Qu'est-ce que PXH ? (Définition, avantages et inconvénients)

Parmi les nombreuses options disponibles pour les investisseurs intéressés par les marchés émergents, l'ETF PXH (Invesco FTSE RAFI Emerging Markets ETF) se distingue comme une option prometteuse. Cet article explorera ce qu'est le PXH, ainsi que ses avantages et inconvénients.

Qu'est-ce que le PXH ?

Le PXH est un ETF (Exchange-Traded Fund) qui cible les marchés émergents en utilisant une approche basée sur les fondamentaux. PXH est l'abréviation de Invesco FTSE RAFI Emerging Markets ETF. Contrairement aux ETF traditionnels qui se basent sur la capitalisation boursière, le PXH utilise une méthode de pondération fondamentale pour sélectionner et pondérer les actions.

Caractéristiques principales du PXH

• Sélection basée sur des critères fondamentaux : Le PXH utilise des critères tels que les ventes, les flux de trésorerie, les dividendes et la valeur comptable pour sélectionner et pondérer les actions.
• Diversification dans les marchés émergents : Le PXH investit dans un large éventail de pays émergents, offrant ainsi une large diversification.
• Approche alternative à la capitalisation boursière : Cette approche permet de favoriser les entreprises sous-évaluées selon des critères fondamentaux plutôt que simplement par leur taille.

Composition du PXH

Le PXH est composé d'actions provenant de divers marchés émergents, incluant des pays tels que la Chine, l'Inde, le Brésil et la Russie. Il se concentre sur des entreprises qui ont des fondamentaux solides, évitant les biais de capitalisation boursière.

Avantages du PXH

Pondération basée sur des fondamentaux

L'un des principaux avantages du PXH est son approche de sélection basée sur des fondamentaux économiques robustes. Cette méthode vise à identifier les entreprises les plus solides économiquement, ce qui pourrait offrir une meilleure performance à long terme que les méthodes basées uniquement sur la capitalisation boursière.

Diversification internationale

En investissant dans plusieurs pays émergents, le PXH offre une large diversification géographique. Cette diversification peut aider à atténuer le risque spécifique à un pays et pourrait offrir des opportunités de croissance dans des économies en expansion rapide.

Potentiel de rendement élevé

Les marchés émergents ont souvent des taux de croissance économique plus élevés que les marchés développés. En intégrant des entreprises solides de ces marchés, le PXH offre un potentiel de rendement plus élevé à long terme, accru par une possibilité de réévaluation des marchés émergents.

Inconvénients du PXH

Volatilité élevée

Les marchés émergents sont connus pour leur volatilité accrue par rapport aux marchés développés. Les investisseurs doivent être prêts à tolérer des fluctuations de prix plus importantes. Cette volatilité peut être provoquée par des facteurs tels que les instabilités politiques, les fluctuations des devises et les problèmes économiques locaux.

Frais relativement élevés

Comparé à certains autres ETF, le PXH peut avoir des frais de gestion plus élevés. Ces frais peuvent éroder les rendements à long terme, surtout si la performance des marchés émergents ne se réalise pas comme prévu.

Risque de change

Investir dans les marchés émergents implique un risque de change significatif. Les variations de la monnaie locale par rapport à votre monnaie de référence peuvent avoir un impact notable sur la performance de votre investissement.

Stratégie d'investissement dans le PXH

Le PXH peut être un excellent choix pour les investisseurs recherchant une exposition aux marchés émergents tout en utilisant une méthode de pondération basée sur des fondamentaux solides.

Stratégie d'investissement à long terme

Pour tirer le meilleur parti de l'ETF PXH, il est recommandé de l'intégrer dans une stratégie d'investissement à long terme. L'approche basée sur les fondamentaux peut nécessiter du temps pour montrer ses avantages, et les marchés émergents peuvent nécessiter une patience accrue en raison de leur volatilité.

Rééquilibrage périodique

Les investisseurs peuvent également bénéficier de réévaluer leur portefeuille régulièrement pour s'assurer que l'allocation en PXH reste cohérente avec leurs objectifs d'investissement et leur tolérance au risque. En raison des fluctuations des marchés émergents, des ajustements fréquents peuvent être nécessaires.

Diversification supplémentaire

Étant donné les risques et la volatilité associés aux marchés émergents, il est prudent de diversifier davantage votre portefeuille avec des investissements dans des marchés développés, des obligations et d'autres classes d'actifs.

En somme, le PXH offers une opportunité unique pour les investisseurs intéressés par une approche systématique aux marchés émergents. Quelles que soient vos stratégies d'investissement, il est essentiel de rester informé des marchés et de revoir périodiquement vos objectifs et vos allocations d'actifs.