Qu'est-ce que SROI ? (Définition, avantages et inconvénients)

Dans un monde où les entreprises et les investisseurs cherchent à équilibrer les objectifs financiers avec les impacts sociaux et environnementaux, le concept de Social Return on Investment (SROI) émerge comme une méthode clé pour mesurer ces bénéfices non-financiers. Le SROI est particulièrement pertinent pour les entités de gestion qui intègrent des critères ESG (Environnement, Social, Gouvernance) dans leurs processus d'investissement. Aujourd'hui, explorons ce qu'est le SROI, ainsi que ses avantages et inconvénients.

Qu'est-ce que le SROI ?

Le Social Return on Investment (SROI) est une méthode d'évaluation du rendement social généré par un investissement. Contrairement aux évaluations traditionnelles du retour sur investissement (ROI) qui se concentrent uniquement sur les gains financiers, le SROI quantifie la valeur sociale, environnementale et économique créée par une entreprise ou un projet.

Le SROI peut être appliqué à divers types d'investissements, y compris ceux réalisés par des fonds comme le Calamos Antetokounmpo Global Sustainable Equities ETF, qui investit dans des entreprises ayant des pratiques durables et responsables.

Caractéristiques principales du SROI

• Impact social et environnemental : Le SROI évalue l'impact non-financier d'un investissement sur la société et l'environnement.
• Mesure et gestion : Il aide à mesurer et gérer les performances de l'investissement en termes de valeur sociale créée.
• Cadre méthodologique robuste : Comprend des étapes claires, allant de la définition des objectifs à la mesure et au rapport final.

Processus de calcul du SROI

Le calcul du SROI suit généralement ces étapes :

• Définir les objectifs et le cadre : Identifier les parties prenantes, les objectifs de l'évaluation et l'impact attendu.
• Collecte de données : Accumuler des informations qualitatives et quantitatives sur l'impact social et environnemental.
• Monétisation : Convertir ces impacts en valeur monétaire pour les comparer au coût de l'investissement.
• Rapport final : Présenter les résultats sous forme de ratio SROI (par ex., un ratio de 3:1 indique que pour chaque dollar investi, trois dollars de valeur sociale ont été créés).

Avantages du SROI

Mesure du véritable impact

Le principal avantage du SROI est qu'il fournit une mesure complète du véritable impact d'un investissement, en allant au-delà du seul aspect financier. Cela est particulièrement critique pour des fonds d'investissement comme le Calamos Antetokounmpo Global Sustainable Equities ETF, où l'impact durable est un facteur clé.

Amélioration de la prise de décision

Le SROI aide les gestionnaires d'investissement à prendre des décisions plus éclairées et responsables. En mettant en lumière les bénéfices sociaux et environnementaux, les investisseurs peuvent orienter leur capital vers des projets qui non seulement génèrent des rendements financiers, mais aussi contribuent positivement à la société.

Transparence et accountability

Les entreprises et les fonds utilisant la méthodologie SROI peuvent communiquer de manière transparente sur les impacts de leurs investissements. Cela renforce la confiance des stakeholders et peut attirer davantage d'investisseurs soucieux des critères ESG.

Inconvénients du SROI

Complexité et coût de la mise en œuvre

La mise en place d'une évaluation SROI peut être coûteuse et complexe. Elle nécessite une collecte de données approfondie, des compétences spécifiques pour la monétisation des impacts et une méthodologie rigoureuse. Cela peut représenter une barrière pour les petites entreprises ou les projets à budget limité.

Subjectivité dans la monétisation

La conversion des impacts sociaux en termes monétaires peut introduire une certaine subjectivité, affectant la précision des résultats. La sélection des coefficients pour la monétisation et la manière dont les impacts sont priorisés peuvent varier, influant ainsi sur le ratio final.

Stratégie d'investissement utilisant le SROI

Alignement avec les Objectifs de Développement Durable (ODD)

Les fonds comme le Calamos Antetokounmpo Global Sustainable Equities ETF peuvent aligner leurs stratégies d'investissement sur les Objectifs de Développement Durable (ODD) des Nations Unies. L'utilisation du SROI permet de mesurer dans quelle mesure les investissements contribuent à ces objectifs, offrant ainsi une feuille de route claire pour l'impact sociétal et environnemental.

Reporting et communication

Les entreprises et les fonds peuvent utiliser le SROI pour améliorer leur reporting ESG et ainsi attirer des investisseurs responsables. En démontrant les bénéfices non-financiers créés, ils peuvent différencier leurs stratégies d'investissement et renforcer leur image de marque.

En conclusion, le SROI est un outil puissant pour évaluer et maximiser l'impact social et environnemental des investissements. Bien que sa mise en œuvre puisse être complexe et coûteuse, ses avantages en termes de prise de décision, de mesure de l'impact véritable et de transparence surpassent largement les défis. Pour les investisseurs et les entreprises cherchant à concilier performance financière et responsabilité sociale, le SROI représente une méthodologie incontournable.