Qu'est-ce que GOVZ ? (Définition, avantages et inconvénients)

L'investissement en obligations peut offrir une stabilité et une prévisibilité difficiles à trouver dans les actions. L'un des moyens d'accéder à ce type d'investissement est via les ETF obligataires, et l'un des ETF les plus notables dans cette catégorie est le GOVZ, ou iShares 25+ Year Treasury STRIPS Bond ETF. Ici, nous allons explorer ce qu'est le GOVZ, ses avantages ainsi que ses inconvénients.

Qu'est-ce que le GOVZ ?

Le GOVZ est un ETF (Exchange-Traded Fund) qui permet aux investisseurs de s'exposer aux STRIPS de la trésorerie américaine avec une échéance de 25 ans et plus. STRIPS signifie Separate Trading of Registered Interest and Principal of Securities, un type d'obligation du Trésor qui sépare les paiements d'intérêts (les coupons) du principal.

Caractéristiques principales du GOVZ

• Exposition aux titres du Trésor américain: Le GOVZ investit spécifiquement dans des obligations du Trésor des États-Unis, offrant une exposition à des titres réputés pour leur sécurité.
• Maturité longue (25 ans et plus): Les obligations composant ce fonds ont une longue échéance, ce qui les rend sensibles aux fluctuations des taux d'intérêt.
• Coupons détachés: Les STRIPS ne paient pas d'intérêts périodiques, mais sont achetés à un escompte et paient la valeur nominale à maturité.

Composition du GOVZ

Le GOVZ est composé d'une sélection de STRIPS du Trésor américain, c'est-à-dire des obligations du Trésor dont les paiements d'intérêts et le principal sont vendus séparément. Cela fournit un placement pur dans des titres à revenu fixe avec des échéances de 25 ans ou plus.

Avantages du GOVZ

Sécurité et Prévisibilité

Les obligations du Trésor américain sont considérées comme l'une des formes d'investissement les plus sûres, étant directement garanties par le gouvernement des États-Unis. En investissant dans le GOVZ, les investisseurs bénéficient de cette stabilité.

Immunité aux paiements d'intérêts périodiques

Les STRIPS ne versent pas d'intérêts périodiques; ils paient plutôt l'intégralité du principal à l'échéance. Cela peut aider les investisseurs à prévoir et planifier leur flux de trésorerie à long terme sans la complexité des paiements d'intérêts périodiques.

Opportunités à long terme

En choisissant des obligations avec une échéance de plus de 25 ans, le GOVZ offre des opportunités intéressantes en cas de baisse des taux d'intérêt, car les obligations à long terme peuvent voir une appréciation significative de leurs prix.

Inconvénients du GOVZ

Sensibilité aux taux d'intérêt

Les obligations à maturité longue, telles que celles dans lesquelles le GOVZ investit, sont extrêmement sensibles aux changements de taux d'intérêt. Une hausse des taux d'intérêt peut entraîner une diminution significative de la valeur de ces obligations.

Absence de revenus réguliers

Les STRIPS n'offrent pas de paiements d'intérêts réguliers, ce qui peut être un inconvénient pour les investisseurs à la recherche de revenus passifs constants. L'investisseur doit attendre l'échéance pour recevoir un paiement.

Volatilité en période d'inflation

La valeur des obligations à long terme peut être particulièrement vulnérable aux pressions inflationnistes. Si l'inflation augmente de manière significative, la valeur réelle des paiements reçus à l'échéance pourrait être réduite.

Stratégie d'investissement dans le GOVZ

L'investissement dans le GOVZ requiert une vision à long terme, compte tenu de la maturité des obligations et de leur sensibilité aux taux d'intérêt.

Stratégie d'investissement à long terme

Pour les investisseurs planifiquant à long terme, le GOVZ peut être une composante intéressante d'un portefeuille diversifié. Le fait de détenir ces obligations à long terme permet de bénéficier de la sécurité relative des obligations du Trésor américain tout en ayant un certain potentiel d'appréciation du capital en cas de baisse des taux d'intérêt.

Diversification de portefeuille

Une bonne stratégie d'investissement implique de diversifier les types d'actifs détenus. Le GOVZ peut jouer le rôle de stabilisateur dans un portefeuille largement actions, offrant une protection en cas de volatilité du marché boursier.

Maximisation de la performance

Pour maximiser les rendements avec le GOVZ, les investisseurs peuvent combiner cet ETF avec d'autres classes d'actifs qui réagissent différemment aux variations des taux d'intérêt et de l'inflation. Cela peut aider à équilibrer le risque et optimiser les rendements globaux du portefeuille.

En conclusion, le GOVZ, ou iShares 25+ Year Treasury STRIPS Bond ETF, offre une option d'investissement en obligations à long terme avec des caractéristiques uniques et des avantages potentiels de stabilité et de sécurité. Cependant, comme tout investissement, il présente également des risques, notamment une sensibilité accrue aux taux d'intérêt et une absence de revenus périodiques. Une analyse approfondie et une stratégie bien définie sont essentielles pour tirer parti de cet ETF dans un portefeuille diversifié.