Qu'est-ce que IBHF ? (Définition, avantages et inconvénients)

Les investisseurs à la recherche de rendements intéressants tout en voulant limiter l'exposition aux variations à long terme se tournent de plus en plus vers les ETF à échéance définie. Le iShares iBonds 2026 Term High Yield and Income ETF (IBHF) se distingue dans cette catégorie, offrant un compromis entre des rendements plus élevés et une certaine prévisibilité. Dans cet article, nous allons explorer ce qu’est l’IBHF, ses avantages, ainsi que ses inconvénients.

Qu'est-ce que l'IBHF ?

L'IBHF est un ETF (Exchange-Traded Fund) lancé par iShares, une division de BlackRock. Cet ETF est conçu pour offrir un rendement plus élevé que les obligations de haute qualité tout en combinant une structure à échéance avec des obligations à revenu élevé. L'IBHF suit l’indice Bloomberg Barclays December 2026 Maturity High Yield and Income Index.

Caractéristiques principales de l'IBHF

• Échéance définie en décembre 2026 : L'une des principales caractéristiques de l'IBHF est sa date d'échéance définie, ce qui apporte une certaine stabilité et prévisibilité de rendement.
• Diversification sectorielle : L'IBHF investit dans une diversité d'obligations à revenu élevé provenant de divers secteurs.
• Exposition aux obligations à haut rendement : Plutôt que de se concentrer uniquement sur des obligations à faible risque, l’IBHF inclut des titres à rendement élevé, offrant ainsi des possibilités de rendement plus attractives.

Avantages de l'IBHF

Prévisibilité grâce à une date d'échéance définie

L'IBHF a une date d'échéance fixée à décembre 2026. Cela signifie que, contrairement aux ETF traditionnels, les investisseurs ont une vue claire sur la durée de détention et peuvent mieux aligner leurs stratégies financières sur cette échéance. À l'échéance, les obligations présentes dans l'ETF atteindront leur maturité et les investisseurs recevront leur capital investi, déduction faite de toute perte éventuelle.

Rendement élevé comparé aux obligations de haute qualité

En incluant des obligations à haut rendement dans son portefeuille, l'IBHF peut offrir des rendements plus élevés que les ETF composés principalement d'obligations de haute qualité. Cela en fait une option attractive pour ceux qui cherchent à augmenter leurs revenus d'investissement sans prendre des risques excessifs.

Diversification du portefeuille

L'IBHF inclut des obligations de divers secteurs, réduisant ainsi les risques associés à un investissement concentré dans un seul secteur. Cette diversification aide à atténuer les effets néfastes d'éventuelles défaillances d'un secteur particulier.

Frais de gestion compétitifs

Comme beaucoup d'ETF, l'IBHF offre des frais de gestion compétitifs, généralement inférieurs à ceux des fonds communs de placement traditionnels. Les frais annuels de l'IBHF s'élèvent à environ 0,35 %, ce qui attire les investisseurs soucieux des coûts.

Inconvénients de l'IBHF

Risque de crédit

Les obligations à haut rendement incluses dans l’IBHF comportent un risque de crédit plus élevé que les obligations de haute qualité. Cela signifie qu'il existe un risque accru de défaut de paiement par les émetteurs, ce qui pourrait affecter négativement les rendements de l’ETF.

Liquidité limitée

Étant donné la nature spécialisée et définie à échéance de l'IBHF, sa liquidité sur le marché pourrait être inférieure à celle des ETF traditionnels. Cela pourrait poser des défis en cas de besoin soudain de liquider sa position.

Vulnérabilité aux variations des taux d'intérêt

Comme pour toutes les obligations, le prix des obligations à haut rendement dans l'IBHF est sensible aux variations des taux d'intérêt. Une hausse des taux d'intérêt pourrait faire chuter la valeur des obligations existantes dans l’ETF, réduisant ainsi son rendement global.

Stratégie d'investissement dans l'IBHF

L'IBHF est particulièrement adapté aux investisseurs à la recherche d'un équilibre entre rendement élevé et prévisibilité de l'échéance. Voici quelques stratégies à envisager :

Planification en fonction de l'échéance

Une des stratégies consiste à aligner l’investissement dans l’IBHF sur la date de besoin prévu de capital, en raison de la date d'échéance définie. Cela rend l'IBHF attrayant pour les investisseurs ayant des objectifs financiers spécifiques d'ici 2026.

Réinvestissement des revenus

Les investisseurs peuvent réinvestir les revenus générés par l'IBHF dans d'autres opportunités d’investissement, maximisant ainsi l'effet de composition sur leurs gains.

Diversification du portefeuille

Intégrer l'IBHF dans un portefeuille plus large permet de bénéficier de ses rendements élevés tout en équilibrant le risque avec d'autres classes d’actifs. Cela peut inclure des obligations de haute qualité, des actions et d'autres ETF.

En conclusion, l’iShares iBonds 2026 Term High Yield and Income ETF (IBHF) est une option intéressante pour les investisseurs recherchant des rendements élevés tout en ayant une visibilité claire sur l’échéance de leurs investissements. Malgré certains risques comme le risque de crédit et la volatilité de taux d’intérêt, l’IBHF représente une option viable pour diversifier un portefeuille et planifier à moyen terme.