Qu'est-ce que RLY ? (Définition, avantages et inconvénients)

L'inflation et la volatilité des marchés financiers sont des préoccupations constantes pour de nombreux investisseurs. Face à ces défis, certains cherchent des solutions qui peuvent non seulement préserver leur pouvoir d'achat mais aussi leur offrir une certaine stabilité. Le SPDR SSgA Multi-Asset Real Return ETF, connu sous le ticker RLY, est une de ces solutions. Aujourd'hui, explorons ce qu'est le RLY, ainsi que ses avantages et inconvénients.

Qu'est-ce que le RLY ?

Le RLY est un ETF (Exchange-Traded Fund) conçu pour offrir une protection contre l'inflation tout en procurant un rendement total attractif. RLY, c'est l'abréviation de SPDR SSgA Multi-Asset Real Return ETF. Cet ETF vise à fournir une exposition diversifiée à travers des actifs qui sont traditionnellement considérés comme des refuges contre l'inflation.

Caractéristiques principales du RLY

• Investissement multi-actifs: Le RLY investit dans une diversité de classes d'actifs, y compris les actions, les obligations, les matières premières et les actifs immobiliers.
• Stratégie axée sur la protection contre l'inflation: L'ETF sélectionne des actifs qui, historiquement, ont un bon comportement en période d'inflation.
• Gestion active: Contrairement aux ETF passifs qui suivent un indice, le RLY est géré activement pour s'adapter aux conditions du marché.

Composition du RLY

Le RLY offre une allocation diversifiée parmi plusieurs types d'actifs:

• Actions: Inclut des titres axés sur les secteurs comme l'énergie et les matériaux de base qui tendent à bénéficier en période d'inflation.
• Obligations TIPS: Les Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS) ajustent leurs valeurs en fonction de l'inflation.
• Matières premières: Or, argent, pétrole, et autres matières premières.
• Immobilier: Inclut principalement des placements dans des Real Estate Investment Trusts (REITs).

Avantages du RLY

Diversification

L'un des principaux avantages du RLY est sa diversification à travers plusieurs classes d'actifs. Cela peut aider à réduire la volatilité globale du portefeuille tout en augmentant les chances de rendement attrayant en période d'inflation.

Protection contre l'inflation

La raison fondamentale d'inclure RLY dans un portefeuille est sa potentielle efficacité à protéger contre l'inflation. Grâce aux TIPS et aux matières premières, l'ETF vise à préserver le pouvoir d'achat de ses investisseurs.

Gestion active

Le RLY étant géré activement, les gestionnaires peuvent ajuster les allocations en fonction des conditions du marché. Cela offre une flexibilité pour s'adapter à la dynamique changeante de l'économie et des marchés financiers.

Inconvénients du RLY

Frais de gestion

Les frais de gestion du RLY sont plus élevés que ceux des ETF passifs. Cette différence de coût peut pénaliser les rendements nets, surtout sur une longue période. La ratio des frais pour RLY est généralement autour de 0,70 %, ce qui est relativement élevé.

Complexité

Le RLY est constitué de plusieurs types d'actifs, ce qui peut rendre la compréhension et le suivi plus complexes pour un investisseur moyen. Cette complexité peut mener à des difficultés dans l'évaluation de la performance de l'ETF et de son adéquation avec les objectifs de l'investissement personnel.

Rendements variables

En raison de sa nature multi-actifs, le RLY peut avoir des périodes de rendement sous-optimal lorsque certaines classes d'actifs performent mal. Par exemple, en période de stabilité économique et de faible inflation, les actifs orientés vers l'inflation peuvent ne pas performer aussi bien que d'autres types d'investissements.

Stratégie d'investissement dans le RLY

Objectif à long terme

Le RLY est idéal pour les investisseurs ayant un horizon d'investissement à long terme et cherchant à se protéger contre l'inflation future. Il convient mieux à ceux qui veulent diversifier et protéger leur portefeuille contre des scénarios économiques variés.

Complément dans un portefeuille diversifié

Le RLY ne devrait probablement pas être la pièce maîtresse du portefeuille. Il fonctionne mieux comme un complément pour équilibrer les risques d'un portefeuille diversifié et protéger contre l'incertitude économique.

Surveillance régulière

En raison de la gestion active et de la diversité des actifs, il est conseillé de surveiller régulièrement la performance et les allocations du RLY pour s'assurer qu'il continue de correspondre aux objectifs financiers de l'investisseur.

En conclusion, le SPDR SSgA Multi-Asset Real Return ETF (RLY) offre une approche diversifiée et active pour protéger contre l'inflation et générer des rendements. Cependant, il n'est pas sans inconvénients, notamment en termes de frais de gestion et de complexité. Une connaissance approfondie et une surveillance régulière sont nécessaires pour optimiser son utilisation dans un portefeuille d'investissement à long terme.