Qu'est-ce que INTF ? (Définition, avantages et inconvénients)

Dans un contexte financier mondial de plus en plus globalisé, les investisseurs cherchent à diversifier leurs portefeuilles au-delà des frontières nationales. L'ETF INTF (iShares International Equity Factor ETF) représente une option populaire pour ceux qui cherchent à investir dans des actions internationales en appliquant des facteurs de stratégie active pour maximiser les rendements. Dans cet article, nous explorerons ce qu'est l'INTF, ainsi que ses avantages et inconvénients.

Qu'est-ce que l'INTF ?

L'INTF est un ETF (Exchange-Traded Fund) géré par iShares, une marque de fonds négociés en bourse détenue par BlackRock. INTF est conçu pour suivre l'indice MSCI World ex USA Diversified Multiple-Factor. Cet indice combine plusieurs facteurs d’investissement afin de sélectionner des actions internationales qui présentent le potentiel de surperformer les indices traditionnels tout en diversifiant les risques.

Caractéristiques principales de l'INTF

• Diversification internationale : L'ETF se concentre sur des actions de grandes et moyennes capitalisations situées en dehors des États-Unis.
• Utilisation de plusieurs facteurs : Il combine plusieurs facteurs tels que la valeur, la taille, la qualité et le momentum.
• Rééquilibrage régulier : L'ETF est régulièrement rééquilibré pour s'assurer que les pondérations des facteurs demeurent optimales pour atteindre les objectifs d’investissement.

Composition de l'INTF

Le portfolio de l'INTF est constitué d'actions de grandes et moyennes capitalisations dans des marchés développés hors des États-Unis. Parmi les actifs détenus, on peut trouver des entreprises bien établies dans divers secteurs comme le manufacturier, la finance, la santé et la consommation. Cette diversification sectorielle et géographique vise à réduire les risques associés à l’investissement dans des marchés étrangers.

Avantages de l'INTF

Diversification globale

L'INTF offre une exposition internationale qui aide à diversifier le risque spécifique à un pays ou à une région. Investir dans des actions internationales permet aux investisseurs de profiter de tendances économiques mondiales et de se protéger contre les fluctuations des marchés domestiques.

Facteurs multi-stratégies pour une performance potentielle accrue

L'utilisation de plusieurs facteurs (valeur, taille, qualité, momentum) permet de sélectionner des actions ayant le potentiel de surperformer le marché général. Cette approche multi-facteurs peut aider à capter les opportunités d'investissement surévaluées et à améliorer le rendement ajusté au risque du portefeuille.

Réduction des biais au sein du portefeuille

Les rééquilibrages réguliers assurent que le portefeuille ne devient pas trop concentré sur un seul facteur ou secteur. Cela permet de maintenir une approche d'investissement disciplinée et d'éviter les biais comportementaux qui pourraient nuire aux rendements à long terme.

Inconvénients de l'INTF

Coûts plus élevés par rapport aux ETF passifs classiques

La gestion active et l'application de multiples facteurs entraînent des frais de gestion relativement élevés par rapport aux ETF passifs. Les frais annuels de l'INTF sont de 0,30 %, ce qui est supérieur aux frais des ETF qui suivent simplement des indices de marché larges sans essayer de surperformer.

Complexité et manque de transparence

L'utilisation de multiples facteurs peut ajouter de la complexité à la performance du portefeuille. Pour les investisseurs individuels, il peut être difficile de comprendre comment et pourquoi certaines actions sont sélectionnées, ce qui peut limiter la transparence et la prévisibilité des rendements.

Exposition aux risques économiques et politiques étrangers

Puisque l'ETF investit principalement dans des marchés développés hors des États-Unis, les investisseurs sont exposés aux risques économiques, politiques et de change propres à chaque pays. Ces risques peuvent être plus difficiles à gérer pour les investisseurs qui ne sont pas familiers avec les marchés internationaux.

Stratégie d'investissement dans l'INTF

Stratégie de diversification à long terme

L'INTF est bien adapté aux investisseurs cherchant à ajouter une dimension internationale et diversifiée à leur portefeuille. En raison de son approche multi-facteurs, il est préférable de considérer cet ETF comme une composante à long terme d'un portefeuille global diversifié.

Maximisation de l'effet de composition

En investissant régulièrement un montant fixe dans l'INTF et en réinvestissant les dividendes, les investisseurs peuvent maximiser l'effet de composition. C’est une stratégie qui permet de faire croître le capital de manière constante et de bénéficier des rendements composés au fil du temps.

Adapté pour les investisseurs acceptant un risque accru

L'INTF peut convenir à des investisseurs ayant une tolérance au risque modérée à élevée, qui recherchent des opportunités de croissance internationales et qui comprennent les risques associés aux fluctuations des devises et aux conditions économiques mondiales.

En résumé, l'INTF est une option intrigante pour les investisseurs cherchant à diversifier internationalement tout en adoptant une stratégie de facteurs multiples. Cependant, c'est une option qui nécessite une compréhension des risques internationaux et une tolérance aux frais de gestion plus élevés. Pour ceux qui sont prêts à accepter ces conditions, l'INTF peut offrir une occasion de bénéficier de la croissance mondiale de manière équilibrée et stratégique.