Qu'est-ce que FXF ? (Définition, avantages et inconvénients)

Investir dans des devises peut être une stratégie intéressante pour diversifier son portefeuille et se protéger contre les fluctuations des marchés actions. Parmi les options disponibles, le Invesco CurrencyShares Swiss Franc Trust (FXF) se distingue pour ceux qui souhaitent s'exposer au franc suisse. Explorons ce qu'est le FXF, ainsi que ses avantages et inconvénients.

Qu'est-ce que le FXF ?

Le FXF est un ETF (Exchange-Traded Fund) géré par Invesco qui vise à suivre la performance du franc suisse par rapport au dollar américain. Plus précisément, FXF offre une exposition directe au franc suisse en suivant le taux de change USD/CHF.

Caractéristiques principales du FXF

• Exposition directe au franc suisse: L'ETF permet aux investisseurs de bénéficier des fluctuations du franc suisse par rapport au dollar américain.
• Placements en liquidités: Les actifs du fonds sont entièrement investis en francs suisses ou des instruments équivalents garantissant une liquidité élevée.
• Frais de gestion compétitifs: Les frais annuels sont relativement bas, permettant aux investisseurs de maximiser leurs rendements à long terme.

Composition du FXF

Le FXF est composé essentiellement de francs suisses détenus en dépôts bancaires. Contrairement à de nombreux ETF composés de plusieurs actifs financiers, le FXF offre une exposition "pure" à la devise, ce qui le rend assez unique parmi les options disponibles sur le marché.

Avantages du FXF

Diversification du portefeuille

L'un des principaux avantages de posséder du FXF est la diversification. En intégrant le FXF dans un portefeuille, les investisseurs peuvent réduire la volatilité globale en ajoutant une classe d'actifs qui ne dépend pas des marchés actions ou obligataires.

Protection contre l'inflation et la dévaluation

Le franc suisse est souvent considéré comme une valeur refuge en période d'incertitude économique. Historiquement, la Suisse a maintenu une politique monétaire stable, ce qui en fait une devise robuste contre l'inflation et les dévaluations majeures des devises.

Accès facilité au marché des devises

Investir directement sur le marché des devises peut être compliqué pour les particuliers. Le FXF permet d'accéder facilement à ce marché avec la transparence et la simplicité d'un ETF négocié en bourse.

Inconvénients du FXF

Absence de rendement en dividendes

Contrairement aux ETFs sur des actions ou des obligations, le FXF ne génère pas de dividendes. L'investissement repose entièrement sur l'appréciation (ou la dépréciation) de la devise, ce qui peut ne pas convenir aux investisseurs en quête de revenus passifs réguliers.

Risque de change

Bien que l'exposition au franc suisse puisse constituer une protection, elle expose également les investisseurs à des risques de change. Les fluctuations des taux de change peuvent être imprévisibles et entraîner des pertes potentielles.

Frais de gestion

Même si FXF offre des frais de gestion compétitifs, ils sont tout de même présents. Pour des investisseurs très sensibles aux coûts, ces frais peuvent réduire légèrement le rendement global sur le long terme.

Stratégie d'investissement dans le FXF

Stratégie de diversification

Pour ajouter du FXF à votre portefeuille, envisagez-le comme un outil de diversification plutôt qu'une position centrale. L'objectif est d'apporter une stabilité supplémentaire face aux fluctuations des autres classes d'actifs.

Protection contre l'instabilité économique

Le FXF peut servir de couverture ou de protection contre l'instabilité économique mondiale. En période de tensions économiques ou de crises financières, augmenter sa position en FXF peut aider à préserver la valeur de votre portefeuille global.

Investissement tactique

Pour les investisseurs plus aguerris, le FXF peut également être utilisé pour des investissements tactiques. Par exemple, si vous anticipez une appréciation du franc suisse en raison de facteurs économiques spécifiques, vous pourriez renforcer temporairement votre position dans le FXF pour tirer profit de ces mouvements attendus.

Conclusion

Le FXF (Invesco CurrencyShares Swiss Franc Trust) offre une exposition directe et pratique au franc suisse, permettant ainsi de diversifier et de protéger un portefeuille d’investissements. Bien qu'il présente des avantages clairs en termes de diversification et de protection contre l'instabilité économique, il comporte également des inconvénients, notamment en termes de rendement et de risque de change. Utiliser le FXF de manière stratégique peut aider les investisseurs à équilibrer et à sécuriser leurs portefeuilles face aux incertitudes du marché global.