Qu'est-ce que KEMX ? (Définition, avantages et inconvénients)

Investir sur les marchés émergents peut être une stratégie lucrative pour diversifier son portefeuille. Un des ETF qui offre cette opportunité est le KEMX. Dans cet article, nous allons explorer ce qu'est le KEMX, ses avantages et ses inconvénients.

Qu'est-ce que le KEMX ?

Le KEMX est un ETF (Exchange-Traded Fund) qui se concentre sur les marchés émergents, à l'exclusion de la Chine. KEMX est l'abréviation de KraneShares MSCI Emerging Markets ex China Index ETF.

Cet ETF suit l'indice MSCI Emerging Markets ex China, qui inclut des entreprises de 26 pays tels que l'Inde, le Brésil, la Corée du Sud et l'Afrique du Sud, mais exclut la Chine. Cela permet aux investisseurs de s'exposer à la croissance des marchés émergents tout en diversifiant leur risque par rapport à l'économie chinoise.

Caractéristiques principales du KEMX

• Diversification régionale en excluant la Chine, généralement surreprésentée dans les indices des marchés émergents.
• Inclut des entreprises dans divers secteurs comme les technologies de l'information, les finances, et les matériaux.
• Indicateurs de performance axés sur la croissance économique des pays en développement.

Composition du KEMX

Le KEMX inclut des poids lourds des marchés émergents tels que Samsung Electronics, Taiwan Semiconductor, et Vale. Le portefeuille est bien diversifié, non seulement en termes de secteurs mais aussi géographiquement, ce qui réduit l'exposition à un seul pays ou secteur économique.

Avantages du KEMX

Diversification sans surpondération de la Chine

Un des principaux avantages du KEMX est qu'il permet aux investisseurs d'accéder aux marchés émergents sans investir de manière disproportionnée dans l'économie chinoise. La Chine représente une part importante dans de nombreux indices des marchés émergents, ce qui peut déséquilibrer un portefeuille. En évitant cet écueil, KEMX offre une diversification plus équilibrée.

Exposition à une forte croissance économique

Les marchés émergents sont généralement associés à une croissance économique plus rapide comparée aux marchés développés. Cela se traduit souvent par un potentiel de rendements élevés pour les investisseurs. Le KEMX permet de capter cette croissance grâce à une sélection rigoureuse d'entreprises performantes dans ces régions.

Frais de gestion compétitifs

L'investissement en ETF, particulièrement sur les marchés émergents, nécessite de porter attention aux frais de gestion. KEMX offre des frais de gestion compétitifs, ce qui permet de maximiser les rendements nets des investissements à long terme.

Inconvénients du KEMX

Volatilité élevée

Les marchés émergents sont connus pour leur volatilité. Cette fluctuation peut être exacerbée dans le KEMX en raison de l'exclusion de la Chine, un des marchés les plus stables parmi les émergents. Par conséquent, bien que le KEMX procure des opportunités de croissance, il expose également les investisseurs à un risque plus élevé.

Risque de change

Investir dans les marchés émergents comporte souvent un risque de change important. Les fluctuations des devises locales par rapport au dollar américain peuvent avoir un impact significatif sur les rendements de l'ETF. Cela ajoute une couche supplémentaire de risque dont les investisseurs doivent être conscients.

Faible rendement des dividendes

Le KEMX est principalement axé sur la croissance plutôt que sur les revenus. Les entreprises des marchés émergents ont tendance à réinvestir leurs bénéfices plutôt que de verser des dividendes élevés. Par conséquent, ceux qui recherchent un rendement de dividendes régulier pourraient être déçus.

Stratégie d'investissement dans le KEMX

Approche à long terme

Investir dans le KEMX doit être envisagé comme une stratégie à long terme. La volatilité des marchés émergents peut rendre difficile de drainer des gains significatifs à court terme. Un horizon de placement de plus de 5 à 10 ans aidera à lisser les éventuelles turbulences du marché et à capturer le potentiel de croissance élevé.

Complément à un portefeuille diversifié

Pour les investisseurs qui souhaitent compléter leur portefeuille avec une exposition aux marchés émergents sans surpondérer la Chine, le KEMX constitue une option intéressante. Il peut être combiné avec d'autres ETF de marchés développés pour un équilibre optimal.

Rebalancer régulièrement

En raison de la volatilité accrue et du risque de change, il est recommandé de rebalancer régulièrement son portefeuille pour s'assurer que l'allocation d'actifs reste conforme à ses objectifs d'investissement et à son appétit pour le risque.

En conclusion, le KEMX est un ETF intéressant pour les investisseurs cherchant à s'exposer aux marchés émergents tout en excluant la Chine. Bien qu'il comporte des avantages comme la diversification régionale et le potentiel de croissance élevée, il présente aussi des inconvénients comme la volatilité élevée et le risque de change. En adoptant une stratégie d'investissement à long terme et en rebalançant régulièrement son portefeuille, les investisseurs peuvent maximiser les bénéfices potentiels du KEMX.