghasilkan pendapatan yang bebas pajak pada tingkat federal
• Menawarkan diversifikasi karena berinvestasi pada sejumlah besar obligasi dari berbagai sektor publik

Setelah seleksi, AVMU berinvestasi pada obligasi municipal dari berbagai daerah dan sektor untuk mengurangi risiko berlebih pada satu obligasi atau sektor tertentu.

Komposisi AVMU

AVMU terdiri dari obligasi yang diterbitkan oleh berbagai entitas publik seperti negara bagian, kota, dan lembaga pemerintahan lainnya. ETF ini diatur dengan fokus pada obligasi yang dianggap berisiko rendah dan memiliki keuntungan dari status bebas pajak pada tingkat federal, membuatnya menarik bagi investor individu dengan tingkat pajak tinggi.

Kelebihan AVMU

Pendapatan Bebas Pajak

Salah satu keunggulan utama dari AVMU adalah pendapatan yang diperoleh dari investasi ini bebas pajak pada tingkat federal, yang dapat sangat menguntungkan bagi investor dengan tingkat pajak yang tinggi. Hal ini dapat meningkatkan hasil bersih dari investasi dibandingkan dengan obligasi yang dikenakan pajak.

Stabilitas dan Diversifikasi

AVMU berfokus pada obligasi municipal yang umumnya dianggap berisiko rendah. Obligasi-obligasi ini didukung oleh pendapatan pajak atau pendapatan proyek tertentu, yang memperkecil peluang gagal bayar. Selain itu, AVMU menawarkan diversifikasi karena mengalokasikan dananya ke berbagai obligasi dari berbagai daerah dan sektor.

Manajemen Profesional

AVMU dikelola oleh Avantis Investors, yang memiliki tim profesional dalam manajemen portofolio obligasi. Mereka menggunakan pendekatan penelitian fundamental untuk memilih obligasi terbaik, sehingga mengurangi risiko dan meningkatkan potensi return.

Kekurangan AVMU

Rendahnya Yield

Obligasi municipal biasanya menawarkan yield yang lebih rendah dibandingkan dengan obligasi korporat atau obligasi pemerintah lainnya yang dikenakan pajak. Meskipun pendapatannya bebas pajak pada tingkat federal, investor mungkin menemukan yield yang lebih rendah kurang menarik dibandingkan dengan opsi obligasi lain yang lebih berisiko tetapi menawarkan yield lebih tinggi.

Sensitivitas terhadap Suku Bunga

Sebagai ETF yang berinvestasi pada obligasi, AVMU memiliki risiko sensitivitas terhadap perubahan suku bunga. Ketika suku bunga naik, harga obligasi municipal cenderung turun, yang dapat mempengaruhi nilai investasi dalam AVMU.

Keterbatasan Likuiditas

Meskipun diversifikasi adalah keunggulan, obligasi municipal cenderung kurang likuid dibandingkan dengan obligasi korporat atau obligasi pemerintah lainnya. Hal ini dapat mempengaruhi kemampuan manajer portofolio untuk cepat merespons kondisi pasar yang berubah.

Strategi Investasi AVMU

Pendekatan Jangka Panjang

Untuk berinvestasi di AVMU, diperlukan pendekatan investasi jangka panjang. AVMU mungkin memiliki yield yang lebih rendah dibandingkan dengan ETF pendapatan tetap lainnya, tetapi menawarkan pendapatan bebas pajak yang stabil. Jika Anda memiliki fokus pada pendapatan tetap yang stabil dan bebas pajak, AVMU adalah pilihan yang sangat baik untuk alokasi portofolio jangka panjang.

Diversifikasi Portofolio

Jika Anda sudah memiliki portofolio yang berisikan saham atau obligasi korporat, menambahkan AVMU dapat memberikan diversifikasi tambahan dan mengurangi keseluruhan risiko portofolio. Obligasi municipal dalam AVMU biasanya memiliki korelasi rendah dengan saham dan obligasi korporat, sehingga dapat membantu menyeimbangkan portofolio.

Mengurangi Risiko Pajak

AVMU sangat cocok untuk investor yang berada dalam golongan pajak tinggi dan ingin mengurangi beban pajak mereka. Pendapatan bebas pajak dari AVMU dapat meningkatkan pengembalian bersih dibandingkan dengan investasi yang dikenakan pajak.

Pertimbangan Likuiditas

Karena obligasi municipal dalam AVMU bisa kurang likuid dibandingkan dengan instrumen pasar pendapatan tetap lainnya, penting untuk mempertimbangkan likuiditas portofolio keseluruhan saat berinvestasi di AVMU. Pastikan bahwa Anda memiliki cukup likuiditas di instrument lain untuk memenuhi kebutuhan jangka pendek.

Dengan memahami apa itu AVMU, kelebihan, dan kekurangannya, Anda dapat membuat keputusan investasi yang lebih terinformasi sesuai dengan tujuan keuangan dan profil risiko Anda. AVMU memberikan opsi menarik bagi mereka yang mencari pendapatan tetap bebas pajak dan stabilitas dalam investasi jangka panjang.