Qu'est-ce que HEFA ? (Définition, avantages et inconvénients)
Investir à l'international peut offrir des opportunités de diversification intéressantes pour les investisseurs. Toutefois, les fluctuations des devises constituent souvent un risque substantiel. Pour ceux qui cherchent à minimiser cet aspect, le iShares Currency Hedged MSCI EAFE ETF (HEFA) se présente comme une solution efficace. Aujourd'hui, explorons ce qu'est le HEFA, ainsi que ses avantages et inconvénients.
Qu'est-ce que le HEFA ?
Le iShares Currency Hedged MSCI EAFE ETF, plus communément appelé HEFA, est un fonds négocié en bourse (ETF) qui cherche à atténuer l'impact des fluctuations des devises sur les rendements des investissements internationaux. HEFA est géré par iShares, une division de BlackRock, l'une des plus grandes sociétés de gestion d'actifs au monde.
L'ETF suit l'indice MSCI EAFE 100% Hedged to USD, qui représente des actions de grandes et moyennes capitalisations boursières des marchés développés en dehors des États-Unis et du Canada, tout en neutralisant l'exposition aux devises.
Caractéristiques principales du HEFA
- Exposition aux actions des marchés développés en dehors des États-Unis et du Canada
- Couverture systématique contre les fluctuations des devises non américaines
- Diversification géographique et sectorielle
En effectuant une couverture contre les fluctuations des devises, HEFA vise à offrir une performance similaire à celle des actions internationales mais sans les risques de change.
Composition du HEFA
HEFA est composé d'entreprises bien établies dans des secteurs variés tels que la finance, la santé, la technologie et les biens de consommation. Quelques entreprises notables incluses dans cet ETF sont Nestlé, Toyota, et Royal Dutch Shell.
Avantages du HEFA
Réduction des risques de change
L'un des principaux avantages de HEFA est la couverture contre les fluctuations des devises. Pour un investisseur américain, cela signifie que les variations des taux de change ne nuiront pas aux rendements de leurs investissements internationaux. Par conséquent, l'ETF offre une protection contre la volatilité des devises.
Diversification géographique
HEFA permet aux investisseurs d'accéder à des opportunités de croissance dans des marchés développés autres que les États-Unis et le Canada. Cela diversifie le portefeuille et réduit la dépendance à un seul marché national.
Frais de gestion compétitifs
Les frais de gestion pour HEFA sont relativement faibles. Avec un ratio de dépenses de 0,35% par an, il offre une option rentable pour ceux cherchant à diversifier leurs portefeuilles internationaux tout en minimisant les risques de change.
Accessibilité et liquidité
HEFA, étant un ETF, se négocie sur les principales bourses comme une action ordinaire. Cela le rend facilement accessible aux investisseurs tout en offrant une liquidité élevée.
Inconvénients du HEFA
Coût de la couverture des devises
Bien que la couverture des devises aide à réduire les risques de change, elle peut également entraîner des coûts supplémentaires. Ces coûts peuvent potentiellement réduire les rendements globaux par rapport à un ETF non couvert.
Exposition limitée aux économies émergentes
HEFA est exclusivement exposé aux marchés développés, excluant ainsi les opportunités de croissance rapide trouvées dans les marchés émergents. Les investisseurs cherchant une exposition plus large devront trouver des compléments à ce fonds.
Moins adapté aux investisseurs en dehors des États-Unis
Pour les investisseurs d'autres pays que les États-Unis, les avantages de la couverture des devises du HEFA pourraient être moins significatifs, voire contre-productifs, en fonction de leur propre monnaie de référence et des fluctuations associées.
Stratégie d'investissement dans le HEFA
Long terme et diversification
HEFA peut être un outil puissant pour les investisseurs à long terme cherchant une diversification géographique équilibrée avec une couverture contre les risques de change. Les investisseurs doivent considérer cet ETF comme une partie d'une stratégie d'investissement globale visant à minimiser les risques tout en maximisant les opportunités de croissance internationale.
Complémentarité avec des ETF non couverts
Pour ceux qui souhaitent incorporer une certaine exposition aux devises étrangères, HEFA peut être utilisé en combinaison avec des ETF non couverts. Cela permet de profiter des avantages de la couverture tout en gardant une certaine exposition aux fluctuations de change potentiellement positives.
Conclusion
Le HEFA est un ETF attrayant pour les investisseurs cherchant à protéger leur portefeuille contre les fluctuations des devises tout en accédant à des opportunités de croissance dans les marchés développés. Bien qu'il présente certains inconvénients comme le coût de la couverture des devises et l'absence d'exposition aux économies émergentes, ses avantages en termes de réduction des risques et de diversification géographique le rendent digne de considération dans une stratégie d'investissement à long terme.