Qu'est-ce que NFLT ? (Définition, avantages et inconvénients)

Investir dans des fonds obligataires peut être une stratégie efficace pour assurer une diversification et générer des revenus réguliers. Parmi ces options, le Virtus Newfleet Multi-Sector Bond ETF, ou NFLT, se distingue par sa composition diversifiée et sa flexibilité. Aujourd'hui, nous allons explorer ce qu'est le NFLT, ainsi que ses avantages et inconvénients.

Qu'est-ce que le NFLT ?

Le NFLT est un ETF (Exchange-Traded Fund) obligataire qui investit dans une large gamme d'obligations à travers différents secteurs. NFLT est l'abréviation de Virtus Newfleet Multi-Sector Bond ETF, et il a été conçu pour fournir des opportunités de rendement tout en diversifiant les risques associés à l'investissement en obligations.

Le NFLT est géré activement par Newfleet Asset Management, ce qui signifie que le fonds ne suit pas un indice prédéterminé, mais plutôt les gestionnaires du fonds prennent des décisions d'investissement basées sur les conditions actuelles du marché et les perspectives économiques.

Caractéristiques principales du NFLT

• Diversification multisectorielle: Investit dans des obligations issues de divers secteurs tels que les obligations de sociétés, les obligations d'État, les titres adossés à des créances hypothécaires, etc.
• Gestion active: Les gestionnaires de portefeuille prennent des décisions proactives pour ajuster la durée et la qualité du crédit en fonction des conditions du marché.
• Objectif de rendement total: Vise à générer un rendement total attractif combinant la croissance du capital et les revenus d'intérêts.

Composition du NFLT

Le NFLT inclut des obligations à revenu fixe provenant de diverses classes d'actifs, y compris mais sans s'y limiter, les titres d'État, les obligations municipales, les obligations de sociétés à haut rendement, les titres adossés à des créances hypothécaires (MBS) et les titres adossés à des actifs (ABS). Cette large diversification permet de répartir les risques tout en offrant plusieurs sources de revenus.

Avantages du NFLT

Diversification sectorielle

L'un des plus grands avantages du NFLT est sa diversification à travers différents secteurs et catégories d'actifs. Cette approche multi-sectorielle réduit le risque spécifique à un seul secteur et permet aux investisseurs de bénéficier de la performance de diverses parties du marché obligataire.

Opportunités de rendement

Grâce à sa gestion active, le NFLT a la capacité de capturer des opportunités de rendement qui peuvent ne pas être disponibles dans un ETF obligataire passif. Les gestionnaires de portefeuille peuvent ajuster activement la composition du fonds en réponse aux conditions du marché pour maximiser les rendements.

Gestion active

La gestion active permet une réponse rapide aux changements du marché. Les gestionnaires peuvent ajuster la durée, la qualité de crédit et les secteurs d'investissement en fonction des prévisions économiques et des conditions du marché, ce qui peut potentiellement améliorer la performance par rapport à un fonds indexé.

Liquidité

Comme tout ETF, le NFLT offre une liquidité quotidienne. Les investisseurs peuvent acheter et vendre des actions du NFLT sur les marchés boursiers de la même manière qu'ils le feraient avec des actions individuelles, ce qui offre flexibilité et accès facile à ses actifs.

Inconvénients du NFLT

Frais de gestion

Le NFLT, en tant que fonds géré activement, peut avoir des frais de gestion plus élevés que les ETF passifs. Ces frais peuvent grignoter les rendements des investisseurs, surtout dans les environnements de faible rendement.

Risque de crédit

En investissant dans des obligations de sociétés, y compris des titres à haut rendement, le NFLT expose les investisseurs au risque de crédit – le risque que les émetteurs d'obligations ne puissent pas rembourser leur dette. Ce risque est amplifié en période d'incertitude économique ou de récession.

Sensibilité aux taux d'intérêt

Le NFLT, comme tous les fonds obligataires, est sensible aux variations des taux d'intérêt. Une hausse des taux d'intérêt peut entraîner une baisse de la valeur des obligations existantes, réduisant ainsi la valeur liquidative du fonds.

Volatilité

Bien que la diversification puisse réduire certains risques, un ETF obligataire multi-sectoriel comme le NFLT peut encore connaître de la volatilité, en particulier en période de turbulence sur les marchés financiers ou de changements brusques dans les conditions économiques.

Stratégie d'investissement dans le NFLT

Le NFLT est idéal pour les investisseurs à long terme cherchant une diversification de leur portefeuille obligataire tout en désirant une gestion active pour naviguer dans des marchés complexes. Voici quelques stratégies à considérer :

Investissement à long terme

Pour maximiser les avantages du NFLT, il est recommandé d’adopter une stratégie d’investissement à long terme. La gestion active du fonds permet d'ajuster les positions pour tenir compte des conditions économiques changeantes, offrant ainsi une opportunité pour des rendements potentiellement plus élevés sur une longue période.

Combinaison avec autres actifs

Combiner le NFLT avec des actions et d'autres types d'obligations peut offrir une diversification supplémentaire et équilibrer le risque total du portefeuille. Le NFLT peut servir de stabilisateur dans un portefeuille axé sur la croissance ou de complément à d'autres investissements à revenu fixe.

Réinvestissement des intérêts

Pour bénéficier de l'effet de composition, il est conseillé de réinvestir les intérêts perçus. Cela peut augmenter significativement la valeur de vos investissements au fil du temps.

En conclusion, le NFLT représente une option intéressante pour les investisseurs à la recherche de diversification et de gestion active dans le domaine obligataire. Cependant, il est important d'être conscient des frais de gestion, du risque de crédit et de la sensibilité aux taux d'intérêt associés à cet ETF.